금속 전반 하락, 탄산리튬 5% 이상 하락, LME 주석, SHFE 니켈, LME 구리, 폴리실리콘이 하락 주도; SHFE 은 6일 연속 하락 [SMM 정오 해설]

SMM, 6월 26일:

금속 시장:

정오 종가 기준, 국내 비철금속 시장은 거의 전반적으로 하락했습니다. 상하이 구리는 소폭 하락, 상하이 알루미늄은 0.38% 하락, 상하이 납은 0.15% 상승, 상하이 아연은 1% 하락, 상하이 주석은 1.7% 급락, 상하이 니켈은 1.81% 하락했습니다.

또한, 최근월물 주조 알루미늄 선물은 0.4% 하락, 최근월물 알루미나 선물은 1.41% 하락, 최근월물 탄산리튬 선물은 5.26% 폭락, 최근월물 공업용 실리콘 선물은 0.89% 하락, 최근월물 폴리실리콘 선물은 3.53% 하락했습니다.

철강재는 모두 하락했습니다. 철광석은 0.67% 하락, 철근은 0.64% 하락, 열연 코일은 0.51% 하락, 스테인리스는 0.21% 하락했습니다. 원료탄 및 코크스: 최근월물 원료탄 선물은 0.92% 하락, 최근월물 코크스 선물은 1.21% 하락했습니다.

해외 비철금속: 11시 43분 기준, LME 금속은 모두 하락했습니다. LME 구리 1.55% 하락, LME 알루미늄 0.97% 하락, LME 납 0.39% 하락, LME 아연 1.38% 하락, LME 주석 1.99% 급락, LME 니켈 1.36% 하락했습니다.

귀금속: 11시 43분 기준, COMEX 금 0.9% 하락, COMEX 은 3.4% 폭락했습니다. 국내 귀금속: 상하이 금은 0.11% 소폭 하락했습니다. 최근월물 상하이 은 선물은 지난 5 거래일간의 손실을 확대하며 2.72% 추가 하락했고, 장중 한때 킬로그램당 13,513위안까지 하락해 2025년 12월 이후 최저치를 기록했습니다.

또한, 정오 휴장 기준, 최근월물 백금 선물은 0.31% 상승한 반면, 최근월물 팔라듐 선물은 0.85% 하락했습니다.

정오 종가 기준, 최근월물 컨테이너선(유럽 항로) 운임 선물은 0.7% 상승한 3,686.5포인트를 기록했습니다.

6월 26일 11시 43분 기준 주요 선물 정오 시세:

현물 및 펀더멘털

알루미늄: 선물 시장은 오늘 하락을 멈추고 소폭 상승했습니다. 남중국 지역의 알루미늄 현물은 이견 속에 점차 약세를 보였습니다. 낮은 알루미늄 가격과 강한 재고 감소세가 공급업체들의 가격 고수 판매를 계속 지지했습니다...

거시경제 동향

중국:

[국가에너지국: 15차 5개년 계획 기간 중 에너지 프로젝트 개방을 지속하고 민간 기업의 대/중형 수력발전 프로젝트 참여 투자 가이드라인 발표] 완진쑹 국가에너지국 부국장 겸 대변인은 국무원 신문판공실 브리핑에서 15차 5개년 계획 기간 동안 개방형 건설과 서비스형 투자 추진 방식을 고수하여 민간 기업의 신형 에너지 시스템 구축 참여 지원을 확대할 것이라고 밝혔습니다. 주요 에너지 프로젝트의 경우 민간 기업 투자 영역을 넓힐 것입니다. 원자력, 수력, 석유 및 가스 저장 운송 인프라 등 일정 수익률이 보장되는 주요 프로젝트에 대해서는 사례별로 민간 기업 참여 가능성을 평가할 것입니다. 15차 5개년 계획 기간 중 우리는 에너지 프로젝트를 지속 개방하고, 대/중형 수력발전 프로젝트 등에 대한 민간 기업 참여 투자 가이드라인을 발표하여 민간 기업의 투자에 방향성을 제시하고 수익을 보장할 것입니다. 전력 시장 및 가격 결정 메커니즘을 더욱 개선하고, 가상 발전소, 충전 인프라, 신형 에너지 저장 등의 프로젝트에 대한 민간 기업의 투자를 지원할 것입니다.

[왕훙즈 국가에너지국장: 2030년까지 중국의 발전 설비 용량 54억 킬로와트 예상] 왕훙즈 국가발전개혁위원회 당조 성원이자 국가에너지국 국장은 국무원 신문판공실 브리핑에서 현재 중국의 발전 설비 용량이 40억 킬로와트를 넘어섰으며 2030년에는 54억 킬로와트에 도달할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 이 중 신에너지 설비 비중이 50%를 넘어 주력 설비가 될 것이며, 비화석 연료 발전량이 전체 발전량의 50%를 차지하여 주력 전력 공급원이 될 것입니다. 석탄 및 석유 소비는 정점을 찍었을 것입니다.

중국 인민은행은 오늘 2,315억 위안 규모의 7일물 역환매조건부채권(역레포) 운영을 금리 1.4%로 실시했으며, 이는 이전과 동일한 수준입니다. 만기 도래한 역레포는 없었습니다. 인민은행은 이번 주 공개 시장에서 3,297억 위안의 순투입을 단행했습니다. (월스트리트CN 앱에서)

미 달러 측면:

11시 43분 기준, 달러 인덱스는 0.01% 상승한 101.47을 기록했습니다. CME "페드워치"에 따르면, 연준이 7월에 금리를 동결할 확률은 69%이며, 25bp 인상할 누적 확률은 31%입니다. 9월의 경우, 금리 동결 확률은 36.6%, 25bp 인상 누적 확률은 48.8%, 50bp 인상 누적 확률은 14.6%입니다. 연준 윌리엄스는 현재 통화정책 기조가 인플레이션을 연준의 2% 목표로 되돌리기에 적절한 위치에 있지만, 이중 의무 달성까지의 위험은 남아 있다고 인정했습니다. 윌리엄스는 "인플레이션이 높은 상황이므로, 우리는 이를 장기 목표인 2%로 지속 가능하게 낮춰야 한다"며 "현재 통화정책 기조는 이를 충분히 달성할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다"라고 밝혔습니다. 그는 또한 물가 상승률이 "뚜렷하게 높아" 위원회의 2% 목표를 훨씬 상회한다고 지적했습니다. 상당한 위험은 여전히 남아 있지만, 향후 몇 분기 동안 인플레이션 데이터가 소폭 하락할 것으로 예상했습니다. 연준 굴스비는 목요일, 미국의 최신 인플레이션 보고서가 서비스 물가 상승세 개선에 대한 희망적인 징후를 보여주었지만, 근원 인플레이션 압력은 여전히 너무 높고 우려스러운 수준이라고 말했습니다. CNBC와의 인터뷰에서 굴스비는 연준이 금리를 인상해야 하는지 동결해야 하는지에 대한 구체적인 견해를 밝히기를 거부했습니다. 그는 향후 금리 경로에 대한 투기를 부추기는 것을 피해야 한다는 연준 의장의 견해에 동의한다고 말했습니다. (징10 데이터 앱)

미국 데이터는 혼재된 신호를 보냈고, 유가는 전쟁 전 수준 아래로 떨어졌습니다. 5월 PCE 인플레이션 전년 대비 수치는 평균 예상치와 일치하며 3.8%에서 4.1%로 가속화되었습니다. 낮아진 에너지 비용은 향후 인플레이션을 둔화시킬 것으로 예상됩니다. 5월 내구재 수주는 예상치 평균 4% 감소와 달리 4.5% 감소했습니다. 한편, 1분기 실질 GDP 연간화 분기 성장률은 1.7% 예상치 대비 1.6%에서 2.1%로 상향 조정되었습니다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 평균 예상치 223,000건 대비 215,000건으로 감소했습니다. (징10 데이터 앱)

CITIC 증권 연구 보고서는 최근 수일간 달러 인덱스가 빠르게 강세를 보이며 금 가격을 온스당 4,000달러 선 아래로 끌어내렸다고 밝혔습니다. 인플레이션 우려 완화가 달러를 끌어내리지는 못했습니다. 정치적 "달러 재강세 현상"이 최근 달러 강세를 부분적으로 설명할 수 있지만, 더 중요한 동인은 아마도 달러 유동성 긴축 기대감에서 비롯되었을 것입니다. 우리는 올해 달러 인덱스가 지지선을 찾겠지만 강한 랠리를 지속하기는 어려울 것으로 예상하며, 다음 미국 인플레이션 데이터는 시장 참가자들이 거래 전략을 조정하는 촉매제가 될 수 있습니다.

데이터 측면:

오늘 미국 6월 미시간 대학교 소비자 심리 지수 확정치와 6월 1년 기대 인플레이션 확정치가 발표될 예정입니다. 또한 주목할 사항: FOMC 상시 투표권자이자 뉴욕 연은 총재인 윌리엄스의 연설, 2027년 FOMC 투표권자이자 시카고 연은 총재인 굴스비의 연설, 2026년 FOMC 투표권자이자 미니애폴리스 연은 총재인 카시카리의 연설이 있습니다.

원유 측면:

11시 43분 기준, 두 유종 모두 하락하여 WTI는 1.67%, 브렌트유는 1.54% 하락했습니다. 호르무즈 해협을 통한 운송이 재개되면서 공급 우려가 다소 완화되었습니다. 그러나 목요일 오만 인근에서 화물선이 공격을 받았으며, 시장은 지정학적 전개 상황을 면밀히 주시할 것입니다.

S&P 글로벌 에너지는 25일, 24일 호르무즈 해협을 통과한 선박이 78척으로 이란 전쟁 발발 이후 하루 최다 운항 기록을 세웠다고 보도했습니다. 이번 달 해협을 통과한 선박의 일일 평균 운항 횟수는 전쟁 전 수준의 약 57%까지 회복되었습니다. 24일까지 이번 달 누적 통과 선박 수는 총 551척으로, 전쟁 개전 이후 가장 혼잡한 달이 될 전망입니다. 보도에 따르면 최근 해협을 떠난 선박에는 전쟁으로 오랫동안 발이 묶였던 선박들과 최근 도착한 선박들이 포함되어 있어 운송 활동 정상화의 초기 신호를 보여줍니다. 그러나 수송량 회복세가 유지될 수 있을지는 미지수이며, 관련 합의는 더 많은 공고화와 이행이 필요합니다.

미국 에너지부 장관 라이트는 이란의 일일 원유 수출량이 최대 200만 배럴에 이를 것으로 예상했습니다. 또한 시장 소식통에 따르면 페르시아만 지역의 원유 수출이 전쟁 전 수준의 75%까지 반등했으며, 수요일까지 지난 3일간 이 지역에서 1,300만 배럴의 원유가 수출되었습니다. (징10 데이터 앱)

앞서 월스트리트CN 기사는 아랍에미리트가 5월 1일 OPEC을 공식 탈퇴했으며, 이라크가 더 큰 생산 자유를 보장받지 못하면 뒤따르겠다고 위협했다고 보도했습니다. 한편, 미국의 베네수엘라 석유 자산 접수, 이란에 대한 미국-이스라엘 공동 군사 행동 등 일련의 지정학적 충격이 OPEC의 시장 통제력을 크게 약화시켰습니다.

현물 시장 개요:

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