원유 3일 연속 하락, 대부분의 금속 하락, SHFE 아연 1% 이상 하락, 탄산리튬 4일 연속 상승, 백금, 팔라듐 및 SHFE 은 상승 주도 [SMM 정오 시황]

SMM 7월 2일 뉴스:

금속 시장:

정오 마감 기준, 국내 비철금속 대부분 하락. SHFE 구리와 SHFE 알루미늄은 각각 0.2% 내 하락. SHFE 납은 0.72% 하락. SHFE 아연은 1.04% 하락. SHFE 주석은 0.15% 상승. SHFE 니켈은 0.41% 하락.

또한, 최근월물 주조 알루미늄 선물은 0.97% 하락한 반면, 최근월물 알루미나 선물은 0.21% 상승. 탄산리튬 최근월물 선물은 이전 3거래일 상승세를 이어가며 1.26% 추가 상승. 규소 금속 최근월물 선물은 0.18% 하락. 폴리실리콘 최근월물 선물은 0.36% 상승.

철강 금속 대부분 하락. 철광석은 0.54% 상승. 열연코일과 철근은 각각 0.5% 내 하락, 스테인리스는 0.92% 하락. 원료탄과 코크스: 최근월물 원료탄 계약은 0.28% 상승, 최근월물 코크스 계약은 0.96% 하락.

해외 비철금속 시장에서는 오전 11시 39분 현재 LME 금속 거의 전 품목 하락. LME 구리는 0.31% 하락, LME 알루미늄은 0.19% 하락, LME 납은 톤당 1,866.5달러로 보합. LME 아연은 0.2% 하락, LME 주석은 약보합, LME 니켈은 0.4% 하락.

귀금속의 경우 오전 11시 39분 현재 COMEX 금은 0.16% 하락, COMEX 은은 0.03% 상승. 국내 귀금속: SHFE 금은 1.28% 상승; 최근월물 SHFE 은 계약은 2.06% 상승.

또한 정오 마감 기준 최근월물 백금 선물은 5.12% 상승, 최근월물 팔라듐 선물은 2.82% 상승.

정오 마감 기준 최근월물 유럽 노선 컨테이너 운임 선물은 2.12% 하락해 2,561포인트.

7월 2일 오전 11시 39분 현재 주요 계약 정오 선물 호가:

현물 및 펀더멘털

알루미늄: 오전 세션에서 SHFE 알루미늄 2606 계약의 거래 중심가는 전 거래일 동시간대보다 높았습니다. 보증창고 화물은 계속 유출되었고, 유통 현물 공급은 대체로 충분했습니다. 다운스트림은 산발적 재고 보충에 그쳤으며, 선물 시장의 약세 심리가 확산되면서 최종 수요 구매 의욕은 전반적으로 약했습니다. 주력 거래는 SHFE 알루미늄 2607 계약 대비 패리티에서 20위안/톤 프리미엄 수준이었습니다...

거시 전망

국내:

[《지능형 커넥티드 차량 복합 주행 보조 시스템 안전 요구사항》 강제 국가 표준 공식 발표] 6월 27일, 공업정보화부가 조직·제정·총괄한 강제 국가 표준 《지능형 커넥티드 차량 복합 주행 보조 시스템 안전 요구사항》(GB 47955—2026)이 국가시장감독관리총국과 국가표준화관리위원회의 승인을 받아 발표되었으며, 2027년 1월 1일부터 공식 시행될 예정입니다. 《지능형 커넥티드 차량—복합 주행 보조 시스템》은 중국의 산업 발전과 관리 감독 수요를 기반으로 기술 타당성, 제품 호환성, 실무 실행 가능성을 고려하여 요구 사항이 명확하고 차원이 포괄적이며 국정에 부합하는 안전 지표 프레임워크를 구축했습니다. 첫째, 다양한 제품 형태와 기술 노선을 충분히 고려하여 기본 단일 차로, 기본 다중 차로, 내비게이션 주행 보조 등 세 가지 유형의 복합 주행 보조 시스템 제품에 적용 가능한 안전 요구사항을 제시했습니다. 둘째, 중국 도로 교통 특성에 기반하여 기능 요구사항, 데이터 기록, 차량 제조사 안전 보증 등 차원에서 복합 주행 보조 시스템의 안전 운행을 보장하기 위한 기준 요구사항을 설정했습니다. 셋째, 이들 시스템의 '보조'라는 핵심 지위를 인식하여 휴먼-머신 인터랙션, 사용 설명서, 사용자 교육 등 영역에서 사용자 이용 및 조작 요구사항을 제시하여 사용자와 시스템 간 원활한 협력을 위한 기초 보장을 제공합니다. 넷째, 중국 산업 관리의 실무 수요에 맞춰 필드 테스트, 도로 테스트, 문서 검사를 포괄하는 다단계 평가 방식을 구축하여 시스템 안전 역량을 종합적으로 평가합니다.

중국인민은행은 오늘 2,885억 위안 규모의 7일물 역환매조건부채권을 실시했으며, 운영 금리는 1.4%로 이전과 동일했습니다. 오늘 3,705억 위안의 역환매조건부채권이 만기 도래했습니다.

미국 달러:

11시 39분 현재 달러 인덱스는 0.03% 하락해 101.39입니다. 연준 의장 워시는 수요일에 최근 몇 주 동안 인플레이션 기대와 인플레이션 위험이 모두 하락했다고 말하면서, 인플레이션을 2% 목표로 되돌리겠다는 연준의 약속을 재확인했습니다. 워시는 "이 기간의 첫 몇 주 동안 인플레이션 기대가 후퇴했고 인플레이션 위험도 완화되었다"고 말했습니다. "가계, 기업 커뮤니티 또는 금융 시장이 연준이 2% 이상의 인플레이션에 안주할 것이라고 생각한다면, 실망할 가능성이 큽니다. 우리는 미국의 물가 안정을 확보할 것입니다."

연준 의장 워시는 연준이 7월 회의에서 금리를 인상할 가능성에 대한 질문에 답변을 회피했습니다. "4주 후에 만날 때, 우리 내부에서 활발한 '가족 토론'을 할 수 있기를 바란다"고 그는 말했습니다. "문을 닫고 함께 앉으면 활발한 논쟁을 벌일 것입니다. 하지만 그 이상은 공유할 정보가 없습니다." 워시는 포르투갈 신트라에서 열린 ECB 연례 정책 콘퍼런스에서 이같이 말했으며, 이는 지난달 연준 취임 기자회견 이후 첫 공개 발언이었습니다. 이후 투자자들은 연준의 추가 금리 인상을 예상하기 시작했지만, 현재 시장은 이번 달 첫 인상 가능성을 50% 미만으로 보고 있습니다.

CME '페드워치'에 따르면: 미국 연준이 7월에 금리를 동결할 확률은 71.7%, 누적 25bp 인상 확률은 28.3%입니다. 연준이 9월까지 동결할 확률은 36.1%, 누적 25bp 인상 확률은 49.8%, 누적 50bp 인상 확률은 14.1%입니다. (Jin10 데이터 앱)

데이터 측면: 미국 제조업은 6월에 6개월 연속 확장세를 이어갔으며, 전쟁으로 인한 투입 비용 급등은 완화되었습니다. 인쇄, 전기 장비, 섬유가 상승을 주도한 반면, 종이 제품, 가구, 목재 제품은 위축되었습니다. 시장의 관심은 목요일의 미국 고용 보고서로 이동했습니다. 바클레이즈 프라이빗 뱅크 및 자산 관리의 수석 시장 전략가인 줄리앙 라파르그는 워시가 인플레이션을 우선시함에 따라, 6월 비농업 고용지표 자체만으로는 "금리 전망을 바꾸기 어려울 것"이라고 언급했습니다. 그는 FIFA 월드컵 관련 고용이 데이터를 왜곡할 것으로 예상된다고 덧붙였습니다. (월스트리트 인사이트)

데이터 측면:

오늘은 미국 6월 실업률, 미국 6월 계절조정 비농업 고용, 6월 27일 마감 주간 미국 신규 실업수당 청구, 미국 6월 평균 시간당 임금 전년 대비, 미국 6월 평균 시간당 임금 전월 대비, 미국 5월 공장 수주 전월 대비, 스위스 6월 CPI 전월 대비, 유로존 5월 실업률 등이 발표됩니다. 또한 7월 첫째 주 상무부 정례 브리핑, 2027년 FOMC 투표 위원이자 샌프란시스코 연은 총재인 데일리의 스페인 경제 콘퍼런스 참석도 주목됩니다.

미국 독립기념일(7월 3일) 연휴로 인해 미국 6월 비농업 고용 데이터는 7월 2일(목요일) 베이징 시간 20시 30분에 조기 발표됩니다. 미국 주식 시장은 7월 3일(금요일) 휴장합니다. CME의 귀금속, 에너지, 외환, 미국 국채 및 주가지수 선물 계약 거래는 베이징 시간 7월 4일 01시 00분에 조기 마감됩니다. ICE의 브렌트 원유 선물 계약 거래는 베이징 시간 7월 4일 01시 30분에 조기 마감됩니다. 투자자 유의 바랍니다. (Jin10 데이터 앱)

원유:

11시 39분 현재 양대 시장 유가는 이전 두 거래일의 하락세를 이어가며 WTI는 1.4%, 브렌트는 1.24% 하락했습니다.

중동 평화 협상 진전으로 국제 원유 가격이 반락했습니다. (월스트리트 인사이트)

호르무즈 해협 공급 회복으로 OCBC 그룹 리서치는 2027년 2분기 말까지의 분기별 원유 전망치를 하향 조정했습니다. OCBC의 두 전략가는 연구 보고서에서 "미국과 이란 간 양해각서 체결로 호르무즈 해협의 해운 및 원유 공급이 반등했다"고 밝혔습니다. 또한 "원유 공급이 조속히 정상화될 것이라는 시장 기대가 유가를 분쟁 이전 수준으로 빠르게 되돌리며 공급 과잉 담론을 재점화시켰다"고 말했습니다. OCBC는 2026년 3분기 브렌트유 전망치를 배럴당 85달러에서 75달러로, 4분기 80달러에서 75달러로, 2027년 1분기 75달러에서 73달러로, 2분기 75달러에서 71달러로 낮췄습니다. (Jin10 데이터 앱)

호르무즈 해협의 에너지 흐름 증가로 UBS는 2026-2027년 유가 전망을 하향 조정했습니다. UBS는 이제 올해 브렌트유 평균 가격을 배럴당 84달러로 예상하며, 이는 이전 전망치보다 9달러 낮춘 것입니다. 은행은 또한 2027년 유가 전망을 배럴당 85달러에서 75달러로 낮췄습니다. UBS는 "지정학적 위험 감소와 공급의 빠른 반등이 예상보다 큰 가격 하락을 초래했다"고 말했습니다. 은행은 걸프 지역의 부유식 저장 시설이 정상화되고 수요가 회복되면서 유가가 올해 하반기에 배럴당 80달러로 소폭 반등할 것으로 예상합니다. UBS는 또한 정상화 경로가 여전히 험난할 수 있기 때문에 위험 프리미엄이 더 높을 것으로 봅니다. UBS는 "재고 보충 필요성이 2027년 말까지 가격을 계속 지지할 것이지만, 필요한 재고 재구축 규모는 당초 예상했던 10억 배럴보다 작다"고 말했습니다. (Jin10 데이터 앱)

현물 시장 개요:

►