원유는 상승했지만 금속은 대체로 하락세를 보였다. LME와 SHFE 주석, 알루미나, LME 납은 1% 넘게 하락했으며, SHFE 은, 백금, 코크스가 하락을 주도했다[SMM 장중 리뷰]

SMM 7월 13일:

금속 시장:

오전 장 중반까지 국내 비철금속은 대부분 하락했습니다. SHFE 구리는 0.78% 하락, SHFE 알루미늄 0.37% 하락, SHFE 납 0.62% 하락, SHFE 아연 0.68% 하락, SHFE 주석 1.51% 하락, SHFE 니켈은 0.02% 상승했습니다.

또한, 가장 활발하게 거래된 주조 알루미늄 선물 계약은 0.54% 하락, 가장 활발한 알루미나 계약은 1.32% 하락, 가장 활발한 탄산리튬 계약은 0.2% 상승, 가장 활발한 실리콘 메탈 계약은 0.36% 상승, 가장 활발한 폴리실리콘 선물 계약은 0.17% 하락했습니다.

철금속은 대부분 하락했습니다. 철광석 0.6% 하락, 철근 0.81% 하락, 열연코일 0.49% 하락, 스테인리스는 0.07% 소폭 상승했습니다. 원료탄과 코크스에서는 가장 활발한 원료탄 계약이 1.47% 하락, 가장 활발한 코크스 계약이 2.17% 하락했습니다.

해외 비철금속의 경우, 11시 47분 기준 LME 금속은 대부분 하락했습니다. LME 구리 0.81% 하락, LME 알루미늄 0.08% 소폭 상승, LME 납 1.11% 하락, LME 아연 0.75% 하락, LME 주석 1.63% 하락, LME 니켈 0.51% 하락했습니다.

귀금속에서는 11시 47분 기준 COMEX 금이 1.18% 하락, COMEX 은이 2.83% 하락했습니다. 국내 귀금속에서는 SHFE 금이 1.47% 하락, 가장 활발한 SHFE 은 계약이 2.97% 하락했습니다.

또한, 오전 장 중반까지 가장 활발한 백금 선물 계약은 2.19% 하락, 가장 활발한 팔라듐 선물 계약은 1.51% 하락했습니다.

오전 장 중반까지 가장 활발한 컨테이너 운송 선물(유럽 노선) 계약은 1.5% 상승한 2,438포인트를 기록했습니다.

7월 13일 11시 47분 기준 주요 선물의 오전 장 중반 시세:

현물 및 펀더멘털

구리: 오늘 광둥 #1 전기동 현물의 최근월물 대비 호가: 고급 구리는 80위안/t, 전 거래일 대비 30위안 하락; 표준 구리는 10위안/t 할인, 전 거래일 대비 60위안 하락; SX-EW 구리는 80위안/t 할인, 전 거래일 대비 70위안 하락했습니다. 광둥 #1 전기동 평균 가격은 10만 3,320위안/t으로 전 거래일 대비 710위안 하락, SX-EW 구리 평균 가격은 10만 3,215위안/t으로 전 거래일 대비 725위안 하락했습니다. 현물 시장: 주말 이후 광둥 지역 재고가 마침내 7일 연속 감소세를 멈추었습니다…

매크로 전망

중국:

[사전 공지: 국무원 신문판공실은 2026년 7월 14일 화요일 오후 3시에 자연자원 자산 관리 체계 개선 관련 기자회견을 개최할 예정입니다.] 국무원 신문판공실은 2026년 7월 14일 화요일 오후 3시에 장원퉁 자연자원부 부부장과 장리밍 국가임업초원국(국가공원관리국) 부국장이 자연자원 자산 관리 체계 개선에 대해 설명하고 기자들의 질문에 답변하는 기자회견을 개최합니다.

[인민은행 역환매 조작, 당일 2,170억 위안 순투입] 인민은행은 오늘 2,240억 위안 규모의 7일물 역환매 조작을 실시했습니다. 오늘 만기되는 70억 위안의 7일물 역환매를 감안하면 당일 2,170억 위안 순투입이 이루어졌습니다. (Jin10 데이터 앱)

미 달러 관련:

11시 47분 기준 달러 인덱스는 0.18% 상승한 101.14를 기록했습니다. 유가 급등으로 인플레이션에 대한 시장 우려가 다시 불거졌습니다. 지난주 유가는 이미 5월 중순 이후 최대 주간 상승폭을 기록했습니다. 이에 트레이더들은 미 연준의 추가 통화 긴축 가능성에 베팅을 늘렸습니다. 금리 스왑 시장은 현재 12월까지 연준이 누적 약 40bp 금리 인상할 가능성을 반영하고 있는데, 이는 6월 초 약 15bp에서 크게 증가한 수치입니다. (월스트리트CN)

월스트리트저널의 이달 경제학자 대상 설문조사에 따르면, 이란과의 갈등이 미국 경제에 미치는 영향은 경제학자들이 이전에 우려했던 것보다 훨씬 작은 것으로 나타났습니다. 그러나 나쁜 소식은 이 갈등으로 인해 이미 연준의 2% 목표치를 크게 웃도는 인플레이션이 더욱 고착화되었고, 연준이 금리를 인하할 여지가 사라졌다는 점입니다. 갈등 발발 약 한 달 후 실시된 4월 조사와 비교하면 경제학자들의 견해는 크게 달라졌습니다. 전망가들은 인플레이션을 조정한 국내총생산(GDP) 기준으로 2025년 4분기에서 2026년 4분기까지 미국 경제가 올해 2.1% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이는 4월의 2% 추정치에서 상향 조정된 것입니다. 경제학자들이 예상하는 향후 12개월 내 경기 침체 확률 평균은 4월의 33%에서 25%로 하락하여 2025년 초 이후 최저 수준을 기록했습니다. 그러나 성장 전망 개선과 함께 인플레이션 우려도 커지고 있습니다. 경제학자들은 12월로 끝나는 12개월간 소비자물가지수(CPI) 인플레이션이 3.4%에 이를 것으로 예상하며, 이는 4월 조사의 3.2%에서 상승한 것입니다. 인플레이션 우려는 전쟁으로 인한 에너지 비용 상승을 넘어 확대되었습니다. 경제학자들은 연준 관계자들이 면밀히 관찰하는 식품 및 에너지를 제외한 개인소비지출(PCE) 물가지수가 2026년에 3.2% 상승할 것으로 예상하며, 이는 4월 예상치 2.9%보다 높은 수준입니다. (Jin10 데이터 앱)

CME 'FedWatch'에 따르면, 7월에 미 연준이 현재 금리를 유지할 확률은 62.1%이며, 25bp 누적 인상 확률은 37.9%입니다. 9월까지 연준이 금리를 유지할 확률은 26.4%이며, 누적 25bp 인상 확률은 51.8%, 누적 50bp 인상 확률은 21.8%입니다. (Jin10 데이터 앱)

투자자들은 화요일과 수요일에 열리는 케빈 워시 신임 연준 의장의 의회 반기 증언에 주목할 것입니다. 이 자리에서 인플레이션과 금리에 대한 그의 최신 견해와 연준 개혁 계획의 진행 상황에 대한 업데이트를 확인할 수 있을 것입니다. 워시 의장은 그의 광범위한 연준 개혁 계획에 대해 의원들로부터 질문을 받을 수 있습니다. 연준은 앞서 워시 의장이 의사소통 방식부터 대차대조표 규모까지 모든 것을 평가하기 위해 설립한 5개 실무 그룹의 임명을 발표했습니다. BMO 캐피털 마켓의 미국 금리 전략 책임자인 이안 린겐은 투자자들이 워시 의장이 미국 경제와 연준 정책의 전반적인 상황을 어떻게 설명하는지에 대한 추가 세부 사항과 지침을 지켜볼 것이라고 말했습니다. 적어도 화요일의 인플레이션 데이터와 워시 의장의 증언이 발표될 때까지 현재 시장은 거래량과 신뢰도가 낮은 상태입니다. (Jin10 데이터 APP)

데이터 측면에서:

오늘은 중국의 6월 M2 통화공급 전년비 증가율, 6월 누적 신규 위안화 대출, 6월 누적 사회적 총자금증가율 등의 데이터가 발표될 예정입니다. 또한 미셸 보우먼 연준 이사가 '금융 규제의 현대화'를 주제로 연설할 예정이므로 주의해야 합니다.

원유 시장:

11시 47분 기준 두 시장 모두 유가가 상승했으며, WTI는 4.02%, 브렌트유는 3.97% 상승했습니다. 호르무즈 해협 상황에 대한 불확실성이 유가를 직접적으로 끌어올렸습니다. (월스트리트CN)

또한, 이라크 총리가 월요일 워싱턴을 방문하여 미국과의 전략적 관계를 심화시킬 예정이며, 경제·무역·투자 협력을 촉진하기 위한 광범위한 노력의 일환으로 석유 및 가스 협정에 서명할 것으로 예상됩니다. 미국-이란 간 군사적 긴장이 지속되는 가운데, 이라크는 이웃 이란 및 미국과의 관계 균형을 모색해 왔습니다. 이라크 정부 대변인 하데르 알 아바디는 "서명될 협정에는 석유 및 가스 부문의 여러 양해각서가 포함될 것이며, 이라크는 석유 생산 용량 증대를 위해 여러 미국 기업을 유치할 준비를 하고 있다"고 말했습니다. 이라크 국영 뉴스통신은 알 아바디의 말을 인용해, 계획된 석유 및 가스 협정은 호르무즈 해협 차질 시 이라크의 노출을 줄이기 위한 대체 수출 경로 개척도 모색할 것이라고 보도했습니다. 다른 걸프 산유국들과 마찬가지로 이라크는 미-이란 전쟁 중 이 중요 수로가 사실상 봉쇄되면서 석유 수입이 감소했습니다. (Jin10 데이터 APP)

현물 시장 종합:

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