SMM, 7월 9일:
오늘 상하이선물거래소 알루미늄 2608 계약은 23,075위안/톤에 개장하여 최고 23,095위안/톤, 최저 22,850위안/톤을 기록한 후 최종 23,060위안/톤으로 마감하며 전 거래일 대비 10위안/톤, 0.04% 하락했다. 거래량은 165,200롯, 미결제약정은 227,700롯으로 일일 감소분은 4,248롯이었다. 가격은 MA5(22,960)와 MA10(22,822) 위에서 머물렀으나 MA20(23,332.75), MA40(23,895.50), MA60(24,234.17) 아래에 머물렀다. 단기적인 반등이 이어졌지만 중장기 이동평균선의 상방 압력은 지속되었다. MACD 지표에서 DIFF(-377.42)는 DEA(-403.42) 위에 위치했으며 막대값은 52를 기록했다. 단기 약세 모멘텀은 계속 축소되었다. 전일 대비 거래량은 증가했지만 일일 4,248롯의 포지션 감소는 자금 유출이 계속되고 있음을 보여주며, 선물 가격의 상승 모멘텀이 부족함을 시사했다.
SMM 논평: 미국과 이란의 간접 기술 협상이 진전을 보이며 자금 송환과 해협 안보에 대한 논의가 집중되었고, 핵 문제 협의가 곧 시작될 예정이다. 지정학적 리스크 프리미엄은 계속 수렴하는 반면 호르무즈 해협 통행 재개에 관한 분쟁은 지속되어 해협의 운항 재개 불확실성은 여전하다. 미 연준의 매파적 전환은 달러 인덱스를 강세로 이끌며 비철금속 가격에 하방 압력을 가했다. 거시적 역풍 속에 중국 안팎의 알루미늄 가격은 하락했다. 단기적으로는 약세 요인이 우세해 알루미늄 가격은 침체를 이어갈 것으로 예상된다.
오늘 산화알루미늄 2609 계약은 2,704위안/톤에 개장하여 최고 2,728위안/톤, 최저 2,698위안/톤을 기록한 후 최종 2,720위안/톤으로 마감하며 11위안/톤, 0.41% 상승했다. 거래량은 187,400롯, 미결제약정은 349,400롯으로 일일 증가분은 3,177롯이었다. 가격은 MA5(2,715.20)를 되찾았으나 MA10(2,750.60), MA20(2,820.55), MA40(2,808.73), MA60(2,813.25) 아래에 머물렀다. 단기적으로 소폭 반등했지만 전반적인 약세 흐름은 아직 반전되지 않았다. MACD 지표에서 DIFF(-34.63)는 DEA(-19.66) 아래에 위치했으며 막대값은 -29.94를 기록했다. 약세 모멘텀이 지속되었지만, 그 폭은 축소되었습니다. 전일 대비 거래량이 소폭 증가했으며, 일일 포지션 증가 3,177계약은 일부 자금 유입을 나타냈습니다. 그러나 반등은 제한적이었고, 단기적으로 이동평균선 저항에 주목해야 합니다.
SMM 해설: SMM 통계에 따르면, 이번 주 목요일 기준 중국의 총 알루미나 재고는 전주 대비 소폭 증가했습니다. 재고 구조별로 보면, 알루미늄 제련소의 원자재 재고는 계속 소폭 감소했습니다. 그러나 최근 가격 변동이 심하고 전망에 대한 시장 의견이 분분해 재고 보충 의지가 약했으며, 최종 수요자들은 대부분 관망세를 보였습니다. 알루미나 정제소의 공장 내 재고는 감소했는데, 이는 주로 일부 북부 기업들이 정기 정비를 실시하여 생산 제약 하에 공장 내 재고 소진을 우선시했기 때문입니다. 이 영향은 정비가 종료되는 다음 주 이후 점차 사라질 것으로 예상됩니다. 항구 재고는 계속 증가했는데, 중국 외 지역의 높은 항구 도착량이 수입 자원으로 현물 공급을 보충하며 시장 압력을 높였기 때문입니다. 전반적으로 공급 과잉 패턴은 변하지 않았습니다. 기니의 보크사이트 쿼터 정책 시행 전까지는 시장에 뚜렷한 강세 요인이 부족합니다. 다음 주에는 재고가 완만한 감소에서 소폭 증가로 전환될 것으로 예상되며, 수급 상황은 여전히 완화된 상태로 유지되어 알루미나 가격은 약세 흐름에서 계속 조정될 것입니다.
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