ADC12 현물, 비용 지지로 안정적, 워런트 재고 감소와 중-해외 시장 간 가격 차이 지속 축소 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

7.7 SMM 주조 알루미늄 합금 오전 시황

선물: 야간 거래에서 알루미늄 합금 2609 계약은 22,870위안/톤으로 시작해 최고 22,900위안/톤, 최저 22,700위안/톤을 기록한 후 22,835위안/톤으로 마감했습니다. 이는 전일 정산가 22,820위안/톤 대비 55위안/톤(0.24%) 하락한 수준입니다. 야간 거래량은 2,037계약, 미결제약정은 19,018계약으로 전일 대비 119계약 감소했습니다. 롱과 숏 세력은 비교적 균형을 이뤘습니다. 야간 거래에서 고점을 방어하지 못하고 압박을 받은 후 가격이 소폭 하락 마감했으나 이동평균선 지지 위에 머물렀습니다.

현물-선물 가격 스프레드 일보: SMM 데이터에 따르면, 7월 6일 오전 10시 15분 기준 SMM ADC12 현물가의 최근월물 주조 알루미늄 합금 계약(AD2608) 종가 대비 이론적 프리미엄은 .

창고증권 일보: 상해거래소(SHFE) 데이터에 따르면 7월 6일 총 등록 주조 알루미늄 합금 창고증권은 24,253톤으로 전일 대비 1,232톤 감소했습니다.

알루미늄 스크랩 측면: 어제 SMM A00 현물 알루미늄은 22,840위안/톤으로 마감돼 전일 대비 80위안/톤 상승한 반면, 스크랩 알루미늄 시장 가격은 큰 차이를 보였습니다. A00 알루미늄과 스크랩 가격 차이와 관련해, 7월 6일 포산 지역 A00 알루미늄과 도장 없는 혼합 알루미늄 압출 스크랩 간 차이는 1,976위안/톤, A00 알루미늄과 파쇄 텐세 스크랩 간 차이는 662위안/톤이었습니다. 공급 측면에서는 리버스 인보이싱 정책의 제약을 단기간에 해결하기 어렵고 규정에 맞는 세금계산서 발행 화물의 공급 부족이 지속되고 있습니다. 수입 측면에서는 여러 약세 요인이 실제 항구 도착 물량에 미치는 지연된 하락 효과가 향후 몇 달에 걸쳐 점차 나타나, 수입 알루미늄 스크랩을 통한 보충은 더욱 약해질 것입니다. 수요 측면에서는 비수기가 심화하면서 하류 기업 가동률이 낮은 상태를 유지하고 최종 수요 주문은 큰 개선을 보이지 않으며, 스크랩 활용 기업들은 당분간 필요 기반 구매와 낮은 재고 수준을 이어갈 것으로 보입니다. 원알루미늄과 스크랩 간 가격 차이는 역사적 저점으로 축소되어 스크랩의 원알루미늄 대비 경제적 우위를 크게 잠식했습니다. 알루미늄 가격이 계속 하락하면 대체 효과가 가속화될 것입니다.

금속 실리콘 측: 7월 6일, SMM 비산소 취입 #553 동중국 가격은 보합세; 산소 취입 #553도 보합세; #521 보합세; #441 보합세; #421 보합세; 실리콘용 #421 보합세; #3303 보합세. 쿤밍, 톈진, 황푸항, 쓰촨, 서북, 상하이, 화남, 신장의 실리콘 가격도 보합세.

중국 외 시장: 최근 중국 외 시장의 ADC12 가격은 지속적인 하락세를 보이며, 현재 시세는 $3,080~3,190/mt 범위까지 추가 하락했습니다. 한편, 국내 ADC12 가격은 견조세를 유지하며 중국과 해외 시장 간의 가격 차 회복이 지속되어 수입 손실이 약 1,140위안까지 축소되었습니다. 향후 국내 가격이 높게 유지되고 중국 외 시장이 압박 속에 하락을 지속한다면, 중국과 해외 시장 간의 가격 역전 현상은 더욱 축소되어 점차 수입 수익 창구가 열릴 가능성이 있습니다.

요약: 월요일, SMM ADC12 가격은 전 거래일 대비 24,000위안/mt로 보합세를 유지했습니다. 현물 알루미늄 가격과 알루미늄 합금 선물의 지속적인 반등에 힘입어 일부 기업은 호가를 50~100위안/mt 인상하여 비용 지지력을 강화했습니다. 그러나 하류 수요는 여전히 부진하고 거래도 한산하여 일부 기업은 가격을 안정적으로 유지하며 관망했습니다. 높은 비용과 약한 수요의 상호 작용 속에서 시장 전반은 신중한 가격 책정을 채택했으며, ADC12 가격은 단기적으로 횡보할 것으로 예상되며 추가 상승은 최종 수요의 협력이 필요합니다.

[데이터 출처 진술: 공개 정보 이외의 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 처리한 것으로, 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]