SMM 뉴스 발표, 7월 3일

국내 몰리브덴 시장은 6월 초 조정, 중순 반등, 월말에는 좁은 범위의 고점 변동을 보였으며, 주력 제품들은 한 달 동안 완만한 상승세를 기록했습니다. 타이트한 공급 펀더멘털이 전통적인 철강 비수기 수요 부진과 끊임없이 충돌하는 가운데, 반도체 부문의 "몰리브덴의 텅스텐 대체" 테마가 일시적으로 시장 심리를 끌어올리며 가격을 수년래 고점 수준에서 유지시켰습니다.

월간 가격 동향

6월 한 달 동안 45% 몰리브덴 정광은 월초 몰리브덴 함량 단위당 4,995위안에서 월말 5,145위안으로 상승, 전월 대비 3.00% 올랐으며 월 평균 5,121위안을 기록했습니다. 국내 산화몰리브덴(≥50% Mo)은 함량 단위당 5,105위안에서 5,255위안으로 2.94% 상승했습니다. 수입 산화몰리브덴(57% Mo, CIF 톈진항)은 Mo 파운드당 30.93달러에서 31.35달러로 소폭 올랐습니다. 60% 페로몰리브덴은 메트릭톤당 313,000위안에서 321,500위안으로 2.72% 상승했으며, 월 평균 320,024위안을 기록했습니다. 1급 몰리브덴 분말은 kg당 585위안에서 595위안으로 1.71% 상승했습니다.

단계별 시장 리뷰

6월 초에는 허난 및 장시 광산들의 집중 입찰로 낙찰가가 급등했습니다. 6월 3일 45% 몰리브덴 정광 가격은 함량 단위당 150위안 급등해 5,145위안까지 치솟았고, 이에 대부분의 광산들은 출하를 보류하며 현물 공급을 조였습니다. 6월 11~15일 사이 윈난 광산들의 낙찰가 약세로 일시 하락하며 45% 정광은 5,065위안까지 떨어졌습니다. 허난의 주요 광산들은 재고를 낮게 유지하기 위해 한 달 내내 출하를 보류했지만, 페로몰리브덴 제련소들은 원가 손실 확대에 직면했습니다. 6월 1~5일 주간 평균 손실은 톤당 7,927위안이었고, 6월 8~12일에는 톤당 9,817위안으로 확대되었습니다. 철강사들의 입찰가 상한이 톤당 310,700~313,500위안으로 제한되면서 페로몰리브덴은 월간 최저치인 메트릭톤당 312,000위안까지 밀려났습니다.

6월 중순에는 6대 핵심 생산지(허난, 장시, 내몽골, 지린, 헤이룽장)의 대형 광산들이 약 2,000톤의 실물 정광을 입찰을 통해 시장에 내놓았습니다. 제련소들이 원자재 확보에 나서며 45% 정광 가격을 Mo당 5,065위안에서 월간 최고가인 5,165위안까지 끌어올렸고, 페로몰리브덴은 톤당 월간 최고치 32만 5천 위안을 기록했다.

6월 22~30일 강화된 안전 점검으로 허난성과 내몽골의 몰리브덴 광산 생산이 감축되면서 광산 공급이 다시 위축되었다. SMM 데이터에 따르면 6월 국내 몰리브덴 정광 생산량은 2만 2,900톤으로 5월 2만 4,100톤 대비 4.98% 줄었다. 5월 몰리브덴 정광 수입량은 총 7,590.79톤으로 전월 대비 14.32% 감소해 외부 공급원을 더욱 제한했다. 칠레와 페루의 동-몰리브덴 광산 생산량이 기대에 못 미치면서 CIF 산화몰리브덴 가격이 파운드당 31.35달러까지 올라 국내외 원료 시장 간 상호 가격 지지가 형성되었다. 45% 몰리브덴 정광은 6월 23일 이후 Mo당 5,145위안으로 안정되었고, 페로몰리브덴은 톤당 32만 1,000~32만 5,000위안의 좁은 범위에서 거래되었다.

페로몰리브덴 시장 분석

높은 몰리브덴 정광 원가, 얇은 가공 수수료, 지속적인 판매 손실에 압박받아 국내 페로몰리브덴 생산업체들은 6월 중 가동률을 대폭 낮췄다. 업계 평균 가동률은 5월 대비 7~9%포인트 하락했으며 지역별 편차가 뚜렷했다: 주요 생산지 허난성과 산시성의 대형 제련소는 50% 수준의 가동률을 기록했고, 중소형 시설들은 유지보수를 위해 생산을 중단했다. 중국 동부와 남서부의 소규모 페로몰리브덴 공장들은 가동률이 40% 미만으로 떨어졌다.

6월은 전통적인 철강 비수기로, 조강 생산도 둔화되었다. 주요 제철소의 월간 페로몰리브덴 입찰량은 총 1만 2,600톤으로 5월 대비 10.7% 감소해 실수요 약화를 반영했다. 월초와 월중에는 반도체 낙관론에 힘입어 특수강 공장들이 선물 고정가 구매를 확대해 거래량을 늘렸다. 6월 하순에는 고온과 반기 자금 상환 압력으로 제철소의 구매 속도가 느려졌다. 바오스틸, 허베이철강, 타이위안철강, 발린스틸, 산둥철강 등 주요 철강사들이 일제히 톤당 500~800위안 인하한 집중 입찰을 개시, 31만 8천~32만 위안에 낙찰되어 중순 현물 고점을 크게 하회했다.

6월 시장 요약

6월에는 공급 측 정책 제한과 해외 광산 차질이 확고한 가격 지지를 제공했다. 수요 측면에서는 비수기 전통 철강 소비가 약화되고 페로몰리브덴 입찰 물량이 감소하며 현물 거래가 부진했다. 지속적인 원가 손실로 제련업체들이 감산하고 페로몰리브덴 유통을 제한했으며, 제철소의 가격 억제가 상승 여력을 제한했다. 페로몰리브덴은 교차 시장 게임 역학의 중심에 서 있으며, 전체 가격은 높은 수준에서 좁은 변동 폭으로 제한된 움직임을 보였다.

7월 시장 전망

7월 몰리브덴 시장은 급등이나 급락 없는 좁은 고수준 변동을 유지할 것으로 예상된다. 7월 초 장시 광산의 몰리브덴 정광 경매가 강력한 하방 지지를 제공했다: 128톤씩 두 로트가 경매에 부쳐졌으며, 40~45% 등급 정광은 Mo 단위당 최저 5,160위안에 입찰되어 5,210위안에 낙찰; 45~50% 고급 정광은 Mo 단위당 최저 5,190위안에, 5,280위안에 낙찰. 모든 로트가 프리미엄 가격에 거래되어 광산 보유자 신뢰를 높이고 현물 시세를 강세로 이끌어 정광 가격 하단을 지지했다.

페로몰리브덴은 높은 원재료 비용으로 인해 원가 역전에 갇혀 있으며, 제철소 입찰 가격은 주로 톤당 31만 8천~32만 5천 위안에 달한다. 광산 규제 및 해외 광산 차질을 포함한 공급 측 제약이 지속되어 제련업체들은 낮은 가동률을 유지할 것이다. 7월 고온이 조강 및 일반강 수요에 부담을 주고, 300계 몰리브덴 함유 스테인리스 생산도 소폭 감소할 것으로 보인다. 제철소 페로몰리브덴 입찰량은 1만 2천~1만 2천800톤으로 약세를 유지할 것으로 예상되며, 장기 계약 물량이 주를 이루고 현물 거래는 부진할 것이다.

6월 반도체 "몰리브덴의 텅스텐 대체" 촉매는 이미 가격에 완전히 반영되어 투기적 매수 심리가 식었다. 비수기 해외 제조업 활동 약세가 해외 산화 몰리브덴 가격을 끌어올리지 못하고 상승 모멘텀을 더욱 제한합니다. 태양광, 풍력 및 반도체용 고순도 몰리브덴 제품의 지속적인 수요가 하방 위험을 제한하는 장기 펀더멘털 회복력을 제공하며, 전반적인 가격 변동성은 6월보다 완화될 것입니다.

주요 상승 촉매로는 해외 광산의 예상치 못한 생산 중단 또는 제철소의 8월 이전 사전 재고 확보가 있습니다. 하방 위험은 예상보다 급격한 철강 수요 감소와 수입 몰리브덴 원자재의 집중 도착으로 인한 현물 매도 촉발에서 비롯됩니다.

운영 제안

• 광산 운영자: 낮은 가격 수준에서 재고를 유지하고 수요에 따라 출하하며, 급매를 피하십시오.
• 페로몰리브덴 제련소: 생산량을 제한하고, 제철소 장기 계약을 확보하며, 고비용 원자재 재고 확보를 제한하십시오.
• 제철소 및 몰리브덴 제품 제조업체: 가격 하락 시 단계적으로 구매하고, 대량 고가 비축을 피하며, 장기 월간 계약을 확보하여 원자재 비용을 고정하십시오.