【SMM 분석】2026년 상반기 탄산리튬 시장 회고 및 하반기 전망

1. 가격 리뷰

2026년 상반기, 국내 배터리급 탄산리튬 시장은 극심한 변동성을 보이며 가격 중심이 전반적으로 상승했습니다. 수급이 계속해서 가격을 좌우하는 가운데, 시장 심리는 낙관과 신중 사이를 오갔습니다. 상반기 평균 가격대는 톤당 149,600~177,000위안으로, 큰 폭의 변동을 나타냈습니다.

1분기: 명절 전 비축 및 가격 부양 움직임으로 상승 후 하락, 다시 반등

1월 탄산리튬 현물 가격은 급등락하는 변동성을 보였으며, 월 평균 가격은 톤당 156,000위안으로 전월 대비 55%나 급등했습니다. 공급 측면에서는 생산량이 대체로 안정적이었지만, 상하류 간 장기 계약 비중이 줄면서 리튬염 생산업체들이 장기 공급 이행을 줄였습니다. 이에 현물 판매 의지가 약해졌고, 가격을 지지하려는 매도 보류 심리가 확산됐습니다. 수요 측면에서는 하류 소재업체들이 2월 춘절을 앞두고 사전 비축에 나섰지만 급등하는 현물 가격을 받아들이는 데 한계가 있었습니다. 이들은 대체로 ‘저가 매수’ 전략을 취하며 가격 조정 시에만 재고를 보충했습니다. 이달 중 배터리급 탄산리튬 현물 가격은 톤당 181,500위안까지 치솟았다가 월말에는 약 168,000위안 수준으로 후퇴했습니다.

2월 가격은 하락 후 상승 패턴을 보였으며, 월 평균 가격은 톤당 149,600위안으로 전월 대비 3.5% 소폭 하락했습니다. 월초에는 하류 업체들이 명절 전 비축을 이어갔지만 매수 전략은 여전히 신중해 주로 저가 매수에 집중했습니다. 중순 이후로는 하류 기업들의 비축이 대체로 마무리되면서 시장 거래가 둔화되었고, 대부분 관망세로 돌아섰습니다. 공급 측면에서는 상류 리튬염 생산업체들이 현물 판매를 꺼리며 가격 부양 입장을 유지했습니다. 높은 가격대에서 소량 거래만 이루어지면서 시장은 교착 상태에 빠졌습니다.

3월에는 가격이 다시 강세를 보이며 월평균 가격이 전월 대비 5% 상승했습니다. 공급 측면에서는 정비 시즌이 마무리되면서 생산이 점차 재개되었고, 리튬염 생산업체들은 톤당 약 17만 위안 수준의 비교적 높은 가격에 판매 의지를 보였습니다. 수요 측면에서는 양극재 제조업체들이 저가 매수 전략을 지속하며 톤당 14만~15만 위안 구간에서 강한 매수 의지를 나타냈습니다. 지속적인 수요 호조로 일부 기업들은 낮은 가격대에서 대규모 재고 확충에 나섰습니다. 월초에는 톤당 17만 2,500위안까지 치솟았다가 월말에는 약 16만 3,000위안 수준으로 후퇴했습니다.

2분기: 외부 충격에 공급 차질이 겹치며 가격은 깊은 V자형 회복을 보인 뒤 정점을 찍고 하락했습니다.

4월에는 시장이 V자형 회복세를 보이며 월평균 가격이 전월 대비 6% 상승했습니다. 월 상반기에는 중동 지역의 지정학적 긴장이 고조되며 글로벌 위험 회피 심리를 부추겨 비철금속과 탄산리튬 가격에 압력을 가했고, 가격은 등락을 거듭하며 하락했습니다. 월 중순부터 말까지는 짐바브웨의 수출 금지와 장시성 광산의 면허 갱신 주기 등 공급 측 차질이 잇따르면서 비용 측 지지력이 강화되고 가격 반등을 이끌어 월말까지 가격 수준이 뚜렷하게 상승했습니다. 업스트림과 다운스트림 간 협상은 교착 상태에 빠졌고, 심리적 가격 격차가 주 단위로 확대되었습니다. 업스트림 공급업체들은 가격을 고수하고 매도를 꺼리며 높은 호가를 유지했고, 다운스트림 구매자들은 필수 물량만 구매했으며 심리적 가격대는 톤당 15만 5,000~17만 5,000위안에 집중되었습니다. 가격은 월 상반기에 톤당 약 15만 5,500위안까지 하락했다가 월말에 17만 7,000위안까지 급등했습니다.

5월에는 가격이 등락을 거듭하며 상승하는 추세를 보였고 가격 중심이 크게 높아졌으며, 월평균 가격은 전월 대비 12% 상승했습니다. 공급 측 차질이 계속 심화되는 가운데 하류 양극재 및 배터리 셀의 생산 일정이 높은 수준을 유지했고, 6월 생산 일정은 더욱 가속화될 것으로 예상되면서 공급과 수요 간 시간적 불일치 문제가 해소되지 않았습니다. 리튬염 상류 생산업체들은 한 달 내내 가격 지지와 판매 기피 기조를 유지했으나, 하류는 시장이 엇갈려 일부 기업은 저가에서 재고를 보충한 반면 대다수는 고가 수용도가 낮아 주로 당장 필요한 물량만 매입하면서 실제 거래량은 비교적 부진했다. 선물시장에서는 월중 주력 계약이 톤당 20만 위안을 잠시 돌파하며 시장 심리가 한동안 과열됐다.

6월에 들어서며 가격 중심은 변동성 속에 하방으로 이동했다. 공급 측면에서는 장시성 광산의 허가 갱신 소식이 계속 시장을 흔들었으나, 중국의 5월 탄산리튬 수입은 사상 최고치를 기록했고 광저우선물거래소 창고증권도 약 5만 톤의 높은 수준을 유지해 사회 재고의 압박이 컸다. 수요 증가가 시장 기대에는 부합했지만 예상 밖의 추가 증가가 없어 가격의 상방 동력이 부족했다. 상류 리튬염 생산업체들은 현물 판매 의지가 크지 않아 가격을 고수하며 출하를 보류했고, 하류 소재 및 배터리 셀 제조사는 하락 시 매수 전략을 이어가 톤당 16만 위안 아래로 내려가면 대규모로 매입해 재고를 보충하면서 시장 하단에 일부 지지력을 제공했다.

상반기를 돌아보면, 탄산리튬 시장은 공급 차질, 지정학적 긴장, 연휴 전 비축 등 복합 요인에 의해 상승 흐름 속에서 큰 폭의 변동을 겪었다. 상·하류 간 심리적 가격 괴리는 여전하고 시장 역학은 더욱 미묘해지고 있으며, 선물과 현물 가격의 연동성도 한층 강화됐다. 하반기에 들어서는 공급 측 회복 속도와 최종 수요의 실제 실현이 가격 방향을 좌우하는 핵심 변수가 될 것이다.

2. 공급 측

2026년 상반기 중국의 탄산리튬 생산 은 초반 약세 이후 회복해 점진적으로 안정적인 증산 흐름을 보였다. 2월 정비로 인한 차질을 제외하면 월간 생산량은 단계적으로 증가했으며, 누적 생산량은 약 62만 2,000톤에 달했다. 공급 회복 속도는 주요 변곡점에서 가격 움직임과 일치했습니다. 생산 확대 가속 국면은 가격 중심이 상승하는 시기와 맞물렸고, 공급 과잉 시기에는 가격 조정이 겹치면서 판매자와 구매자 간의 복잡한 힘겨루기를 보여주었습니다.

분기별로 보면 1분기 생산 변동이 가장 두드러졌습니다. 1월 중국의 탄산리튬 생산량은 9만 7,900톤으로 전월 대비 1% 감소했습니다. 1월 중하순부터 일부 생산 라인이 정비 계획에 들어갔지만, 신규 라인의 지속적인 증설이 정비로 인한 감산을 효과적으로 상쇄하여 전체 생산량은 대체로 안정세를 유지했습니다. 그러나 2월에는 정비 범위가 더욱 확대되었고, 월간 영업일수도 적어 생산량이 8만 3,100톤으로 급감하며 전월 대비 15% 감소했습니다. 월간 탄산리튬 가격 중심도 1월 고점에서 하락했습니다. 공급 축소가 가격 하락 압력을 일부 제한했으며, 가격은 월중 하락 후 반등하여 월평균 가격은 전월 대비 3.5% 하락에 그쳐 비교적 제한적인 하락폭을 보였습니다. 3월에는 공급이 뚜렷하게 반등했습니다. 춘절 이후 정비를 마친 기업들의 생산 재개, 신규 라인의 꾸준한 증설, 그리고 수요 측 강세로 인한 비수직계열 리튬 화학 공장의 가동률 상승으로 월간 생산량이 약 10만 6,600톤으로 급증하며 전월 대비 28% 증가했습니다. 공급의 빠른 회복세는 3월의 견조한 하류 조달 수요와 맞물렸습니다. 이러한 수급 동시 증가 배경 속에서 가격은 계속 상승세를 보였고, 월평균 가격은 전월 대비 5% 올랐습니다.

2분기 들어 생산 증설 속도는 더 안정세를 보였습니다. 4월 생산량은 약 11만 톤으로 전월 대비 약 4% 소폭 증가했으며, 이는 신규 염호 라인의 지속적인 증설과 비수직계열 리튬 화학 공장의 가동률 개선이 주요 요인이었습니다. 4월 가격은 지정학적 충격으로 인해 V자 패턴을 보였습니다. 공급 측면의 생산은 안정적이었지만, 짐바브웨의 수출 금지와 장시성 광산 면허 갱신 문제로 촉발된 원자재 공급 축소 전망이 월 후반 가격 반등에 강력한 지지력을 제공했습니다. 5월 생산량은 약 11만 3,300톤으로 더욱 증가해 전월 대비 약 3% 상승했으며, 염호와 재활용 부문이 꾸준한 증설에 따른 증가분을 제공했습니다. 주목할 점은, 짐바브웨가 리튬 정광 수출을 금지했지만, 관련 기업들의 원료 재고가 5월 정상 생산을 보장하기에 충분하여 생산량에 실질적인 영향이 없었다는 것이다. 해당 월 동안, 지속적인 공급 측 차질과 강한 수요가 결합하여 가격 중심을 크게 끌어올렸으며, 월 평균 가격은 전월 대비 12% 급등했다. 6월 생산량은 약 11만 5,300톤으로 전월 대비 거의 변동이 없었다. 재활용 및 리튬휘석 부문의 신규 생산능력이 계속해서 방출되었지만, 정기보수와 원료 배분 제약 등의 요인으로 추가 확대가 제한되어 전체 생산량은 높은 수준에서 안정적으로 유지되었다. 6월 가격 중심은 수입이 사상 최고치를 기록하고 재고증권이 약 5만 톤 수준을 유지하면서 하락세를 보였다. 국내 생산량이 견조하게 유지되면서, 이는 가격을 효과적으로 지지하지 못했고 시장 중심은 톤당 약 16만 위안으로 후퇴했다.

상반기를 전체적으로 보면, 공급은 세 가지 주요 전환점을 겪었다. 첫째, 2월의 집중적인 정기보수와 감산으로 공급이 일시적으로 타이트해지는 국면에 접어들었고, 이는 춘절 비축 수요와 맞물려 1~2월 가격 강세에 기여했다. 둘째, 3월의 집중적인 생산 재개로 생산량이 전월 대비 28% 급증했으며, 공급과 수요의 동반 성장 구도 속에서 가격이 지속 상승하여 해당 국면에서 수요 탄력성이 공급 방출보다 강했음을 확인시켰다. 셋째, 2분기에는 생산량이 높은 수준에서 정체를 보이며, 4~6월 생산량이 11만~11만 5,000톤 범위에서 안정화되었다. 그러나 5월 수입이 사상 최고치로 급증하고 재고증권이 계속 누적되면서 6월에는 총 공급 압력이 나타나 가격 중심이 압력을 받고 후퇴하는 주요 원인이 되었다. 하반기에 접어들면, 장시성 광산의 생산 재개 속도, 리튬휘석 정광의 유통, 그리고 신규 생산능력 방출 속도가 지속적으로 추적해야 할 핵심 공급 측 변수가 될 것이다.

수출입 측면에서, 2026년 상반기 중국의 탄산리튬 수입은 매월 증가세를 보이며, 증가하는 외부 공급 압력이 국내 공급 성장의 중요한 원천이 되었다. 한편, 수출은 계속 감소하여 중국 시장 내 순유입 패턴을 더욱 강화했다.

총 수입량 측면에서, 중국은 1~5월 누적 15만 3,000톤의 탄산리튬을 수입하여 전년 동기 대비 53% 증가했다. 월간 수입량은 연초부터 꾸준히 증가했습니다. 1월 수입량은 26,858톤으로 전월 대비 12% 증가했고, 2월은 26,427톤으로 전월 대비 2% 감소했지만 전년 동월 대비 114% 급증했습니다. 3월 수입량은 29,974톤으로 회복되며 전월 대비 13% 증가했고, 4월은 32,650톤으로 9% 증가했으며, 5월 수입량은 37,555톤으로 전월 대비 15%, 전년 동월 대비 78% 증가해 상반기 최고 월간 수입량을 기록했습니다.

수입 원천 측면에서 칠레와 아르헨티나는 중국의 탄산리튬 수입의 두 기둥으로 남아 있었습니다. 1월부터 5월까지 칠레의 월간 수입 비중은 58~65% 범위에서 안정적으로 유지되었고, 아르헨티나의 비중은 1월 32%에서 5월까지 30~39% 범위로 점차 증가했습니다. 두 국가를 합치면 중국 총 수입의 90% 이상을 차지했습니다. 신흥 공급원인 인도네시아의 월간 수입량은 1,000~2,100톤 범위를 유지하며 약 1~7%의 비중을 차지했는데, 비교적 적은 양이지만 일부 보충 효과를 제공했습니다. 주목할 점은 2월 아르헨티나로부터의 수입량이 1만 353톤에 달하고 비중이 39%로 증가하여 최근 몇 년간 비교적 높은 수준을 기록했는데, 이는 아르헨티나 염호 리튬 추출 능력의 지속적인 방출과 중국 시장 공급 침투의 심화를 반영합니다.

수출 측면에서는 상반기에 지속적인 감소세를 보였습니다. 1~5월 누적 수출량은 2,087톤에 불과해 전년 동월 대비 1% 소폭 증가했습니다. 중국의 탄산리튬 순수입국 지위는 상반기에 더욱 강화되어 수입량이 수출량의 70배 이상을 기록했습니다.

황산리튬 수입도 빠른 증가세를 유지했습니다. 1~5월 누적 황산리튬 수입량은 7만 1,000톤으로 전년 동월 대비 105% 증가했습니다. 탄산리튬 생산의 중요한 중간 원료로서 수입 급증은 해외 리튬 자원이 1차 가공을 거친 후 중간 제품 형태로 중국에 유입되고 있음을 나타내며, 이는 국내 탄산리튬 생산의 원료 공급원을 더욱 확대하고 하류 가공 능력 확장의 간접적인 증거가 됩니다. 주목할 점은 6월에 수입 추세에 단계적 변화가 나타날 수 있다는 것입니다. 칠레 세관 선적 데이터에 따르면, 칠레의 대중국 탄산리튬 선적량은 5월에서 6월 사이에 크게 감소했습니다. 선박 일정을 고려할 때, 이러한 감소는 6월 중하순 및 7월 중국 수입 데이터에 반영될 것으로 예상되며, 이는 6월 중국 탄산리튬 수입량이 전월 대비 큰 폭으로 감소할 것임을 의미한다.

3. 수요 측면

2026년 상반기 탄산리튬 하류 수요는 분기별로 강화되는 추세를 보였다. 1분기에는 춘절 연휴와 보조금 축소 영향으로 속도가 상대적으로 더뎠으나, 2분기에는 동력 및 에너지 저장 부문의 견인으로 수요가 크게 확대되었다. 양극재 월별 생산 계획은 꾸준히 상승하며 탄산리튬 소비를 견인하는 핵심 동력이 되었다.

1분기: 1~2월 일시적으로 약세를 보인 후 3월 강한 반등. 1월 중국 신에너지차 시장은 기존 구매세 반감 정책으로 인해 차량 구매 수요가 앞당겨져 판매가 눈에 띄게 감소했고, 동력 배터리 수요에 가시적인 압박이 나타났다. ESS 부문에서는 신규 설비가 꾸준히 가동되며 ESS 전지 생산량이 소폭 증가했지만, 동력 부문의 부진을 상쇄하기에는 부족하여 전반적인 전해질 및 양극재 수요는 둔화되었다. 2월에는 춘절 계절적 비수기로 최종 수요가 더욱 위축되었다. 동력 및 소비자 전자 배터리 수요는 여전히 부진했고, 실질 가동일이 적어 ESS 및 동력 배터리 기업들은 생산 계획을 축소했다. 하류 탄산리튬 구매 속도는 뚜렷이 둔화되었고, 양극재 생산업체들은 재고 소진에 주력했다. 3월에는 시장이 확실한 전환점을 맞았다. 완성차 업계는 신차 출시를 집중적으로 늘리면서 동시에 신제품 재고 확보와 재고 소진을 병행해 동력 배터리 수요가 빠르게 회복되었다. 대규모 에너지 저장 기지와 계통 연계형 ESS 프로젝트가 여러 지역에서 가속화되었고, 용량 요금제 시행에 힘입어 ESS 배터리는 높은 성장세를 이어갔다. 전지 기업들은 생산 계획과 가동률을 지속적으로 상향 조정했다. 양극재 생산업체들의 구매 의지가 크게 높아졌고, 14만~15만 위안/톤 가격대에서 대체로 대량 재고를 확보했다. 월간 탄산리튬 수요는 1월 약 124,700톤에서 3월 132,200톤으로 상승하며 전월 대비 약 6% 증가했다.

2분기:수요가 완전히 폭발하고 생산 계획도 높은 수준을 유지했다. 4월부터 6월까지 업계는 공급과 수요 모두 성장세를 지속했다. 동력 부문에서는 중국 신에너지차 수출이 견조한 흐름을 유지했다. 동시에 에너지 가격 상승으로 내연기관차 운행 비용이 증가하며 신에너지차 소비를 더욱 자극했다. 국내 자동차 시장은 소폭의 판매 증가를 달성했다. 에너지 저장 부문에서는 글로벌 에너지 전환에 따른 장기적인 경직적 수요와 신형 전력 시스템 구축에 힘입어 프로젝트 이행 속도가 빨라지고 설치 용량이 꾸준히 확대되었다. 5~6월에 접어들면서 하류 양극재 및 전지 생산 계획은 높은 수준을 유지했다. 6월 생산 계획은 더 가속화될 전망이었다. 계통 연계 마감일(6월 30일)이 다가오자 에너지 저장 하류의 선행 재고 확보 수요가 집중적으로 분출되었다. 최종 수요의 전반적 개선은 전지 기업들의 생산량 확대를 지속시켰다. 월간 탄산리튬 수요는 4월 약 140,400톤에서 5월 147,700톤으로, 다시 6월에는 151,000톤으로 증가하며, 1분기 말 대비 2분기 말까지 약 14%의 수요 성장을 기록했다. 구매 전략 측면에서 하류 기업들은 대체로 ‘저점 매수’ 방식을 채택했다. 가격이 15.5만~17.5만 위안/톤 수준으로 조정될 때 집중 재고를 확보했으며, 일부는 16만 위안/톤 이하에서 대량 구매에 나서 강한 가격 탄력성을 보였다. 구조적으로, 삼원계 양극재 부문에서는 수출 부가세 환급 정책 폐지로 중국 외 시장을 겨냥한 양극재 생산업체의 원가 부담이 가중되었지만, 해외 전지 제조사들은 공급처 전환을 선택하지 않았고, 중국 양극재 기업들은 기술 및 원가 경쟁력을 바탕으로 대체 불가능한 경쟁 우위를 유지했다. 선도 기업들은 한국, 유럽 등 지역의 해외 거점 건설과 검증을 가속화하고 있으며, 2026년 하반기와 2027년에는 해외 신규 설비가 출하량을 대폭 증대하기 시작할 것으로 예상된다. 다만 글로벌 신에너지차 판매 성장 둔화와 미국 정책 후퇴의 영향으로 2026년 해외 삼원계 양극재 생산량은 약 6.5% 감소할 전망이다. LFP 부문에서는 중국 외 시장이 중국 수입 의존에서 현지 공급으로 전환하는 중대한 단계에 있다. 한국 기업들은 삼원계에서 LFP 기술 경로로의 전환을 서두르고 있다. 다수 기업이 공식적으로 생산능력 계획을 발표했으며, 한국은 하반기부터 점진적으로 LFP 생산능력을 갖추기 시작해 중국 외 지역 중 상대적으로 빠른 생산 설비 확대 국가가 될 것으로 예상된다. 해외 배터리 공장의 에너지 저장 프로젝트 배치 가속과 일부 동력 배터리 프로젝트 추진에 따라, 해외 LFP 양극재 수요가 점차 증가하는 추세다. 그러나 현지 생산은 상대적으로 타이트하며, 단기적으로는 여전히 중국 수입 의존도가 높아 중국 양극재 수출에 일정 부분 수요 뒷받침을 제공한다.

종합하면, 상반기 탄산리튬 수요는 1분기 ‘저점 후 반등’ 패턴에서 2분기 전면적인 물량 확대로 이어졌으며, 월 수요는 1월 124,700톤에서 6월 151,000톤으로 꾸준히 상승해 누적 약 21% 성장을 달성했다. 수요의 구조적 특성도 뚜렷했다. 동력·에너지 저장 이중 견인 구조가 계속 심화되었고, ESS 부문의 성장 탄력성은 동력 배터리 부문을 크게 상회했다. 하류 구매는 가격 민감도가 높았으며, ‘저점 매수’ 전략이 전반적으로 지배적이어서 주요 가격대에서 명확한 수요 지지선을 형성했다.

4. 공급-수요 균형 및 재고

공급-수요 균형 관점에서 2026년 상반기 중국 탄산리튬 시장은 타이트한 균형을 나타냈으며, 판매자와 구매자는 가격 협상 속에서 지속적으로 새로운 균형점을 모색했다.

2026년 상반기 탄산리튬 재고는 2025년의 ‘수요 주도 디스토킹’에서 ‘가격 협상 기반의 구조적 변동’으로 전환되었다. 상류의 가격 유지 의지와 하류의 신중한 구매가 서로를 제약했고, 장기 계약 비중 감소는 현물 시장 변동성을 심화시켰다. 전체 재고가 크게 누증되지는 않았으나, 단계별 재고 이동이 빈번하게 일어나 상류는 판매 보류와 출하 사이를 오갔고, 하류는 저점 매수와 재고 소진을 넘나들었으며, 트레이더들은 가격 변동 속에서 주요 완충 역할을 했다. 시장은 2025년 수급 불일치로 인한 디스토킹 국면에서 점차 2026년 상반기 높은 가격 민감도와 취약한 균형 상태로 이동 중이다.

5. 2026년 하반기 전망

2026년 상반기를 돌아보면, 탄산리튬 시장은 공급 교란과 수요 공명의 이중 견인으로 등락 폭이 거세지며 가격 중심이 상승했다. 하반기로 접어들며 수급 구도가 어떻게 전개될지가 시장의 초점이 되었다. SMM 최신 데이터에 따르면, 2026년 하반기 중국 탄산리튬 시장은 지속적인 부족 현상을 보일 것으로 예상되며, 디스토킹의 지지 속에 가격 중심이 더욱 상승할 가능성이 크다.

공급 측면: 다수 성장 동력 점진적 가시화, 가동률 현저한 상승
2026년 하반기 중국 탄산리튬 생산량은 약 786,000톤에 달할 전망이다. 원료별로 보면, 레피돌라이트 계열은 장시성 주요 광산의 생산 재개 기대에 힘입어 실제 유효 공급이 전년 대비 증가할 것이다. 스포듀민은 연간 전체 성장의 핵심 원천으로 남아 있으며, 견조한 최종 수요와 탄산리튬 가격 중심 상승에 힘입어 비수직계열화 기업의 임가공 위탁 물량이 급증하고 생산 라인 가동률이 개선되어 생산량이 괄목할 만큼 증가할 것이다. 염호 및 재활용 계열은 신규 설비 가속화와 안정적 생산 출하에 힘입어 꾸준한 증산이 이루어지며 연간 전체 성장에 직접 기여할 것이다. 전반적으로, 강력한 최종 수요와 리튬 가격 상승이 맞물려 리튬 화학 기업의 생산 이익 기대치를 현저히 높여 생산 부하량 확대를 추동할 것이다. 연간 가동률은 전년 대비 뚜렷하게 상승할 전망이다. 수출입: 리튬

정광 수입 점진적 회복, 탄산리튬 순수입 구도 지속
수입 측면에서는 해외 장기 계약 물량과 일부 국내 제련소의 황산리튬 원료 임가공 수요에 힘입어 월간 수입량은 3만~3.2만 톤 수준을 유지할 것으로 예상된다. 수출 측면에서는 중국의 탄산리튬 수출 규모가 상대적으로 작은 데다, 국내 탄산리튬 가격이 비교적 높고 수요 개선이 지속되면서 기업들의 수출 의지는 제한적이다. 게다가 중국 외 염호에서 생산된 탄산리튬은 여전히 일정한 비용 우위를 보유하고 있다. 종합적으로, 향후 중국의 탄산리튬 수출은 안정세를 이어갈 전망이다.

수요 측면: LFP 강세 지속, 삼원계 시장 안정 속 진전
2026년 하반기를 전망하면 LFP 시장은 성장 추세를 지속할 것으로 예상된다. 하반기에는 상당한 신규 설비가 점차 완공되어 가동 증가 구간에 진입하며, 업계 총 생산능력은 연간 1,000만 톤을 넘어서고 연간 생산량은 612만 톤에 달할 전망이다. 다만 신규 라인의 가동 속도와 최대 생산 도달 여부가 공급 리듬에 미칠 영향을 주시할 필요가 있다. 제품 구성 면에서 고압밀도 소재에 대한 수요가 지속적으로 확대되고 있으며, 대형 에너지 저장 전지 및 상용차 적용이 확대되면서 3.5세대 및 4세대 고압착 제품의 점유율을 계속 끌어올릴 것이고, 5세대 소재도 점차 양산화되어 하류의 더 높은 에너지 밀도 요구를 충족시킬 것이다. 저세대 제품의 점유율은 더욱 축소되어 업계 구조가 지속적으로 고급화 방향으로 전환될 것으로 보인다.
삼원 양극재 시장에서 2026년 6월 중국 국내외 전력용 배터리 수요는 여전히 높았으며, 생산량은 전월 대비 보합, 전년 동기 대비 37.1% 증가할 전망입니다. 그러나 전지 셀 제조업체들이 이미 2분기에 충분한 재고를 확보했고, 3분기가 전통적 비수기이며 원자재 공급이 완화되는 경향을 보여 수요가 후퇴할 여지가 있습니다. 한편 리튬 배터리 수출 세금 환급이 4분기에 취소될 예정이어서 중국 시장에 일부 선수요를 가져올 수 있습니다. 2026년 중국의 삼원 양극재 생산량은 97만 5,000톤에 달해 전년 대비 19% 증가할 것으로 예상됩니다.

수급 균형 및 가격 전망: 지속적인 재고 감소가 등락하는 상승 가격 추세를 지지한다
종합적인 수급 관점에서, 국내 탄산리튬 시장은 하반기에도 상당한 재고 감소가 지속될 것입니다. 공급 증가가 꾸준히 이뤄지고 있지만, 경직적 수요 증가, 구조적 업그레이드, 제한된 수입 보충이 함께 수급 격차를 확대시키고 있습니다. 이러한 패턴 아래, 탄산리튬 가격은 등락을 거듭하는 상승 추세를 유지할 것으로 예상됩니다.