6월 이후 알루미늄 가격은 지속적인 하락 압력을 받았으며, 하반월에는 하락세가 가속화되었습니다. 7월 2일 기준 SMM A00 알루미늄 가격은 6월 초 대비 1,650위안/톤 하락했습니다.
반면 고철 알루미늄 가격은 훨씬 강한 저항력을 보였습니다. 세금 규정 준수 강화, 내외 가격차로 인한 수입 감소, 규격에 맞는 고철 공급 부족, 판매자의 광범위한 매도 거부 등이 공급을 제약했습니다. 이에 따라 원재료-고철 스프레드는 최근 몇 년 중 가장 낮은 수준 중 하나로 빠르게 축소되었습니다.
상승한 고철 원가와 공급 감소의 지지를 받아 ADC12 가격은 원재료 알루미늄 가격보다 훨씬 적게 하락하여 ADC12-A00 프리미엄은 1,000위안/톤을 상회, 동기간 사상 최고 수준을 기록했습니다.
이러한 상황에서 A00 원재료 알루미늄이 ADC12 생산 시 고철을 대체할 수 있을지에 대한 시장 논의가 활발해졌습니다. 현재 시장 관행을 파악하기 위해 SMM은 최근 여러 2차 알루미늄 생산업체를 대상으로 설문조사를 실시했습니다.
일부 생산업체, 대체 평가 시작했지만 주로 공급 안정성 목적
조사 결과, 여러 생산업체가 원재료 알루미늄을 고철 대신 사용할 가능성을 재평가하기 시작했습니다. 많은 업체가 생산 비용을 재계산하거나 A00 투입 비율을 늘리는 방안을 검토 중이며, 일부 업체는 이미 소량의 원재료 알루미늄을 향후 사용을 위해 구매했습니다.
원재료 알루미늄 구매를 늘린 업체들은 이 결정이 비용보다는 공급 안정성이 주된 이유라고 강조했습니다. 알루미늄 가격 하락으로 고철 상인들이 매물을 거둬들이면서 현물 고철 가용성이 크게 줄어 주문을 맞추고 생산을 유지하려면 A00을 구매할 수밖에 없었습니다.
최근 원재료 알루미늄 가격 하락으로 비용 부담이 일부 완화되긴 했지만 전체 생산 비용은 여전히 높은 수준입니다. 즉, 현재 대체는 대체로 “공급 주도형 대체”이며 비용 주도형은 아닙니다.
여러 생산업체는 A00이 완전한 세금계산서를 제공하는 규정 준수 측면의 장점도 있어, 세금 고려가 최근 원재료 알루미늄 구매 증가의 또 다른 중요 배경이라고 언급했습니다.
많은 생산업체, 관망세 유지
관심이 커지고 있음에도 불구하고 많은 생산업체는 신중한 태도를 유지하며 대체 계획을 실행에 옮기지 않고 있습니다.
일부 응답자는 ADC12 가격이 현재 비교적 낮은 수준이어서 현물 ADC12 잉곳을 구매하는 것이 A00을 구매해 자체적으로 합금을 생산하는 것보다 경제적이라고 지적했습니다. 이는 국내 2차 알루미늄 합금 시장의 재고 소진도 가속화시켰습니다.
SMM 데이터에 따르면 재생 알루미늄 합금 잉곳의 사회적 재고는 전주 대비 6,100톤 감소한 44,300톤으로, 5주 연속 재고 감소를 기록했습니다.
비용 우위 여전히 불충분
시장 논의가 뜨거워졌음에도 대다수 생산업체는 ADC12 생산에서 원재료 알루미늄으로 고철을 전면 대체하는 것은 여전히 경제적으로 어렵다고 보고 있습니다.
ADC12는 고규소·고구리 다이캐스팅 합금입니다. A00으로 생산할 때는 규격을 맞추기 위해 구리, 규소, 철, 마그네슘 등 합금 원소를 추가해야 합니다.
그 중에서도 구리가 가장 큰 비용 부담으로, 현재 시장 가격 기준 구리 투입만으로도 톤당 약 1,500위안이 소요됩니다. 최근 규소 가격이 하락하고 알루미늄-규소 스프레드가 확대돼 합금 비용을 일부 상쇄했지만, 모든 합금 투입물과 가공 비용을 합산한 전체 생산 비용은 여전히 높아 매력적인 마진을 기대하기 어렵습니다.
SMM 비용 모델에 따르면, 6월 말 이후 A00 가격의 지속적 하락으로 원재료 알루미늄 경로의 생산 비용이 크게 줄고 고철 경로와의 비용 격차도 좁혀졌지만, 원재료 알루미늄으로만 ADC12를 생산하는 총 비용은 여전히 고철을 사용하는 경우보다 높습니다.
제품 성능도 대체에 걸림돌
경제성 외에도 재료 성능이 또 다른 장애물입니다.
원재료 알루미늄과 고철 기반 투입물은 각기 다른 금속학적 특성을 나타냅니다. 원재료 알루미늄으로만 생산한 ADC12는 일반적으로 기계적 강도와 인성이 통상적인 고철 기반 생산품보다 낮아, 하류 다이캐스팅 고객 사이에서 전면 대체가 받아들여지기 어렵습니다.
따라서 현재 원재료 알루미늄은 주로 보충 원료로 원자재 부족을 완화하는 용도로 사용되며, 고철의 완전한 대체재로는 쓰이지 않습니다.
전망
전반적으로 원재료 알루미늄 대체에 대한 논의가 상당히 늘어나고 일부 생산업체가 A00을 구매하기 시작했지만, 시장이 산업 전반의 대체 추세로 발전하지는 못했습니다.
현재 대체 논리는 주로 규격 고철의 공급 부족, 세금계산서 제약, 원재료 알루미늄 가격의 급락에서 비롯되며, 원재료 알루미늄의 뚜렷한 비용 우위 때문은 아닙니다.
대다수 생산업체에 A00 구매는 원료 확보와 생산 연속성 유지를 위한 실용적 조치일 뿐 생산 경제성의 최적화는 아닙니다.
대체 가능성은 합금 종류에 따라 다릅니다. 일반적인 Al-Si 합금은 대체 잠재력이 상대적으로 크지만, ADC12는 구리 함량이 높고 합금 요구 사항이 복잡하며 하류 성능 사양이 까다로워 대체하기가 훨씬 어렵습니다.
A00 가격이 계속 하락하더라도 생산업체들은 원재료 알루미늄 비중을 점진적으로만 확대할 것으로 예상되며, 생산 공정에서 고철을 완전히 대체하지는 않을 것입니다.
앞으로 대체 규모는 ADC12-A00 스프레드, 원재료-고철 스프레드, 규격 고철 가용성, 중국의 역발행 세금 정책 시행에 크게 좌우될 것입니다. 규격 고철 공급이 여전히 부족하고 세금계산서 관련 비용이 높은 상태에서 A00 가격이 계속 하락한다면, 일부 생산업체는 원재료 알루미늄 투입 비율을 더 늘릴 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 원재료 알루미늄은 고철에 대한 한시적·보조적 보완재에 그칠 가능성이 크며, 현재의 알루미늄 고철 중심 ADC12 생산 모델은 단기적으로 크게 바뀌지 않을 것으로 보입니다.
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