7월 8일 SMM 주조 알루미늄 합금 오전 시황
선물: 주조 알루미늄 합금 주력 2609 계약은 야간장에서 22,910위안/톤에 시가를 형성했으며, 22,865위안/톤까지 저점을 낮춘 후 횡보하다가 장중 23,130위안/톤까지 급등했고, 종가 무렵 소폭 반락하여 전장 정산가 대비 150위안/톤(0.65%) 오른 23,060위안/톤에 마감했다. 야간 변동 폭은 195위안/톤이었다. 야간장 거래량은 3,618계약으로 직전 거래일보다 2,390계약 감소했으며, 미결제약정은 83계약 늘어난 19,071계약을 기록했다. 장중 흐름은 저가 출발 후 급등, 고점 횡보 및 반락 양상을 보였다. 단기 RSI는 79.22로 과매수 영역에 진입했고, 4시간 차트상 DKX B선(22,708.88위안/톤)과 D선(22,697.04위안/톤)은 강세 지지를 나타냈다. KDJ의 K값 74.18, D값 61.47로 강세 국면을 유지했다. 전반적으로 야간장에서 매수세가 우위를 점했으나, 단기 상승 탄력은 다소 둔화됐다.
현·선물 가격 스프레드 데일리: SMM 데이터에 따르면 7월 7일 오전 10시 15분 기준 SMM ADC12 현물 가격과 주조 알루미늄 합금 선물 주력 계약(AD2608) 간 이론적 프리미엄은 1,140위안/톤이었다.
등록 창고증권 데일리: SHFE 자료에 따르면 7월 7일 주조 알루미늄 합금 등록 창고증권 총 물량은 23,237톤으로 전 거래일 대비 1,016톤 감소했다.
알루미늄 스크랩: 전일 SMM A00 현물 알루미늄 가격은 22,940위안/톤으로 마감하며 전월 대비 100위안/톤 상승했다. 알루미늄 스크랩 시장도 전반적으로 이 상승세를 따랐으며, 일부 지역 품목은 전일의 반등세를 추종했다. 스크랩 스프레드 측면에서 7월 7일 포산 지역의 A00 알루미늄과 무도장 혼합 압출 스크랩 간 가격 차이는 1,956위안/톤, A00 알루미늄과 분쇄 텐스 스크랩 간 차이는 642위안/톤이었다. 공급 측면에서는 리버스 인보이싱 정책의 단기적 제약이 해소되기 어려워 적격 세금계산서 기반 공급이 상대적으로 타이트한 상태다. 수입 측면에서는 여러 악재가 누적되어 실제 항구 도착 물량에 시차를 두고 영향을 미치고 있으며, 향후 수개월간 그 영향이 점차 가시화되면서 수입 알루미늄 스크랩에 추가적인 하방 압력이 될 전망이다. 수요 측면에서는 비수기가 심화되며 하류 가동률이 낮은 수준에 머물렀고, 최종 사용자 주문도 약세를 이어가며 스크랩 이용 기업들이 필요 시 구매하고 저재고 전략을 유지할 가능성이 매우 높았습니다. 스크랩 스프레드가 역사적 저점으로 축소되며, 알루미늄 스크랩의 원자재 대비 가격 우위가 크게 약화되었습니다. 알루미늄 가격이 계속 하락할 경우 대체 효과가 가속화될 것입니다.
실리콘 메탈: 어제 SMM 산소 취입 #553 실리콘 중국 동부 가격은 약 9,000위안/톤, #441 실리콘은 약 9,200위안/톤으로 전일 대비 안정세였습니다. 가장 거래가 활발한 선물 계약은 8,400위안/톤 아래에서 교착되며 횡보했습니다. 최근 펀더멘털이 수급 논리를 주도하며 가격이 저항에 부딪혀 약세 흐름 속에 횡보하고 있습니다.
중국 외 시장: 해외 ADC12 가격은 하락세를 이어가며 최근 호가가 3,100~3,200달러/톤대로 추가 하락했습니다. 반면 국내 ADC12 가격은 알루미늄 스크랩 비용에 지지되어 비교적 견조하게 유지되었고, 이에 따라 중국과 해외 시장의 가격차가 계속 회복되며 수입 손실이 점차 축소되어 현재 약 1,087위안/톤 수준입니다. 이번 주 일부 거래는 톤당 3,000달러로 체결되어 사실상 수입 손익분기점 수준이었습니다. 단기적으로는 내외 할인폭이 더욱 축소될 것으로 예상되며, 수입 수익 창구가 점차 열릴 가능성이 있습니다.
요약: 중국의 재생 알루미늄 합금 시장은 화요일 강보합세로 횡보를 이어갔으며, SMM ADC12 가격은 전월 대비 50위안/톤 상승한 24,050위안/톤을 기록했습니다. 알루미늄 가격 반등과 높은 구매 비용은 기업들의 가격 유지 노력을 뒷받침하는 핵심 요인으로 남아 있습니다. 알루미늄 스크랩 유통이 빡빡하고 구매 비용이 높아 기업들이 가격을 인하할 여지가 제한적이었습니다. 그러나 하류 수요 회복 속도가 더뎌 주문 증가는 평균 수준에 그쳤습니다. 일부 기업은 가격 인상 후 거래량이 따라잡지 못할 것을 우려했고, 대부분 가격을 안정시킨 채 상황을 관망했습니다. 전반적으로 비용 지지와 선물 시장 회복이 ADC12 가격 중심을 끌어올리고 있지만, 수요 측은 아직 효과적인 호응을 보여주지 못하고 있습니다. 단기적으로 시장은 제한된 범위에서 등락을 보일 것으로 전망되며, 하방 경직성을 띠지만 상승 여력 또한 제한적입니다.
[데이터 출처 성명: 공개 정보를 제외한 본 자료의 모든 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM의 자체 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것입니다. 참고용으로만 제공되며 의사 결정에 대한 조언이 아닙니다.]
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