[SMM 분석] 반덤핑이 다가오며 중국의 방향성 규소강 수출이 대격변을 맞고 있다!

반덤핑 조사 세부내용

2026년 6월 22일, 인도 상공부는 국내 생산업체인 JSW JFE Electrical Steel Nashik Private Limited의 신청에 따라 중국, 일본, 한국, 러시아에서 수입되는 냉간압연 방향성 전기강판(CRGO) 및 비정질 금속(AM)에 대한 반덤핑 조사 개시를 공고했다.

이번 건은 주로 HS 코드 72251100, 72261100, 72269930에 해당하는 제품과 HS 코드 72251920, 72251990, 72261920, 72269910, 72261990, 72269910, 72269920, 72269990의 일부 제품을 대상으로 한다.

덤핑 조사 기간은 2025년 4월 1일부터 2026년 3월 31일까지(12개월)이며, 산업 피해 조사 기간은 2022년 4월 1일~2023년 3월 31일, 2023년 4월 1일~2024년 3월 31일, 2024년 4월 1일~2025년 3월 31일, 2025년 4월 1일~2026년 3월 31일이다.

중국의 방향성 규소강 수출

출처: 중국 해관총서

2025년과 2026년 1~5월 방향성 규소강 수출을 비교해 보면, 2025년 1~5월 월별 수출은 변동 폭이 더 컸으며, 2월에 뚜렷한 감소세를 보였고 4월에 해당 기간 중 정점을 기록했다. 2026년 1~5월 월별 수출은 매월 꾸준히 증가하며 안정적인 추세를 보였고, 2026년 1~5월 전체 수출은 2025년 1~5월과 비슷한 수준이었으며, 중국 외 지역의 수요는 비교적 안정적으로 유지되었다.

출처: 중국 해관총서

2025년 1~5월과 2026년 1~5월 방향성 규소강 수출 상위 10개국 중 인도는 2년 연속 최대 시장을 차지했으며, 눈에 띄는 성장세를 보였다. 대인도 수출은 2025년 1~5월 약 5만4,400톤에서 2026년 같은 기간 6만7,600톤으로 증가하여 상당한 증가폭을 기록했다. 터키의 순위가 크게 상승했고, 멕시코는 하락했다. 슬로베니아와 사우디아라비아가 10위권에 진입했으며, 태국과 스페인은 제외되었다. 이탈리아, 멕시코, 한국, 브라질, UAE, 베트남 등 전통 시장으로의 수출은 전년 대비 대부분 감소했으며, 인도와 터키만 전년 대비 증가했다. 인도는 유일하게 핵심 해외 수요 동력으로서 상당한 물량 확대를 경험했다.

중국의 대규모 방향성 전기강판(규소강판)의 인도 수출과 인도 현지 생산업체의 효과적 경쟁력 부족으로 인해 인도가 반덤핑 조사를 개시하게 되었습니다.

인도 반덤핑 관세 시행 예상 일정

인도의 반덤핑 조사는 정해진 일정을 따릅니다. 조사 개시 후 5~6개월 이내에 예비 판정과 잠정 관세가 예상되며, 방향성 전기강판과 같이 여러 국가가 연루된 복잡한 사건의 경우 최종 판정에 최대 18개월이 소요될 수 있습니다. 최종 권고안이 재무부에 제출된 후 3개월의 추가 검토가 필요하므로, 공식 관세 부과까지 전체 과정은 약 1년 반~2년이 걸릴 것으로 예상됩니다. 최종 판결로 결정된 고정 관세는 5년간 유효합니다. 만료 전 현지 기업이 일몰 재심을 신청할 수 있으며, 재심 기간도 12~18개월 소요되며, 이 기간 동안 기존 관세가 유지됩니다.

관련 방향성 전기강판 수출 기업은 조사 개시 후 3~8개월 내에 가격 약속을 협상하여 잠정 관세 및 확정 관세를 피할 수 있습니다.

인도 반덤핑 조사가 중국에 미칠 수 있는 영향

조사 개시부터 예비 판정까지:

사건이 접수되면 인도 수입업체들은 관망세로 돌아서고 신규 장기 계약을 중단하며 일본과 한국의 공급처로 전환함으로써 중국발 인도 주문이 감소할 것입니다. 또한 관련 중국 기업들은 높은 소송 비용과 각종 서류 준수 비용 증가를 부담하게 되며, 소송 대응 능력이 없는 중소형 제강업체는 인도 시장에서 곧바로 철수하는 반면, 주요 업체들은 사건 방어에 상당한 추가 비용을 부담하게 됩니다.

5~6개월 후 예비 판결이 발표되면 최대 6개월의 잠정 반덤핑 관세가 즉시 부과되어 수출 비용이 크게 증가하고, 인도로의 선적량이 감소하며, 전환된 물량이 역류하여 중국 내 방향성 전기강판 현물 가격에 영향을 미쳐 제강업체의 수익성을 악화시킬 것입니다. 이로 인해 설비 보수 및 감산 의지가 높아지고, 업계 심리가 위축되며, 상장된 방향성 전기강판 기업들의 기업가치가 하락할 수 있습니다.

인도에 수출되는 변압기, 리액터 등 국내 다운스트림 전력 기기도 장애를 겪을 것이다. 완제품 입찰 비용이 상승하고, 인도의 전력망, 태양광 인버터 등에 대한 주문이 사라질 것이다. 국내 시장의 과당경쟁이 심화되며, 저가 변압기 업체들이 가격을 낮춰 수주 경쟁을 벌이면서 수익도 동시에 축소될 것이다.

1-2 년 장기 주기:

18개월 간의 최종 판정과 재무부 승인을 거쳐 5년간 높은 고정 관세가 부과되어, 이는 중장기적인 구조적 충격을 초래할 것이다. 중국은 방향성 규소강 생산능력 구조를 조정하고, 대체 해외 시장을 개척하며, 해외 공장 건설을 추진하고, 인도 단일 시장에 대한 의존도를 전면적으로 낮춰 중동, 동남아시아, 라틴아메리카의 증분 전력망 시장 개발에 집중함으로써 수출 구조를 다변화해야 할 것이다. 최상위 철강 생산업체들은 글로벌화를 추진하여 동남아시아에 규소강 슬리팅 가공 기지와 합작 제철소를 설립할 것이며, 변압기 기업들도 완제품 관세 장벽을 우회하기 위해 해외에 공장을 동시에 건설할 것이다.

해외 측면:

인도 시장

단기적으로 인도 수입업체들이 일본, 한국, 러시아 등 공급처로 전환하여 구매 비용이 상승할 것이다. 저급 규소강의 국내 생산능력 부족으로 변압기 제조사들은 원자재 부족에 직면할 것이다. 다운스트림 전력 제조 협회는 원가 상승에 항의할 것이고, 인프라 프로젝트 입찰 가격이 오르며, 전력망 확장 속도가 둔화될 것이다. 고관세는 인도 전체 산업 사슬의 비용을 상승시켜 동남아시아 대비 신에너지 및 전력망 인프라의 경쟁력을 약화시킬 것이다. 장기적으로는 JSW-JFE와 같은 국내 방향성 규소강 프로젝트를 계속 지원할 것이다. 5년 이내에 국내 생산 능력이 크게 확대되어 저급 규소강의 자급이 가능해질 것이다.

글로벌 무역 시장

일본, 한국 및 러시아 기업들이 인도 시장에서 중국의 기존 점유율을 차지하며 공급 대체를 형성하고, 중국은 중동, 동남아, 라틴아메리카로 전환하여 차별화된 경쟁 트랙을 형성하고 있다. 변압기 및 규소강 가공이 베트남, 인도네시아, 말레이시아로 이전하면서 동남아시아 전력기기 제조 클러스터를 형성하고 있다. 제3국 심층 가공과 원산지 기반 관세 회피는 장기적인 관행적 무역 모델이 될 것이다.

데이터 출처 성명:

본 보고서의 기타 데이터는 공개적으로 이용 가능한 정보(업계 뉴스, 세미나, 전시회, 기업 재무 보고서, 증권사 보고서, 국가통계국 데이터, 세관 수출입 데이터 및 주요 협회와 기관이 발표한 각종 데이터를 포함하되 이에 국한되지 않음), 시장 소통, SMM 내부 데이터베이스 모델을 바탕으로 연구팀이 종합적으로 분석하고 합리적으로 추론한 것입니다. 이는 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.

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