원유는 4% 이상 주간 상승률을 기록하며 4주 연속 하락세를 끊어냈다. 금속은 혼조세를 보였고 LME 알루미늄은 2% 이상 하락했으며 금과 은은 주간 하락세를 나타냈다. [간밤 시장 동향]

SMM 7월 13일 –

금속 시장:

지난 금요일 야간 거래에서 국내외 비철금속은 혼조세를 보였습니다. LME 알루미늄이 2.07% 하락하며 가장 큰 낙폭을 기록했고, SHFE 니켈이 0.78% 상승하며 가장 큰 상승폭을 보였습니다. 나머지 금속들은 모두 1% 이내의 변동률을 나타냈습니다. 산화알루미늄 주력 계약은 0.4% 하락했고, 주조 알루미늄 주력 계약은 0.78% 하락했습니다.

지난 금요일 야간 거래에서 철강 금속은 스테인리스와 철광석을 제외하고 하락했습니다. 스테인리스는 0.03% 상승했고, 철광석은 0.27% 상승했습니다. 열연코일과 철근은 모두 소폭 하락했습니다. 원료탄과 코크스의 경우, 원료탄은 1.03% 하락했고, 코크스는 1.15% 하락했습니다.

지난 금요일 야간 거래에서 귀금속의 경우, COMEX 금은 0.29% 하락했으며 주간으로는 0.08% 소폭 상승했습니다. COMEX 은은 0.74% 하락했으며 주간으로는 1.25% 하락했습니다. 국내에서는 SHFE 금이 0.56% 하락하며 주간 0.83% 하락했고, SHFE 은은 0.58% 하락하며 주간 2.63% 하락했습니다.

HSBC는 연준 통화정책의 매파적 전환과 달러 강세가 지속적으로 금 가격을 압박할 것으로 예상하며 2026년과 2027년 금 평균 가격 전망치를 하향 조정했습니다. HSBC는 2026년 평균 가격 전망치를 온스당 4,864달러에서 4,560달러로, 2027년 전망치는 5,000달러에서 4,925달러로 낮췄습니다. HSBC는 2026년 남은 기간 동안 금 가격이 온스당 3,800~4,700달러 범위에서 변동하다가 연말에 4,750달러 부근에서 마감할 것으로 전망했습니다. (월스트리트CN)

7월 11일 7시 17분 기준, 지난 금요일 야간 종가:

거시경제 동향

국내:

[국무원 상무회의: 전 산업 사슬에 걸친 신흥 주력 산업의 규모화 발전 촉진, 기초 연구 및 핵심 소프트웨어·하드웨어 돌파 강화] CCTV에 따르면, 리창 총리가 국무원 상무회의를 주재하여 신흥 주력 산업 육성 관련 업무를 연구했습니다. 회의에서는 전 산업 사슬에 걸친 신흥 주력 산업의 규모화 발전을 추진하고, 기초 연구와 핵심 소프트웨어·하드웨어의 돌파를 강화하며, 기술 반복과 생태계 개선을 가속화해야 한다고 지적했습니다. 또한 규제 모델을 최적화하고 지역별 여건에 맞춘 차별화된 발전을 유도해야 한다고 강조했습니다. (Jinshi Data APP)

[상무부, 해관총서: 헬륨에 대한 임시 수출 금지 관리 시행] 상무부와 해관총서는 공고를 발표하여, 《중화인민공화국 대외무역법》의 관련 규정에 따라 헬륨(세관 상품 코드: 2804290010)에 대해 임시 수출 금지 관리를 시행하기로 결정했다고 밝혔다. 본 공고는 발표일로부터 시행되며, 추후 조정 사항이 있을 경우 별도로 공고한다. (Jinshi Data APP)

[전국 전력 부하 15.18억 kW로 사상 최고치 기록] 올해 초부터 중국 경제는 지속적으로 새로운 방향으로 발전하고 있으며, 최종 사용자의 전기화 수준이 꾸준히 향상되고 있다. 최근 많은 지역에서 고온 현상이 겹치면서 전력 부하가 급격히 증가했다. 7월 10일, 중국의 전국 전력 부하는 올해 첫 사상 최고치를 기록하며 15.18억 kW로 정점을 찍었으며, 이는 기존 최고 기록보다 1000만 kW 증가한 수치다. 여름 시작 이후 남중국 지역 전력망과 광둥, 광시, 하이난, 닝샤, 간쑤, 푸젠, 산시 등 여러 성급 전력망에서 누적 20회 이상 전력 부하 최고치를 갱신했다. 올해 전력 수요가 연이어 최고치를 경신한 주요 요인은 세 가지다. 첫째, 산업용 전력 소비의 안정적인 증가다. 첨단 제조업과 하이엔드 장비 제조업이 활기를 띠고 있으며, 신에너지차, 에너지 저장, 컴퓨팅 장비 등 신흥 산업의 전력 사용이 지속적으로 확대되고 있다. 둘째, 서비스업 전력 소비의 비교적 빠른 증가다. 올해 초부터 배터리 교체 및 충전 서비스업과 인터넷 데이터 서비스업의 전력 소비량은 전년 대비 증가율이 모두 40%를 넘어섰다. 셋째, 고온으로 인해 전력 부하가 상승했다. 주민 생활 수준이 지속적으로 향상되면서 전국 총 부하에서 에어컨 냉방 부하가 차지하는 비중이 30%에 육박하고, 일부 성에서는 40%를 넘어섰다. (국가발전개혁위원회(NDRC))

[국가에너지국: 비화석 에너지 소비 비중 2028년까지 연평균 약 1%포인트 증가]국가에너지국은 《에너지 분야 에너지 절약 및 탄소 감축 행동 방안(2026~2028)》을 발표했다. 해당 계획은 2028년까지 비화석 에너지 소비 비중이 연평균 약 1%포인트씩 증가하고, 석탄화력 발전소의 석탄 소비율을 합리적으로 통제하며, 현행 에너지 효율 기준 수준을 달성한 석탄화력 발전 용량 비중을 15%포인트 확대하는 것을 목표로 제시합니다. 또한, 다수의 탄소중립·저탄소 석탄 채굴 지역 및 유전 지역을 조성하고, 여러 탄소중립 산업단지 설립을 지원하여 주요 산업의 에너지 절약 및 탄소 감축에서 가시적 진전을 이루고 친환경 에너지 사용 수준을 지속적으로 개선할 계획입니다. 본 계획은 화력발전의 에너지 절약과 탄소 감축을 적극 추진할 것을 제안하는 바입니다. 여건이 허락하는 한, 30만 kW급 이하의 석탄화력 발전소를 단계적으로 질서 있게 폐쇄하고, 차세대 석탄화력 기준을 충족하는 대체 설비 건설을 장려할 것입니다. 60만 kW급 석탄화력 발전소에 대해 다수의 초임계/초초임계 세대교체형 업그레이드 및 개보수 공사를 추진할 것입니다. 조건이 되는 설비에 대해 탄소중립·저탄소 연료 혼소 및 탄소 포집·활용·저장(CCUS) 개보수 공사를 지원하며, 개보수 후 킬로와트시당 탄소 배출 수준이 약 10% 감소할 것으로 기대됩니다. 또한, 석탄화력·가스화력·신재생에너지 통합 프로젝트를 다수 시행하여, 축열 및 에너지 저장을 통한 첨두부하 조절 및 공급, 통합 수집·송전 등의 방식을 통해 석탄화력과 신재생에너지의 통합적 탄소 감축 효과를 지원할 것입니다. (진10 데이터 앱)

미 달러화 측면:

지난주 금요일 밤, 미 달러 지수는 0.03% 소폭 상승한 100.96을 기록하며 주간 0.05% 상승했습니다. 연준의 반기 보고서에 따르면, 2026년 미국 경제 활동은 전반적으로 견조한 확장세를 유지했으며, 이는 주로 첨단 기술 투자와 정부 지출에 의해 견인되었습니다. AI 관련 데이터센터 투자에 힘입어 공장 생산이 강력하게 증가했고 생산 능력도 지속적으로 개선되었습니다. 그러나 주택 시장은 정체되었고, 대외 경제는 중동 분쟁과 관세로 인해 부담을 느끼며 부진한 성장세를 보였습니다. 노동 시장은 전반적으로 안정적이었고 임금과 생산성이 모두 증가했지만, 이민 둔화로 노동 공급이 감소했으며 중소기업과 가계는 여전히 상대적으로 긴축적인 신용 여건에 직면했습니다. 봄철 인플레이션은 높은 수준을 유지하며 더욱 강화되었고, 자산 가격은 역사적 기준을 웃돌았습니다. 금융 시스템은 전반적으로 회복력을 보였으며, 은행 지급준비금이 풍부했고, 일부 환매 압력에도 불구하고 민간 신용 시장은 정상적으로 기능을 유지했습니다. 이란 분쟁으로 인한 불확실성이 주요 위험이었지만, 장기 인플레이션 기대는 2% 목표 근처에 잘 고정되어 있었습니다. (진10 데이터 앱)

보고서에 따르면, 연준이 선호하는 개인소비지출(PCE) 가격 지수는 올해 5월 기준으로 2% 목표의 약 두 배 수준을 유지했습니다. 이는 새로운 연준 의장인 워시 취임 이후 처음 발표된 통화정책 보고서이기도 합니다. 워시는 이번 주 화요일과 수요일에 각각 하원과 상원 위원회에서 증언하며 통화정책에 대한 정례 상반기 검토를 받을 예정입니다. (월스트리트 CN)

CME 페드워치에 따르면: 연준이 7월에 금리를 동결할 확률은 66.3%, 누적 25bp 인상 확률은 33.7%입니다. 9월까지 금리를 동결할 확률은 31.0%, 누적 25bp 인상 확률은 51.1%, 누적 50bp 인상 확률은 18.0%입니다. (진10 데이터 앱)

기타 통화:

로이터 통신 보도에 따르면, 일본은행(BOJ)의 사고방식을 잘 아는 소식통 세 명이 BOJ가 7월에 금리를 동결할 계획이지만, 금리 인상 과정을 계속 추진하겠다는 정책 가이던스는 유지할 것이라고 말했습니다. 한 소식통은 “유가 하락으로 경제 하방 위험이 다소 줄었습니다. 하지만 과거 수입의 높은 비용이 계속해서 물가 상승 압력을 가할 것입니다.”라고 말했습니다. 다른 두 소식통도 비슷한 견해를 밝혔습니다. 또한 이들은 BOJ가 7월 분기 보고서에서 2026회계연도 경제 성장률 전망치를 상향 조정할 수 있으며, 엔화 약세와 강한 AI 수요로 인한 비용 증가가 유가 하락 영향을 일부 상쇄함에 따라 인플레이션 오버슈트 위험을 계속 주시할 것이라고 말했습니다. (진10 데이터 앱)

ING 이코노미스트 마리케 블롬과 암리타 나이크 님발카르는 보고서에서 유로존 저축률이 팬데믹 이전 수준으로 떨어지면 GDP의 약 1%에 해당하는 상품 및 서비스 수요가 창출될 수 있다고 말했습니다. 올해 1분기 가계 저축률은 가처분소득의 14.3%로, 팬데믹 이전 5년 평균인 12.5%보다 높았습니다. 미국의 경우 2025년 마지막 분기 저축률은 10.2%로, 이 수준이 유로존 GDP에 거의 2%를 추가할 수 있습니다. 소비는 높은 모기지 금리, 신용 성장 둔화, 예비적 저축이 지출을 압박하면서 약세를 유지할 전망이다. 다만 은행 예금에서 투자로의 전환이 향후 수년간 지출과 내수 강화의 기반을 마련할 수 있다고 이들은 전했다. (진10 데이터 앱)

거시경제 측면:

이번 주 중국은 6월 달러 기준 무역수지, 6월 무역수지, 6월 수출입 전년비, 2분기 GDP 전년비, 6월 소매판매 총액 전년비, 6월 규모 이상 공업 부가가치 전년비, 6월 전국 전력사용량 전년비, 그리고 6월 전국 전력사용량을 발표한다. 미국은 6월 비조정 CPI 전년비, 6월 계절조정 CPI 전월비, 6월 계절조정 근원 CPI 전월비, 6월 비조정 근원 CPI 전년비, 6월 PPI 전년비, 6월 PPI 전월비, 7월 뉴욕 엠파이어스테이트 제조업 지수, 7월 11일 마감 주간 신규 실업수당 청구건수, 6월 소매판매 전월비, 7월 필라델피아 연은 제조업 지수, 6월 NFIB 소기업 낙관 지수, 6월 27일 마감 주간 ADP 고용 변동, 7월 NAHB 주택시장 지수, 5월 기업 재고 전월비, 6월 잠정 주택판매 지수 전월비, 6월 연율 주택착공 건수, 6월 건축 허가 건수, 6월 수입물가지수 전월비, 6월 산업생산 전월비, 7월 예비 1년 기대 인플레이션, 7월 예비 미시간대 소비자심리지수를 발표한다. 유로존은 5월 산업생산 전월비, 5월 계절조정 무역수지, 5월 계절조정 경상수지, 6월 최종 CPI 전년비, 6월 최종 CPI 전월비를 발표한다. 영국은 5월 3개월 GDP 전월비, 5월 제조업 생산 전월비, 5월 계절조정 상품 무역수지, 5월 산업생산 전월비를 발표한다. 캐나다 5월 도매판매 전월비, 7월 15일 기준 캐나다 중앙은행 금리 결정도 발표된다.

또한, 국무원 신문판공실이 2026년 상반기 수출입 상황에 관한 기자회견을 열고, 국가통계국(NBS)이 70개 대·중도시 주택판매가격 월간 보고서를 발표하며, 국무원 신문판공실이 국가 경제 운용에 관한 기자회견을 개최한다. 국가에너지국은 매월 15일경 전국 전력사용량 데이터를 발표하며, 중국 정유 제품의 새 가격 조정 창구가 열린다. 연준 이사 월러가 연설하고, 연준 의장 워시가 하원 금융서비스위원회에서 ‘연준 반기 통화정책 보고서’ 청문회에 증언한다. 2027년 FOMC 투표권자이자 시카고 연은 총재 굴스비가 대담에 참석하며, FOMC 상임 투표권자이자 뉴욕 연은 총재 윌리엄스가 연설하고, 연준 의장 워시가 상원 은행·주택·도시문제위원회에서 ‘연준 반기 통화정책 보고서’ 청문회에 증언한다. 7월 16일, 연준은 경기 동향 보고서인 베이지북을 발표하고, 2028년 FOMC 투표권자이자 세인트루이스 연은 총재인 무살렘이 연설하며, 2026년 FOMC 투표권자이자 댈러스 연은 총재인 로건이 연설하고, 연준 부의장 제퍼슨이 경제 및 통화 정책에 대해 연설합니다. 영란은행 총재 베일리가 연설하고, 캐나다 중앙은행은 금리 결정과 통화 정책 보고서를 발표하며, 매클렘 총재와 로저스 수석 부총재가 통화 정책 기자회견을 개최합니다.

원유 측면:

지난 금요일 밤, 양대 기준 유가가 하락했는데, WTI 원유는 0.79%, 브렌트유는 1.42% 하락했습니다. 주간 기준으로 WTI 원유는 4.11%, 브렌트유는 4.3% 상승하며 4주간의 하락세를 마감했습니다. 시장은 여전히 호르무즈 해협의 항행 재개 시점에 기대를 걸고 있습니다. 주목할 점은 이번 주 미국과 이란의 갈등이 고조된 후, 주간 유가가 4주 연속 하락세를 벗어나 4% 이상 상승했습니다.

CCTV 뉴스에 따르면, 현지시간 7월 10일 금요일, 미국 트럼프 대통령은 자신의 소셜미디어 플랫폼 ‘트루스 소셜’에 이란이 미국과의 ‘협상’을 계속 원하며 미국도 협상을 계속하기로 동의했다고 밝혔습니다. 트럼프는 또한 미국이 이란에 휴전이 종료되었음을 분명히 통보했다고 말했습니다. 이후 신화통신은 미국 언론을 인용해 이번 주 스위스에서 미국과 이란 간 새로운 협상이 열릴 수 있다고 보도했습니다. 그러나 이란 파르스 통신에 따르면 이란 협상팀에 가까운 소식통은 이란과 미국이 이번 주 새로운 회담을 가질 것이라는 주장은 사실이 아니라고 밝혔습니다. CCTV에 따르면 이란 외무부 대변인 바가에이는 금요일 이란은 미국과의 협상을 추구한 적이 없지만 중재자들의 이란 방문에는 동의했다고 말했습니다. (월스트리트CN)

CCTV 기자들은 이란 측으로부터 이란 외무장관 아라그치가 11일 외교 대표단을 이끌고 오만을 방문할 예정이라고 전했습니다. 방문 기간 동안 양측은 양자 관계와 지역 정세, 특히 호르무즈 해협의 현 상황에 대해 대화하고 의견을 교환할 계획입니다. (CCTV)

국제 시장 서비스 기업 클레퍼(Kpler)가 10일 발표한 데이터에 따르면, 7월 9일 호르무즈 해협 지역을 통과한 선박 수가 전날 30척에서 22척으로 감소해 이틀 연속 해협 통행량이 줄었습니다. 클레퍼는 이 데이터에 상업용 및 비상업용 선박이 모두 포함되며, 상업용 선박 통행량이 비상업용보다 약간 많다고 밝혔습니다. “미국과 이란의 군사적 대치가 재차 격화되면서 외교적 노력이 단기간 내 상황 안정을 가져올 수 있다는 시장의 신뢰가 약화되었다.” (신화통신)

바클레이스: 2026년과 2027년 브렌트유 가격 전망치인 배럴당 96달러와 85달러에 대한 리스크는 비교적 균형을 이루고 있다. 이번 주 OPEC은 월간 원유 시장 보고서를 발표할 예정이다 (월간 보고서의 구체적인 발표 시간은 미정이며, 보통 베이징 시간 18~21시 사이에 공개된다).