AI 연산 능력 급증, 숨은 핵심 필수품은? 구리, 디지털 시대의 '새로운 석유'로 부상

I. AI 컴퓨팅 파워 확장, 구리 성장 공간을 열다

전 세계 컴퓨팅 파워 인프라와 데이터 센터 건설이 동시에 폭발적으로 성장하고 있으며， 각 지역에서 지능형 컴퓨팅 및 슈퍼컴퓨팅 프로젝트가 집중 가동되면서 구리 반제품에 대한 완전히 새로운 추가 수요 곡선이 생성되고 있습니다. SMM 전망에 따르면， 2025년부터 2030년까지 전 세계 신규 설치는 연평균 성장률(CAGR) 24%를 기록할 것으로 예상되며， 신규 배포 속도는 2025년과 2026년에 가장 빠를 전망입니다. 2026년 신규 설치는 전월 대비 65% 성장할 것으로 보이며， 2027년에는 신규 설치 증가율이 28.77%로 둔화된 후 2028~2030년에는 매년 감속할 것으로 예상됩니다.

지역별로 보면， 전 세계 신규 컴퓨팅 파워 설치는 주로 두 주요 시장， 즉 미국과 중국에 집중되어 있습니다. 규모 선도적인 클라우드 사업자， 고효율 시설 운영 시스템， 그리고 잘 구축된 글로벌 AI 산업 생태계를 활용하여 미국은 배포 규모에서 지속적으로 선두를 유지하고 있습니다. 중국에서는 알리바바， 텐센트와 같은 주요 클라우드 제공업체들이 컴퓨팅 파워 인프라에 대한 자본 지출을 계속 확대하는 가운데， 국가 컴퓨팅 파워 네트워크가 “6대 네트워크” 최상위 계획에 공식 편입되고 “동수서산” 프로젝트가 순차적으로 시행·가동되면서 국내 지능형 컴퓨팅 센터의 시장 점유율이 꾸준히 상승하고 있습니다.

SMM 분석에 따르면， 2025년부터 2030년까지 전 세계 컴퓨팅 파워용 신규 구리 소비의 연평균 성장률(CAGR)은 21%로， 신규 설치 증가율보다 약간 낮습니다. 핵심 원인은 구리 사용량을 감소시키는 중장기적 기술 효과가 점진적으로 나타나기 때문입니다. 개별 연도를 보면， 구리 소비 증가율은 2026년에 54.94%에 달했다가 2027년에는 27.58%로 둔화되며， 2028년부터 2030년까지 신규 구리 소비 증가율도 점차 둔화되는 추세를 보일 전망입니다.

II. 컴퓨팅 파워 센터의 단위 구리 소비량， 처음 증가 후 감소하는 국면적 추세

SMM의 지역별 산정에 따르면， 2025년부터 2030년까지 전 세계 컴퓨팅 파워 센터의 단위당 종합 구리 소비량은 처음 증가했다가 감소하는 특징을 나타낼 것입니다. 단기적으로 신규 컴퓨팅 파워는 주로 전면적인 신규 캠퍼스 건설로 이루어지며， 전력， 접지 등 지원 인프라가 처음부터 구축되고， 고밀도 랙으로 인해 액체 냉각 시스템의 보급률이 빠르게 높아지고 있습니다. 2025~2026년에는 여러 요인이 복합적으로 작용하여 종합 단위 소비량을 상승시킵니다． 중장기적으로 800V 고전압 직류 배전이 대규모로 보급되면 동등 전력 시나리오에서 요구되는 구리 도체의 두께와 단면적이 크게 감소할 것입니다． 한편， 고속 NVLink 구리 케이블은 광섬유 인터커넥트로 대체될 것입니다． 액체 냉각 방열 소재의 발전과 알루미늄의 구리 대체 공정 기술 혁신이 더해지면서 업계의 종합 단위 소비량은 하락 추세로 접어들 것입니다． 그러나 산업 기술 보급 속도의 제약으로 인해 SMM의 계산에 따르면 2027~2028년에는 소비 감소 요인과 구리 증가 요인이 서로 상쇄되어 단위 소비량에 큰 감소가 없으며， 안정적으로 유지됩니다． 하락 추세는 2029년 이후에야 뚜렷하게 두드러질 것입니다． 주목할 점은 종합 단위 소비량이 SMM이 미국， 중국 및 기타 국가의 컴퓨팅 파워 배포 규모를 기반으로 계산한 가중 평균이라는 것입니다． 지역별 데이터 센터의 단위 소비량에는 뚜렷한 차이가 있으며， 단위 구리 소비량 순위는 기타 국가 ＞ 중국 ＞ 미국 순으로， 대규모 클러스터의 규모 효과가 단위 구리 집약도를 효과적으로 낮춥니다．

III． 컴퓨팅 파워 센터의 핵심 구리 사용 분석

컴퓨팅 센터는 범용 IDC， 지능형 컴퓨팅 센터， 슈퍼컴퓨팅 센터의 세 가지로 분류됩니다． 본 글에서는 현재 시장 점유율과 성장률이 가장 높은 지능형 컴퓨팅 센터를 계산 샘플로 삼아 구리 소비 구조를 분석합니다：

전원 공급 및 배전 시스템은 컴퓨팅 센터에서 구리 소비가 가장 큰 부분으로， SMM 계산에 따르면 전체 구리 소비의 66%를 차지합니다． 주로 중고압 전력 변환을 처리하고 장비실의 무중단 전력 공급을 보장합니다． 중저압 배전반， UPS， 부스웨이가 핵심적인 구리 소비 장비입니다． 단기적으로는 고전력 캐비닛이 배전 분야에서 구리 반제품 수요를 계속 확대하지만， 중장기적으로는 리튬 배터리 UPS와 고전압 DC 솔루션이 보급된 후 배전 분야의 단위 구리 소비량은 꾸준히 하락하는 추세를 보일 것입니다．

SMM은 AI 서버 하드웨어 인프라가 구리 소비의 18%를 차지하며, 컴퓨팅 파워, 스토리지, 네트워크 상호작용의 모든 작업을 담당한다고 추정합니다. GPU, 마더보드, 서버 전원 공급 장치 등 핵심 구성 요소를 통합하며, 하드웨어의 안정적 작동이 클러스터의 컴퓨팅 파워 출력을 직접 결정합니다. 고급 AI 서버 PCB와 내부 연결 구리선이 이 부문에서 구리 소비의 주요 원천입니다.

액체 냉각 시스템은 구리 소비의 11%를 차지합니다. 폐쇄 루프 액체 냉각 사이클은 고전력 AI 칩의 방열 요구를 충족시키며, 콜드 플레이트, CDU 열교환 장치, 순환 동관 및 튜브가 주요 구리 소비 구성 요소입니다. 2025-2026년 동안 액체 냉각 침투율이 동관 및 튜브, 동판/시트 및 스트립에 대한 수요를 증대시킬 것이며, 구리-알루미늄 복합 방열 소재가 성숙되면 방열용 구리 강도는 점차 감소할 것입니다.

네트워크 통신, 접지 보호, 지원 보조 시스템이 나머지 5%의 구리 소비를 차지하며, 고속 상호연결 케이블링 및 장비실 접지 및 낙뢰 보호 동망과 같은 하위 시나리오를 포괄합니다. 현재 광섬유 상호연결 산업 체인은 지속적으로 생산을 확대해 나가며, 광섬유 기업들은 주문과 수익성이 동시에 개선되고 있어 AI 컴퓨팅 파워 구축의 전반적인 높은 호황을 간접적으로 입증하고 있습니다. 장기적으로 광섬유는 고속 구리 케이블의 수요를 계속 빼앗아갈 것입니다.

IV. 동 반제품 비중의 종합 분석

컴퓨팅 센터의 구리 소비 구조를 반제품 구리 제품 카테고리별로 종합적으로 분석하면, 케이블과 동 부스바가 전체 건설 과정에서 핵심 소모품입니다. SMM 분석에 따르면, 케이블은 컴퓨팅 센터 총 구리 소비의 40%를 차지하며, 모든 연결을 관통하는 “혈관” 역할을 합니다. 주요 응용 분야로는 고압 인입, 저압 배전, 전력 전송, 고속 통신 구리 케이블, 건물 배선, 접지 및 낙뢰 보호 케이블 등이 있습니다. 동 부스바(총 구리 소비의 24%)는 데이터 센터에서 대전류 배전의 "중추"로, 주로 고압·저압 배전반, 변압기 동 부스바, UPS 시스템 등에 사용됩니다. 동판/시트 및 스트립(17%)은 주로 변압기 권선과 액체 냉각 콜드 플레이트 기판에 사용되어 변전과 방열의 두 가지 역할을 수행합니다.

구리 파이프 및 튜브(전체 구리 소비의 11%)는 액체 냉각 시스템의 전용 소모품으로, 주로 순환 배관, CDU 열교환 유닛, 정밀 공조 열교환 파이프에 사용됩니다. 액체 냉각의 대규모 확장은 단기적으로 구리 파이프 및 튜브 수요를 증가시킬 것입니다. 동박(4%)은 서버, 스위치, 각종 PCB 회로 기판 등의 응용 분야를 포괄합니다. 업계 수요는 HVLP 초저조도 고급 동박에 집중되어 있습니다. GW당 구리 소비량은 비교적 적지만, AI 컴퓨팅 파워 확장으로 인한 증분 탄력성은 매우 강력합니다. 현재 동박 업체들은 일반 전자 동박에서 고급 HVLP 제품으로의 설비 전환을 가속하고 있으며, 동박 적층판(CCL) 생산업체들은 수주가 가득 차 가공비가 지속적으로 인상되고 있어, 컴퓨팅 하드웨어 수요의 호황이 전 산업 체인에서 입증되었음을 시사합니다.

요약하면, 컴퓨팅 센터의 빠른 확장은 관련 구리 반제품 수요 증가를 직접적으로 견인합니다. 동시에 고밀도 AI 컴퓨팅 클러스터는 전력 공급 인프라에 대한 요구 사항을 크게 높이며, 업계 전체의 전력 소비 규모도 동시에 급증합니다. 컴퓨팅 확장에서 파생된 전력 인프라 건설 수요는 향후 장기적인 추적 연구의 핵심 초점이 되었습니다.

컴퓨팅 수요가 확대되는 가운데, 업계 발전은 외부적 제약에도 직면해 있습니다. 현재 계통 연계 승인 절차는 상대적으로 긴 대기 기간을 가지며, 시장에서는 송배전 및 발전 측 용량 병목 현상이 컴퓨팅 프로젝트의 실행 속도를 저해할 수 있다는 우려가 일반적입니다. 그러나 SMM의 전망에 따르면, 향후 5년간 업계에 실질적인 전력 공급 부족 위험은 없을 것으로 예상됩니다. 다만 각종 송배전 지원 프로젝트의 승인 진행 상황과 가동 속도를 면밀히 추적할 필요가 있으며, SMM은 관련 업계 동향과 구리 수요 변화를 지속적으로 모니터링할 것입니다.

자세한 데이터는 SMM 구리 연구팀의 Cynthia Wang(15762822325)에게 문의하시기 바랍니다.