SMM, 7월 1일:
오늘 상하이 선물 거래소 알루미늄 2608 계약은 22,565위안/톤으로 개장하여, 최고 22,755위안/톤까지 올랐다가, 최저 22,245위안/톤까지 하락한 후, 최종 22,370위안/톤으로 마감하여 전 거래일 대비 215위안/톤, 0.95% 하락했다. 거래량은 272,000계약, 미결제약정은 287,000계약으로, 일일 미결제약정은 4,467계약 감소했다. 가격은 모든 이동평균선을 하향 이탈했으며, 5일선(22,777)과의 격차가 400포인트 이상으로 벌어졌다. 10일선(23,299.5), 30일선(24,013.67), 60일선(24,421.75)이 정석적인 하락 배열을 이루며 하락 추세를 가속화하고 있다. MACD 지표에서 DIFF(-470.46)와 DEA(-320.9)는 계속 하방으로 벌어지고 있으며, 히스토그램 막대가 -299.12로 확대되어 약세 모멘텀이 지속적으로 강화되고 있고 하락 멈춤 신호는 보이지 않는다. 거래량 272,000계약은 5일 평균 거래량(317,300계약)을 밑돌았으며, 거래량 감소 속 하락은 시장 참여가 줄어들고 있음을 시사한다. 일일 미결제약정 4,467계약 감소는 숏 포지션의 일부 수익 실현을 의미하지만, 추세는 아직 반전되지 않았다.
SMM 논평: 호르무즈 해협 내 행정권 분쟁이 지속되고 있으며 해협 통행 재개 여부는 여전히 불확실하다. 미 연준의 매파적 전환으로 달러 인덱스가 강세를 보이며 비철금속 가격에 압력을 가했다. 거시적 역풍으로 인해 중국 내외 알루미늄 가격이 하락했다. 단기적으로 약세 요인이 우세하며 알루미늄 가격은 당분간 침체 상태를 유지할 것으로 예상된다.
오늘 알루미나 2609 계약은 2,782위안/톤으로 개장하여, 최고 2,805위안/톤까지 올랐다가, 최저 2,771위안/톤까지 하락한 후, 최종 2,786위안/톤으로 마감하여 전 거래일 대비 4위안/톤, 0.14% 하락했다. 거래량은 158,800계약, 미결제약정은 286,200계약으로, 일일 미결제약정은 569계약 감소했다. 가격은 5일선(2,803.6), 30일선(2,835.07), 60일선(2,822.95)을 하향 이탈했으며, 10일선(2,846.4) 아래에서만 일시적으로 버티고 있을 뿐이다. 5일선이 하락 전환하여 60일선을 아래로 돌파할 태세로, 이는 이동평균 시스템이 약화되고 있다는 분명한 신호다. MACD 지표에서 DIFF(-6.18)가 음수로 전환되어 DEA(6.65) 아래에 있으며, 히스토그램 막대는 -25.65로 확대되어 데드 크로스 후 하방으로 확산되고 있어 단기적으로 약세 모멘텀이 우세함을 나타낸다. 거래량 158,800로트는 모든 시간대 평균 거래량을 밑돌았으며， 거래량 감소 속 하락은 시장의 강한 관망 심리를 시사합니다。
SMM 논평: SMM 통계에 따르면， 지난 목요일 기준 중국의 총 알루미나 재고는 전주 대비 소폭 감소했습니다。 재고 구조를 보면， 알루미늄 제련소의 원자재 재고는 계속 소폭 감소했지만， 최근 가격 변동 폭이 크고 시장 전망이 엇갈리면서 재고 보충 의지가 약해 최종 사용자들은 대부분 관망세를 보였습니다。 알루미나 정제소의 공장 내 재고는 감소했는데， 이는 주로 일부 북부 기업의 단계적 정비 영향으로 생산 제약 속에서 공장 내 재고 소비가 우선시되었기 때문입니다。 이 영향은 다음 주 정비 종료 후 점차 사라질 것으로 예상됩니다。 한편 항만 재고는 계속 증가했으며， 해외 항만 도착량이 높은 수준을 유지하고 수입 자원이 현물 공급을 보충하면서 시장 압력을 가중시켰습니다。 전반적으로 공급 과잉 패턴은 변함이 없습니다。 기니의 보크사이트 할당량 정책이 시행되기 전까지는 시장에 뚜렷한 강세 요인이 부재합니다。 다음 주에는 재고가 경미한 감소에서 소폭 증가로 전환될 것으로 예상되며， 수급은 여전히 여유롭고 알루미나 가격은 침체된 수준에서 계속 횡보할 것입니다。
[제공된 정보는 참고용입니다。 본 글은 직접적인 투자 연구 조언을 구성하지 않습니다。 고객은 신중하게 결정을 내려야 하며， 이를 독립적인 판단을 대체하는 용도로 사용해서는 안 됩니다。 고객이 내리는 모든 결정은 상하이 금속 시장과 무관합니다。]
