금리 인상 기대 재부상, LME 아연 하락 압력 [SMM 조간 회의 요약]

선물: 야간 LME 아연은 톤당 3,581.5달러로 개장했다. 장 초반에는 롱·숏 간 힘겨루기 속에 LME 아연이 고점에서 횡보했으나, 유럽장에 강세가 유입되며 톤당 3,600달러까지 상승했다. 이후 약세가 포지션을 늘리면서 LME 아연은 톤당 3,553.5달러까지 빠르게 하락한 뒤 횡보했다. 최종적으로 톤당 3,571달러에 마감해 8달러(0.22%) 하락했다. 거래량은 11,201로트로 감소했고, 미결제약정은 1,200로트 증가한 271,000로트를 기록했다. 야간 SHFE 아연 2608 주력 계약은 톤당 24,700위안으로 개장했다. 초반 SHFE 아연은 톤당 24,645위안까지 급락했으나, 강세가 유입되며 장중 고점인 톤당 24,775위안까지 반등했다. 이후 강세의 차익실현으로 가격 중심이 하락했고, 최종적으로 톤당 24,695위안에 마감해 45위안(0.18%) 하락했다. 거래량은 39,292로트로 감소했으며, 미결제약정은 1,616로트 감소한 87,863로트를 기록했다.
거시: 트럼프: 터키 제재 해제를 추진 중이며 F-35 구매 문제는 결정할 것; 트럼프: 러시아-우크라이나 분쟁 해결은 “사람들이 생각하는 것보다 훨씬 빠를 것”; 미국은 이란산 원유 판매를 허용하던 일반 허가를 철회; 이란 남부 여러 지역이 미군의 재공격을 받았으며, 미군은 이란을 대상으로 일련의 타격을 개시했다고 밝혔다; 중국인민은행(PBOC)은 20개월 연속 금 보유량을 늘렸다.
현물:
상하이: 상하이 정련 아연 매수 심리는 1.96, 매도 심리는 2.54였다. 어제 오전 아연 선물 가격이 크게 상승했다. 다운스트림 기업들은 고가에 대해 여전히 신중했으며, 전반적인 문의와 구매는 비교적 적었다. 상하이 현물 시장 거래는 부진했다. 트레이더의 매도 측 의지도 마찬가지로 약해 현물 호가를 추가로 낮추려는 의지가 낮았고, 전반적인 현물 프리미엄은 낮은 수준에서 움직였다.
광둥: 광둥 정련 아연 매수 심리는 1.85, 매도 심리는 2.6이었다. 가격 중심은 계속 상승했다. 오전장 시장 호가는 전일 대비 변동이 비교적 크지 않았으나, 실제 거래는 여전히 어려웠다. 다운스트림 문의는 부진했고 매수 의지는 낮았다. 이후 출하를 촉진하기 위해 시장은 프리미엄을 소폭 인하했다.
톈진: 톈진의 정제 아연 구매 심리는 1.81, 판매 심리는 2.56을 기록했습니다. 어제 선물 시장은 반등세를 이어갔습니다. 하류 업체들은 고가 구매를 경계하며 문의가 거의 없었습니다. 그러나 수출 창구가 열리면서 트레이더들은 수출을 준비했고, 수출 브랜드의 프리미엄이 높아졌습니다. 실제 수출량은 모니터링이 필요합니다. 오늘 전체 시장 거래는 보통 수준이었으며, 트레이더 간 거래가 주를 이루었습니다.
닝보: 어제 닝보 현물 시장 거래는 여전히 매우 부진했습니다. 시장 트레이더들은 매도 및 호가에 소극적이었으며, 현물 호가는 전날과 대체로 변동이 없었습니다. 하류 기업들의 비수기 소비 수요가 약세를 보여 구매 및 문의 의지가 전반적으로 극히 낮았습니다.
재고: LME 아연 재고는 7월 7일 기준 2,075톤 감소한 116,350톤으로 1.75% 줄었습니다. SMM에 따르면 7월 6일 기준 SMM이 조사한 7개 시장의 총 아연 잉곳 재고는 265,800톤으로, 6월 29일 대비 3,500톤 감소했으나 7월 2일 대비로는 900톤 증가했습니다.
아연 가격 전망: 야간 거래에서 LME 아연은 소폭의 약세 캔들을 기록했습니다. 미 재무부가 이란산 석유 판매 허용 면제를 취소한 후, 시장은 고유가가 연준의 금리 인상을 촉발할 것을 우려하여 달러가 강세를 보였고, LME 아연은 압박 속에 하락했습니다. 오늘은 주로 횡보할 것으로 예상됩니다. 야간 SHFE 아연도 소폭의 약세 캔들을 보였습니다. 거시 심리가 약세로 전환되었습니다. 중국의 광석 공급 부족과 금속 공급 과잉 패턴은 변하지 않았으나, 국내 소비는 여전히 부진했습니다. SHFE 아연의 중심 가격대가 소폭 하락했으며, 오늘 SHFE 아연은 횡보할 전망입니다.

데이터 출처 성명: 공개된 정보 외의 데이터는 공개 정보, 시장 커뮤니케이션 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 SMM이 가공한 것으로, 참고용이며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.