해외 알루미늄 잉곳 시장 엇갈려: 미국 강세, 일본·태국 약세 [SMM 분석]

I. 일본 시장

이번 주 일본 MJP 알루미늄 잉곳 현물 프리미엄은 지속적인 하락세를 보였으며, 6월 19일 평균 가격 톤당 384달러에서 6월 26일 380달러로 하락했습니다.

프리미엄이 계속 하락했지만 일부 트레이더는 적극적으로 오퍼를 낮춘 반면, 다른 업체들은 가격을 고수했습니다. 수요 측면에서는 실수요에 따른 재고 보충이 나타나, 하류 기업들이 필요에 따라 구매했습니다. 단기적인 재고 보충 활동은 보통 수준이었으나 대규모 집중 매입은 없었으며, 전체 구매량은 완만했습니다. 현재 시장 거래 속도는 둔화되고 있으며, 현물은 단기적으로 추세적 상승 동력을 얻지 못하고 프리미엄은 선물 시세를 따라 침체된 상태를 유지하고 있습니다.

II. 미국 시장

이번 주 미국 중서부 DDP 알루미늄 현물 프리미엄은 소폭 상승하여, 6월 19일 평균 톤당 110.2달러에서 이번 주 금요일 110.35달러로 올랐습니다. 미국 시장의 펀더멘털은 여전히 지지력을 제공했습니다. 두 가지 주요 수요 증가 요인이 나타나고 있는데, AI 컴퓨팅 데이터센터용 알루미늄 반제품 수요가 급증하고, 테슬라와 같은 신에너지차 제조업체들의 신규 생산 라인이 집중 가동되면서 차량 경량화를 위한 알루미늄 소비가 꾸준히 늘어나, 국내 알루미늄 잉곳 소화 속도를 높게 유지시켰습니다. 공급 측면은 제약을 받았는데, 중동의 지정학적 혼란이 알루미늄 잉곳 해상 운송을 방해하고, 중국 외 지역의 도착 물량 증가 속도가 하류 수요 성장을 지속적으로 밑돌면서 국내 재고가 계속 감소하여 프리미엄이 높은 수준을 유지하도록 뒷받침했습니다.

그러나 향후 전망에 대한 압력 논리가 점차 드러나고 있습니다. LME 알루미늄 가격은 이미 단계적 저점까지 하락했고, 지역 간 차익 거래 창은 여전히 열려 있어 미국 시장으로 유입되는 알루미늄 잉곳 도착 물량이 점차 늘어날 것입니다. 여기에 이번 주 프리미엄이 상승을 멈추고 소폭 약세로 전환된 점을 고려하면, 외부 공급 보충에 따라 타이트했던 수급 상황이 점진적으로 완화될 것입니다. 미국 현물 프리미엄은 당분간 높은 수준을 유지하겠지만 앞으로 압력을 받을 것으로 예상되며, 상승 여지가 사실상 제한되어 하락 조정이 나타날 가능성이 있습니다.

III. 태국 시장

이번 주 태국 현물 프리미엄은 지난주 금요일 톤당 320달러에서 이번 주 금요일 323달러로 상승했습니다. 알루미늄 가격 하락의 영향으로 일부 트레이더가 오퍼 가격을 올렸습니다. 그러나 상승 모멘텀은 약했고 거래 분위기는 여전히 침체되어 있었다. 현지 하류 사용자들은 실수요를 위해 당장 필요한 만큼만 구매하는 패턴을 유지했으며, 대규모 재고 축적 의지는 낮았다. 한편, 중국에서 알루미늄 반제품 수출이 지속적으로 도착하여 대량의 저가 가공 제품이 동남아시아 최종 사용 시장으로 유입되면서, 1차 알루미늄 잉곳에 대한 수입 주문을 직접 전환시켰고 현지 알루미늄 수요를 크게 위축시켰다.

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데이터 출처: SMM