원유는 4% 이상 주간 상승률을 기록하며 4주 연속 하락세를 끊어냈다. 금속은 혼조세를 보였고 LME 알루미늄은 2% 이상 하락했으며 금과 은은 주간 하락세를 나타냈다. [간밤 시장 동향]

SMM 7월 11일 뉴스:

금속 시장:

밤사이 해외 및 중국 시장의 비철금속은 혼조세를 보였다. LME 알루미늄은 2.07% 하락하며 낙폭이 가장 컸고, SHFE 니켈은 0.78% 상승하며 상승률 1위를 기록했다. 다른 금속들의 변동률은 모두 1% 이내였다. 알루미나 주력 계약은 0.4%, 주조 알루미늄 주력 계약은 0.78% 하락했다.

밤사이 철강 금속은 스테인리스 강과 철광석을 제외하고 모두 하락했다. 스테인리스 강은 0.03% 소폭 상승했고, 철광석은 0.27% 올랐으며, 열연코일과 철근은 모두 소폭 하락했다. 원료탄과 코크스는 각각 1.03%, 1.15% 하락했다.

밤사이 귀금속 시장에서 COMEX 금은 0.29% 하락했으나 주간 기준으로는 0.08% 상승했다. COMEX 은은 0.74% 하락, 주간 1.25% 하락했다. 중국 SHFE 금은 0.56% 하락, 주간 0.83% 하락했고, SHFE 은은 0.58% 하락, 주간 2.63% 하락했다.

HSBC는 미국 연준의 통화정책이 매파적으로 전환될 것으로 예상되고 달러 강세 압력이 지속됨에 따라 2026년과 2027년 금 평균 가격 전망치를 하향 조정했다. 은행은 2026년 평균 가격 전망을 온스당 4,864달러에서 4,560달러로, 2027년 전망을 5,000달러에서 4,925달러로 낮췄다. HSBC는 2026년 남은 기간 금 가격이 3,800~4,700달러 범위에서 등락하고 연말에는 4,750달러 부근에서 정착할 것으로 전망했다. (월스트리트 CN)

7월 11일 오전 7시 17분 기준 밤사이 종가:

거시경제

중국:

[국무원 상무회의: 신흥 주력 산업의 전 사슬 규모화 발전 추진, 기초 연구 및 핵심 소프트웨어/하드웨어 R&D 강화] CCTV에 따르면, 리창 총리가 주재한 국무원 상무회의에서 신흥 주력 산업 육성 방안을 논의했다. 회의에서는 신흥 주력 산업의 전 사슬 규모화 발전을 추진하고, 기초 연구 및 핵심 소프트웨어/하드웨어 개발을 강화하며, 기술 반복과 생태계 개선을 가속화해야 한다고 강조했다. 또한 규제 모델을 최적화하고 지역별 특성에 맞춰 차별화된 발전을 추진하도록 지자체에 지침을 제공할 것을 주문했다. (진10 데이터 앱)

[상무부, 해관총서: 헬륨 임시 수출 금지 조치 시행] 상무부와 해관총서는 공고를 통해 중화인민공화국 대외무역법에 따라 헬륨(세관 품목 코드: 2804290010)에 대한 임시 수출 금지 관리를 시행하기로 결정했다고 밝혔다. 이 공고는 발행일부터 효력이 발생하며, 차후 조정 사항은 별도 공지됩니다. (진10 데이터 앱)

[전국 전력 부하 15.18억 kW로 역대 최고치 기록] 올해 국민경제의 지속적인 신질 발전과 최종 사용자 전력화 수준의 꾸준한 향상, 그리고 최근 여러 지역의 고온 현상까지 겹치면서 전력 부하가 빠르게 증가했습니다. 7월 10일, 중국 전국 전력 부하는 올해 처음으로 역대 최고치를 기록하며 최대 15.18억 kW에 달했고, 이전 기록보다 1,000만 kW 증가했습니다. 여름철 시작 이후, 화남 전력망을 비롯해 광둥, 광시, 하이난, 닝샤, 간쑤, 푸젠, 섬서 등 여러 성급 전력망에서 20여 차례 연이어 신기록을 세웠습니다. 올해 전력 수요가 거듭 최고치를 경신한 데는 크게 세 가지 요인이 함께 작용했습니다. 첫째, 공업용 전력 소비가 안정적으로 증가했습니다. 첨단 제조업과 고급 장비 제조업이 번창했으며, 신에너지 자동차, 에너지 저장, 컴퓨팅 장비 등 신흥 산업의 전력 사용이 지속적으로 확대되었습니다. 둘째, 서비스업 전력 소비가 비교적 빠르게 증가했습니다. 올해 들어 충전·배터리 교체 서비스와 인터넷 데이터 서비스의 전력 소비 증가율이 모두 40%를 넘어섰습니다. 셋째, 고온 현상이 전력 부하를 끌어올렸습니다. 생활 수준이 지속적으로 향상됨에 따라 전국 냉방 부하 비중은 30%에 육박했으며, 일부 지역에서는 40%를 초과했습니다. (국가발전개혁위원회(NDRC))

[국가에너지국: 2028년까지 비화석 에너지 소비 비중 연평균 약 1%포인트 증가] 국가에너지국은 *에너지 부문 에너지 절약 및 탄소 감축 행동 계획(2026~2028년)*을 발표했습니다. 이 계획은 2028년까지 비화석 에너지 소비 비중을 연평균 약 1%포인트씩 늘리고; 석탄 화력 발전 설비의 석탄 소비율을 합리적으로 통제하며, 현재 에너지 효율 기준을 충족하는 석탄 화력 설비 용량 비중을 15%포인트 확대하도록 노력하고; 탄소 제로 및 저탄소 탄광·유전 지역을 다수 조성하며; 여러 탄소 제로 산업단지 건설을 지원해, 주요 산업의 에너지 절약·탄소 감축에서 뚜렷한 진전을 이루고 친환경 에너지 이용 수준을 지속적으로 높이는 것을 목표로 합니다. 이 계획은 또한 화력 발전의 에너지 절약과 탄소 감축을 적극 추진할 것을 제안합니다. 조건을 충족하는 30만 kW급 이하의 석탄 화력 발전 유닛 일부를 안정적이고 단계적으로 폐쇄하고, 차세대 석탄 화력 기준을 충족하는 대체 유닛 건설을 장려한다; 60만 kW급 석탄 화력 발전 유닛에 대한 초(초)임계 크로스세대 업그레이드 개조를 추진한다. 조건을 충족하는 유닛에 대해 무탄소·저탄소 연료 혼소와 탄소 포집·활용·저장(CCUS) 개조를 지원하며, 개조 후 kWh당 탄소 배출 수준은 약 10% 감소할 것으로 예상된다. 석탄 화력, 가스 화력 및 신에너지 통합 프로젝트를 시행하여, 축열 결합을 통한 첨두부하 조절 및 공급, 통합 수집 및 송전 등의 방법으로 석탄 화력과 신에너지 통합의 탄소 감축 효과를 달성한다. (진10 데이터 앱)

달러 측면:

간밤에 달러 인덱스는 0.03% 상승한 100.96을 기록하며, 주간 기준 0.05% 상승했습니다. 미 연준의 반기 보고서에 따르면, 2026년 미국 경제 활동은 전반적으로 안정적인 확장세를 유지했으며, 이는 주로 첨단 기술 투자와 정부 지출에 힘입은 것이었습니다. AI 관련 데이터센터 투자로 인해 공장 생산량이 강하게 증가했고, 생산 능력도 지속적으로 개선되었습니다. 그러나 주택 시장은 정체되었고, 중동 분쟁과 관세의 영향으로 대외 경제 성장은 부진했습니다. 노동 시장은 대체로 안정적이었으며, 임금과 생산성이 모두 증가했지만, 이민 감소로 노동 공급이 줄어들고, 중소기업과 가계는 여전히 상대적으로 긴축적인 신용 여건에 직면해 있었습니다. 인플레이션은 여전히 높은 수준을 유지했으며, 봄철에 더욱 상승했습니다. 반면, 자산 가격은 역사적 기준치를 상회했습니다. 금융 시스템은 전반적으로 건전했으며, 은행 지급준비금은 충분했고, 일부 환매 압력에도 불구하고 민간 신용 시장은 정상적으로 운영되었습니다. 장기 인플레이션 기대는 대체로 2% 목표 부근에 안착되어 있었지만, 이란 분쟁으로 인한 불확실성은 여전히 주요 위험 요인이었습니다. (진10 데이터 앱)

보고서는 미 연준이 선호하는 개인소비지출(PCE) 가격 지수가 올해 5월 기준으로 여전히 2% 목표치의 약 두 배 수준을 유지했다고 지적했습니다. 이는 또한 신임 연준 의장 워시(Warsh)가 취임한 이후 처음으로 발표된 통화정책 보고서입니다. 워시는 다음 주 화요일과 수요일에 각각 하원과 상원 위원회에 출석하여 통화정책에 대한 반기 정례 증언 검토를 할 예정이다. (Wallstreetcn)

CME 'FedWatch'에 따르면: 7월 미 연준의 금리 동결 확률은 66.3%, 누적 25bp 인상 확률은 33.7%입니다. 9월 동결 확률은 31.0%, 25bp 인상 51.1%, 50bp 인상 18.0%입니다. (진10 데이터 앱)

기타 통화:

로이터통신은 일본은행의 구상을 잘 아는 3명의 소식통을 인용해, BOJ가 7월 금리를 동결할 계획이지만 금리 인상 과정을 지속하겠다는 정책 가이던스를 유지할 것이라고 보도했다. 한 소식통은 "유가 하락에 따라 경기 하방 위험이 다소 완화됐다. 그러나 과거 수입으로 인한 높은 비용이 계속해서 물가 상승 압력으로 작용할 것"이라고 말했다. 다른 두 소식통도 비슷한 견해를 밝혔다. 이들은 또한 7월 분기 보고서에서 2026 회계연도 경제성장률 전망치를 상향 조정하고, 엔저와 강한 AI 수요로 인한 비용 증가가 유가 하락의 영향을 일부 상쇄함에 따라 인플레이션 오버슛 리스크를 계속 주시할 것이라고 밝혔다. (진10 데이터 앱)

ING 이코노미스트 마리케 블롬과 암리타 나이크 님발카르는 보고서에서 유로존 저축률이 팬데믹 이전 수준으로 낮아지면 GDP의 약 1%에 해당하는 상품과 서비스 수요가 방출될 수 있다고 말했다. 올해 1분기 가계 저축은 가처분소득의 14.3%로, 팬데믹 이전 5년 평균 12.5%보다 높았다. 미국의 2025년 4분기 저축률은 10.2%로, 비슷한 수준이면 유로존 GDP가 거의 2% 증가할 수 있음을 시사한다. 모기지 금리 상승, 신용 증가 둔화, 예비 저축 등이 지출을 억제하면서 소비는 약세를 보일 것으로 예상된다. 그러나 은행 예금에서 투자로의 전환은 향후 수년간 강한 지출과 내수 기반을 마련할 수 있다고 이들은 말했다. (진10 데이터 앱)

매크로 프런트:

다음 주 중국에서는 6월 달러 기준 무역수지, 위안화 기준 무역수지, 6월 수출입 전년 동기 대비 증감률, 2분기 GDP 전년 동기 대비 성장률, 6월 사회소비재 소매판매 총액 전년 동기 대비, 6월 규모 이상 공업 부가가치 전년 동기 대비, 6월 총 전력 사용량 전년 동기 대비, 6월 총 전력 사용량 등의 데이터가 발표될 예정이다. 미국에서는 6월 비조정 CPI 전년 동기 대비, 계절 조정 CPI 전월 대비, 계절 조정 근원 CPI 전월 대비, 비조정 근원 CPI 전년 동기 대비, 6월 PPI 전년 동기 대비, 6월 PPI 전월 대비, 7월 뉴욕 연은 엠파이어 스테이트 제조업 지수, 7월 11일까지의 주간 신규 실업 수당 청구 건수, 6월 소매 판매 전월 대비, 7월 필라델피아 연은 제조업 지수, 6월 NFIB 소기업 낙관 지수, 6월 27일까지의 주간 ADP 고용 변동, 7월 NAHB 주택 시장 지수, 5월 기업 재고 전월 대비, 6월 잠정 주택 판매 지수 전월 대비, 6월 연율 주택 착공 건수, 6월 건축 허가 총건수, 6월 수입 물가 지수 전월 대비, 6월 산업생산 전월 대비, 7월 1년 기대 인플레이션 잠정치, 7월 미시간대 소비자 심리 지수 잠정치 등이 발표됩니다. 유로존에서는 5월 산업생산 전월 대비, 5월 계절 조정 무역수지, 5월 계절 조정 경상수지, 6월 CPI 확정치 전년 동기 대비, 6월 CPI 확정치 전월 대비 등이 발표됩니다. 영국에서는 5월 3개월 GDP 전월 대비, 5월 제조업 생산 전월 대비, 5월 계절 조정 상품 무역수지, 5월 산업생산 전월 대비 등이 발표됩니다. 캐나다의 5월 도매 판매 전월 대비와 7월 15일 캐나다 중앙은행의 금리 결정도 발표됩니다.

또한, 국무원 신문판공실은 2026년 상반기 수출입 상황에 관한 기자회견을 개최하고, 국가통계국은 70개 대도시·중형 도시의 월간 주택 판매 가격 보고서를 발표하며, 국무원 신문판공실은 국민경제 운용에 관한 기자회견을 개최하고, 국가에너지국은 매월 15일 경 전국 전력 사용량 데이터를 발표합니다. 국내 정제유 가격 조정이 새로 시작됩니다. 연준 이사 월러가 연설하고, 연준 의장 워시가 하원 금융서비스위원회의 “미 연준의 반기 통화정책 보고서” 청문회에서 증언하며, 2027년 FOMC 투표권자이자 시카고 연은 총재인 굴스비가 비공식 대담에 참여하고, FOMC 상임 투표권자이자 뉴욕 연은 총재인 윌리엄스가 연설하며, 연준 의장 워시가 상원 은행·주택·도시문제위원회의 “미 연준의 반기 통화정책 보고서” 청문회에서 증언합니다. 7월 16일에는 미 연준이 경제 동향 베이지북을 발표하고, 2028년 FOMC 투표권자이자 세인트루이스 연은 총재인 무살렘이 연설하며, 2026년 FOMC 투표권자이자 댈러스 연은 총재인 로건이 연설하고, 연준 부의장 제퍼슨이 경제 및 통화 정책에 대해 연설합니다. 영국은행 베일리 총재가 연설할 예정이며, 캐나다은행은 금리 결정과 통화정책 보고서를 발표하고, 매클렘 총재와 로저스 수석부총재가 통화정책 기자회견을 개최할 예정입니다．

원유 부문:

간밤에 대서양 양측 유가가 하락했으며, 미국산 원유는 0.79%, 브렌트유는 1.42% 하락했습니다．주간 기준으로 미국산 원유는 4.11%, 브렌트유는 4.3% 상승하며 4주 연속 하락세를 마감했습니다．시장은 여전히 호르무즈 해협 통항이 언제 재개될지에 기대를 걸고 있습니다．특히, 이번 주 미국과 이란 간 갈등이 격화된 이후 주간 유가는 4주 연속 하락세를 벗어나 4% 이상 상승했습니다．

CCTV 뉴스에 따르면, 현지 시간 금요일인 7월 10일, 트럼프 미국 대통령이 자신의 소셜미디어 플랫폼 "트루스 소셜"에 이란이 미국과의 "협상"을 계속하기를 원하며, 미국은 협상을 계속하는 데 동의했다고 게시했습니다．트럼프 대통령은 또한 미국이 이란에 휴전이 종료되었음을 분명히 했다고 밝혔습니다．이후 신화통신이 미국 언론 보도를 인용해 보도한 바에 따르면, 다음 주 스위스에서 새로운 미-이란 협상이 열릴 수 있다고 합니다．그러나 이란 매체 파르스뉴스에 따르면, 이란 협상팀에 정통한 소식통은 다음 주에 이란과 미국 간 새로운 협상이 열릴 것이라는 주장은 사실이 아니라고 전했습니다．CCTV에 따르면, 이란 외무부 대변인 바가에이는 금요일에 이란은 미국에 협상을 요청한 적이 없으며, 중재자의 이란 방문에 동의했을 뿐이라고 말했습니다．(월스트리트CN)

본사 기자가 이란 소식통으로부터 입수한 바에 따르면, 아라그치 이란 외무장관이 외교 대표단을 이끌고 11일 오만을 방문할 예정입니다．방문 기간 동안 양측은 양자 관계 및 역내 정세, 특히 호르무즈 해협의 현 상황에 대해 대화하고 의견을 교환할 예정입니다．(CCTV)

국제 시장 서비스 기관 케플러가 10일 발표한 데이터에 따르면, 7월 9일 호르무즈 해협 지역을 통과한 선박 수가 전날 30척에서 22척으로 감소하여 이틀 연속 해협 통행량이 감소했습니다．케플러는 이 데이터에 상업용 및 비상업용 선박이 모두 포함되며, 상업용 선박 통행량이 비상업용보다 약간 많다고 밝혔습니다．"미국과 이란 간 군사적 대치의 재확대는 외교적 노력이 단기간 내에 상황을 안정시킬 수 있을 것이라는 시장의 신뢰를 약화시켰습니다．" (신화통신)

바클레이즈: 2026년 배럴당 96달러, 2027년 85달러의 브렌트유 가격 전망에 대한 위험은 상당히 균형을 이루고 있습니다. 이번 주 OPEC는 월간 석유 시장 보고서를 발표합니다(구체적인 발표 시간은 미정, 보통 베이징 시간 18:00~21:00 사이에 발표).