미국 연준 금리 인상 전망 속 LME 아연 중심가 하락 [SMM 조간 회의록]

6월 24일 아연 모닝 브리핑

선물: 간밤 LME 아연은 $3,599/톤에 개장했습니다. 초반 거래에서 일일 이동평균선 부근에서 잠시 횡보한 후, 매도 세력이 포지션을 추가하며 가격을 압박하여 LME 아연이 하락세를 보였습니다. 야간 세션에 접어들면서 가격 중심이 $3,490/톤 부근으로 내려갔고, 이후 장 막판에 소폭 반등하며 최종적으로 $3,501.5/톤에 마감해 $100.5/톤, 2.79% 하락했습니다. 거래량은 19,100계약으로 증가했고, 미결제약정은 5,090계약 늘어난 266,000계약을 기록했습니다. 간밤 SHFE 아연 2608 최근월물은 갭 하락한 24,385위안/톤으로 개장했습니다. 장중 SHFE 아연은 일일 이동평균선 부근에서 부진한 흐름을 보이며 이른 시각 24,450위안/톤의 고점과 24,290위안/톤의 저점을 기록했고, 최종적으로 24,370위안/톤에 마감해 395위안/톤, 1.59% 하락했습니다. 거래량은 61,497계약으로 감소했고, 미결제약정은 861계약 증가한 102,000계약을 기록했습니다.

거시: 멜로니 총리는 이르면 내년 4월 조기 총선을 소집할 수 있습니다； 푸틴: 러시아는 이스탄불 합의 등을 기반으로 우크라이나와 협상할 용의가 있습니다； 트럼프: 이란은 장기 핵 사찰을 전적으로 수용했습니다； 오만과 이란은 호르무즈 해협의 향후 항행 관리를 조율할 예정입니다.

현물 시장:

상하이: 상하이 정련 아연 매수 심리는 1.92, 매도 심리는 2.59를 기록했습니다. 오전 세션에서 아연 선물이 등락했습니다. 상하이 시장 트레이더들은 여유롭게 물량을 내놓았으며, 전반적인 현물 오퍼는 거의 변동이 없었습니다. 하류 업체들은 관망세를 유지했고, 어제 그들의 문의 및 매수 의지는 약했습니다. 전반적인 현물 거래는 비교적 부진했습니다.

광둥: 아연 가격이 계속 높은 수준에서 머물렀고, 전반적인 시장 수요는 약했으며, 최종 소비는 전통적인 비수기에 접어들었습니다. 현물 거래는 부진했고, 트레이더들은 매도에 어려움을 겪었으며, 현물 프리미엄은 하락했습니다.

톈진: 톈진 정련 아연 매수 심리는 1.9, 매도 심리는 2.48을 기록했습니다. 어제 선물은 주로 횡보했으나, 소비는 계속 약화되었습니다. 하류 업체들은 주로 강성 수요를 위해 재고를 보충했고, 트레이더들은 현물 프리미엄을 소폭 낮춰 매도하면서 전반적인 시장 거래는 보통 수준이었습니다.

닝보: 닝보 시장은 아연 잉곳 공급이 과잉 상태였으며, 트레이더들은 매도에 집중했습니다. 비수기 동안 하류 합금 공장의 수주는 비교적 약했고, 기존 재고도 아직 소진되지 않았습니다. 어제 현물 거래는 부진했습니다. 일부 트레이더들은 현물 오퍼를 적극적으로 낮춰 매도했고, 시장 프리미엄은 소폭 하락했습니다.

사회 재고: 6월 23일 LME 아연 재고는 300톤 감소한 123,150톤으로 0.24% 감소했습니다. SMM에 따르면 6월 22일 기준 중국 아연 재고는 7,200톤 증가한 275,200톤을 기록했습니다.

아연 가격 전망: 간밤 LME 아연은 큰 약세 캔들을 형성했으며, 하단 볼린저 밴드 하한선이 지지선으로 작용하고 있습니다. 미국 연준의 금리 인상 기대가 커지면서 비철금속과 글로벌 증시가 하락했고, 달러는 강세를 유지했으며, LME 아연도 동반 하락했습니다. 아래쪽 $3,440/톤 지지선에 주목할 필요가 있습니다. 간밤 SHFE 아연은 4일 연속 하락세를 기록했으며, 일간 캔들 중심이 낮아지고 MACD 약세 캔들이 확대되었습니다. 간밤 거시적인 금리 인상 기대의 영향으로 SHFE 아연 중심이 하락했으나, SHFE/LME 아연 가격 비율이 약세를 유지하고 있어 아연 잉곳 수출 창구가 곧 열릴 것으로 보이므로, 향후 실제 수출량을 주시해야 합니다.

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