금속 전반 하락； 탄산리튬과 SHFE 은 2% 이상 하락， SHFE 아연과 스테인리스는 1% 이상 상승， 유럽 컨테이너 운임 선물 이틀 연속 하락 [SMM Midday Review]

SMM 뉴스， 7월 7일：

금속 시장：

정오 마감 기준， 국내 비철금속은 대부분 하락했다． 상해 선물 거래소(SHFE) 구리 0.12% 하락， 알루미늄 0.48% 상승． 납 0.41% 하락． 아연 1.06% 상승． 주석 0.26% 하락． 니켈 0.02% 하락．

또한， 주력 주조 알루미늄 선물 계약은 0.42% 상승했고， 주력 알루미나 계약은 0.44% 하락했다． 주력 탄산리튬 계약은 2.22% 하락했다． 주력 산업용 실리콘 계약은 0.24% 하락했다． 주력 폴리실리콘 선물 계약은 소폭 하락했다．

철강 금속은 대부분 하락세였다． 철광석 0.27% 상승， 철근은 톤당 3，074위안으로 보합세였으며， 열연코일은 소폭 하락했다． 스테인리스 스틸은 1.83% 상승했다． 강점결탄 및 코크스： 주력 강점결탄 계약 0.93% 하락， 주력 코크스 계약 0.38% 하락．

해외 비철금속： 11：42 기준， 런던금속거래소(LME) 금속은 대부분 하락했다． LME 구리 0.32% 하락， LME 알루미늄 0.22% 상승， LME 납 0.19% 하락． LME 아연 0.25% 상승， LME 주석 0.92% 하락， LME 니켈 0.79% 하락．

귀금속： 11：42 기준， COMEX 금 0.57% 하락， COMEX 은 1.48% 하락． 국내 귀금속： SHFE 금 0.83% 하락， 주력 SHFE 은 계약 2.3% 하락．

또한 정오 마감 기준， 주력 백금 선물 계약 1.72% 하락， 주력 팔라듐 선물 계약 0.98% 하락．

정오 마감 기준， 주력 유럽 컨테이너 운임 선물 계약은 전 거래일의 하락세를 이어가며 5.03% 추가 하락해 2，446.5포인트를 기록했다．

7월 7일 11：42 기준， 일부 선물의 정오 동향：

현물과 펀더멘털

알루미늄： 오늘 선물은 상승세를 이어간 반면， 화남 지역 현물은 압박을 받으며 약세를 보였다． 어제 현물－선물 가격 스프레드가 일시적으로 크게 강화되었고， 4거래일 연속 상승한 절대 가격도 더 높은 수준에 도달했다． 두 가지 모두 상승한 가운데 대부분의 공급 업체는 적극적으로 매도해 현금화에 나섰고， 가격 인하가 점점 보편화되었다． 일부는 가격을 고수하려 했으나 효과는 미미했다． 주류 호가는 톤당 －10∼0위안 할인에 형성되었으며， 유통 물량은 풀렸다…

거시 경제 동향

중국：

[세계은행， 2026년 중국 GDP 성장률 전망 유지] 7월 7일， 세계은행은 베이징에서 최신 중국 경제 업데이트를 발표했다． 보고서는 강한 공급， 약한 수요， 글로벌 에너지 공급 충격에도 불구하고 중국 경제 성장은 전반적으로 회복력을 유지했으며， 2026년 중국 경제 성장률은 4.4%로 예상된다고 밝혔다． 지난해 12월 발표된 이전 업데이트와 비교해 성장률 전망은 변하지 않았다． (신화통신)

[인민은행 역레포 거래， 당일 595억 위안 순회수] 오늘 인민은행은 7일물 역레포 거래를 100억 위안 규모로 실시했다． 7일물 역레포 695억 위안이 만기됨에 따라 당일 595억 위안 순회수가 이루어졌다． (진스 데이터 APP)

[존 리： 홍콩 금 중앙청산시스템， 오늘 시험 운영 시작； 위안화 표시 금 선물 계약 검토 중] 7월 7일， 존 리는 홍콩의 금 중앙청산시스템이 오늘부터 시험 운영에 들어갔으며， 새로운 위안화 표시 금 선물 계약 개발이 검토 중이라고 발표했다． 홍콩거래소(HKEX)는 인민은행과 위안화 국경 간 결제·청산에 관한 양해각서를 체결할 예정이다． 홍콩 금 시장은 인프라 수준에서 중요한 업그레이드를 이루었으며， 금 청산·결제 시스템이 7월 7일 공식 출범했다． 새로운 시스템을 지원하고 동시에 현지 금 선물 시장을 활성화하기 위해， HKEX는 7월 7일부터 1년간 금 선물 수수료를 면제한다고 발표했다． (월스트리트CN) 》자세히 보기

미 달러 동향：

11：42 기준， 달러 지수는 0.03% 상승한 100.89를 기록했다． 월러 연준 이사는 미국 연방준비제도가 미국 정부의 재정 적자 자금 조달을 돕기 위해 저금리를 의도적으로 유지하지 않을 것이라고 말했다． 월러 이사는 미국 노동 시장이 안정화된 반면 인플레이션이 재가속화되었으며， 이는 인플레이션 위험이 고용 위험보다 더 크다는 것을 의미해 1년 전 정책 고려와 완전히 반대되는 상황이라고 지적했다． 그는 지난해 노동 시장 약화로 금리 인하를 지지했지만， 이제 정책 초점은 인플레이션 억제로 다시 전환되어야 한다고 강조했다． 시장의 관심은 7월 14일 발표되는 6월 소비자물가지수(CPI)로 쏠리고 있으며， 이는 연준의 7월 28－29일 회의를 앞둔 마지막 중요한 인플레이션 지표다． 국제 유가가 배럴당 70달러 수준으로 다시 하락했지만， 연준 관계자들은 연말까지 인플레이션이 2% 목표를 크게 상회할 것으로 여전히 예상하고 있다． CME 페드워치(FedWatch) 도구에 따르면： 7월에 연준이 현행 금리를 유지할 확률은 74.3%， 누적 25bp 인상 확률은 25.7%이다． 9월에는 금리 동결 확률 42.9%， 누적 25bp 인상 확률 46.2%， 누적 50bp 인상 확률 10.8%로 나타났다． (진스 데이터 APP)

미국 ISM 서비스 PMI 보고서에 따르면， 6월 서비스 부문 경제 활동은 계속 확장되었다． 서비스 PMI는 54를 기록하여 24개월 연속 확장 국면을 이어갔다． ISM 서비스 비즈니스 서베이 위원회의 밀러 의장은 6월 서비스 PMI 54는 5월의 54.5에서 0.5 하락한 수치라고 밝혔다． 비즈니스 활동 지수는 확장 영역을 유지했으나， 5월의 57.7에서 2.3 하락한 55.4를 기록했다． 가격 지수는 6월에 67.7로 하락하여 5월의 71.3에서 3.6 하락했으며， 2월 이후 처음으로 70 아래로 떨어졌다． 이 지수는 19개월 연속 60을 상회했으며， 12개월 평균은 68이다． 디젤， 가솔린， 석유 및 관련 상품은 6월 가장 큰 가격 상승을 보인 품목으로 다시 언급되었지만， 일부 응답자는 가격 하락을 보고하기도 했다． 이는 업체별 계약 조건 차이에서 비롯된 것으로 보인다． 일부 응답자는 가솔린과 디젤의 지불 가격이 하락했다고 언급했지만， 이는 광범위한 현상은 아니었다． 우리는 유가 상승이 공급망에 파급됨에 따라 이러한 상황이 몇 달간 지속될 것으로 예상하지만， 최근 호르무즈 해협을 통한 석유 수송의 진전이 계속된다면 가을쯤에는 다소 완화될 것이다． (진스 데이터 APP)

기타 통화：

일본의 시로나이 미노루 경제재정정책 담당상은 다카이치 사나에 정권이 금리를 낮추려 한다는 언론 보도는 전적으로 부정확하다고 말했다． 시로나이 상은 화요일 도쿄 정례 기자회견에서 “재정 확장 정책의 일환으로 정부가 저금리를 유도할 것이라는 보도는 근거가 없습니다． 우리의 의도가 정확히 전달되지 않는다면 이해를 돕기 위해 더 노력할 것입니다”라고 말했다． 그의 발언은 이미 무거운 부채 부담에 더하지 않으면서 대규모 투자를 통해 어떻게 다카이치 사나에가 경제 전략을 실행할지 금융 시장이 주의 깊게 지켜보는 가운데 나왔다． 시로나이 상은 지난달 정부 대표로 일본은행 이사회 회의에 참석했으며， 이 회의에서 정책 결정자들은 기준 금리를 31년 만에 최고 수준인 1%로 인상했다． (진스 데이터 APP)

지표：

오늘은 독일의 5월 계절 조정 산업생산(전월 대비)， 영국의 6월 할리팩스 계절 조정 주택 가격 지수(전월 대비)， 프랑스의 5월 무역 수지， 미국의 6월 20일 기준 주간 ADP 고용 변화， 미국의 5월 무역 수지， 중국의 6월 외환 보유고 등이 발표될 예정이다． 또한 주목해야 할 사항： 7월 8일까지 튀르키예에서 NATO 정상회의 개최； 미국 무역대표부(USTR)， 60개국에 대한 추가 관세 부과 제안에 관한 공청회 개최； 삼성전자， 2분기 실적 가이던스 발표．

원유：

11：42 기준， 양대 기준 유가 모두 상승했으며， WTI는 0.54% 상승， 브렌트는 0.61% 상승했다． 미국－이란 간 긴장 완화의 짧은 기회가 다시 붕괴될 위기에 처하면서 유가를 밀어 올렸다． 시장은 지정학적 발전과 수급 전망 변화를 주시하고 있다．

호르무즈 해협을 통과하는 선박 수가 계속 반등하고 있다． 보도에 따르면 지난주 월요일부터 토요일까지 총 160척의 선박이 해협을 통과했지만， 전체 수준은 여전히 전쟁 이전 평균을 크게 밑돈다． (월스트리트CN)

글로벌 공급 증가로 구매자 확보 경쟁이 치열해지면서， 사우디아라비아는 아시아 고객을 대상으로 8월 인도되는 주요 원유 등급의 공식 판매 가격을 최소 26년 만에 최대 폭으로 인하했다． 가격표에 따르면， 사우디 아람코는 8월 아시아향 아랍 라이트 원유 가격을 배럴당 11달러 인하하여 지역 벤치마크 대비 배럴당 1.50달러 할인된 수준으로 책정했다． 이 인하 폭은 기관 설문조사에서 예상했던 배럴당 8달러보다 컸다． 중동의 원유 가격은 최근 하락했다． 사우디 아람코는 걸프만의 라스 타누라(Ras Tanura) 항에서 수출을 재개한 후 원유 선적을 일시적으로 전쟁 이전 수준의 약 90%까지 늘렸다． 전쟁 전에는 라스 타누라가 사우디 원유 수출의 주요 선적항이었다． 전쟁으로 호르무즈 해협이 봉쇄되자 사우디 아람코는 대부분의 원유 흐름을 홍해의 옌부(Yanbu) 항으로 우회시켰다． 앞서 OPEC+ 산유국 그룹은 8월에도 소폭의 증산을 계속하기로 합의한 바 있다． 이제 호르무즈 해협 운송이 재개되면서 사우디， 이라크， 쿠웨이트 등 걸프 산유국들은 높아진 쿼터를 활용할 수 있게 되었다． (진스 데이터 APP)

현물 시장 개요：

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