[SMM 중간 리뷰] 금속: 해외 시장이 국내 시장을 앞섰습니다. LME 니켈 1% 이상 상승, 탄산리튬 6% 이상 하락, SHFE 은·백금·팔라듐·금 모두 3% 이상 하락했습니다.

SMM 6월 22일 뉴스:

금속 시장:

정오 마감 기준 국내 비철금속은 전반적으로 하락했으며, SHFE 알루미늄만 0.4% 상승했다. SHFE 주석이 1.31% 하락하며 낙폭을 주도했고, SHFE 니켈은 0.84% 하락, SHFE 납과 SHFE 아연은 각각 0.7% 하락, SHFE 구리는 0.34% 소폭 하락했다. 알루미나 주력 계약은 0.52% 하락했으며, 주조 알루미늄 주력 계약은 0.47% 상승했다.

또한 탄산리튬 주력 계약은 6.08% 하락, 폴리실리콘 주력 계약은 0.25% 하락, 금속 실리콘 주력 계약은 0.58% 하락했다. 유럽 해운 선물 주력 계약은 0.11% 상승했다.

철강(흑색) 금속은 스테인리스강을 제외하고 모두 상승했으며, 스테인리스강은 0.36% 상승했다. 열연코일과 철광석은 각각 약 0.6% 하락했다. 원료탄·코크스 부문에서는 원료탄이 2.24% 하락, 코크스가 1.78% 하락했다.

해외 시장에서는 11:38 기준 해외 비철금속이 일제히 상승했다. LME 니켈이 1.23% 상승으로 오름폭을 주도했고, LME 주석은 0.88% 상승, LME 구리는 0.53% 상승했으며, 기타 금속은 상승폭 변동이 비교적 작았다.

귀금속은 11:38 기준 COMEX 금이 1.15% 하락, COMEX 은이 0.73% 하락했다. 중국에서는 SHFE 금이 3.25% 하락, SHFE 은이 5.65% 급락했다.

또한 백금 주력 계약은 4.77% 하락, 팔라듐 주력 계약은 3.51% 하락했다.

6월 22일 11:38 기준 주요 선물 정오 시세:

현물 및 펀더멘털

아연: 오늘 #0 아연의 주류 거래가격은 24,495~24,790위안/톤에 집중됐고, 솽옌(Shuangyan) 주류 거래는 24,595~24,890위안/톤, #1 아연 주류 거래는 24,425~24,720위안/톤이었다. 장 초반 시장은 SMM 평균가 대비 10~30위안/톤 프리미엄으로 호가됐으며, 선물 계약 대비 호가는 없었다. 두 번째 거래 세션에서는 일반 국산 브랜드가 2607 계약 대비 40~20위안/톤 디스카운트로 호가됐다.....

거시 동향

국내:

6월 22일 기준 중국 1년물 대출우대금리(LPR)는 3%로, 예상치 3.00%에 부합했으며 이전치 3.00%에서 변동이 없었다. (진스데이터 APP)

[단오절 3일 연휴 기간 지역 간 이동 인원 6억 5,000만 명 초과 예상] 교통운수부에 따르면 단오절 3일 연휴(2026년 6월 19~21일) 기간 지역 간 이동 인원은 6억 5,278만 명으로 추산되며, 일평균 2억 1,759만 명으로 전년 동기 대비 보합 수준이다. (CCTV 뉴스)

미 달러:

11:38 기준 미 달러지수는 0.11% 상승한 100.88을 기록했으며, 시장은 미·이란 회담 이후 전개를 계속 주시하고 있다. 미국 연방기금금리 선물은 하락세를 이어갔고, 9월 연준 금리 인상 암시 확률은 76%로 반영됐다.

6월 19일 시타델 증권(Citadel Securities)은 연구보고서를 통해 새 연준 의장 워시(Warsh) 체제에서 연준이 관성적 의사결정에서 선제적·적응형 정책결정으로 전환했다고 밝혔다. 시타델 증권은 시장이 이 신호를 관성적 사고로 해석해서는 안 된다고 경고했다. 핵심 판단은 “다음 조치는 금리 인상이며, 인상은 임박했을 가능성이 크다”는 것이다. 아울러 보고서는 연준이 더 이상 과거의 ‘정책 경로 사전 커뮤니케이션’이라는 시장 달래기 방식(“pre-communicating the policy path”)을 지속하지 않을 것이라고 강조했다. 이러한 변화는 금리시장, 미 달러, 주식에 중대한 함의를 갖는다.

시타델 증권은 기본 시나리오로 향후 2년간 25bp씩 3차례 인상을 완료하는 것을 제시했으며, 시기는 2026년 9월, 2026년 12월, 2027년 3월로 봤다. 또한 7월 회의를 “라이브 미팅(live meeting)”으로 간주해 언제든 실제 조치가 나올 수 있다고 평가했다. 연준은 2026~2027년 평균 근원 PCE가 2% 목표를 약 90bp 상회할 것으로 전망한다. 시타델 증권은 인플레이션 갭을 바탕으로 고전적 통화정책 규칙에 따르면 정책금리는 중립금리 대비 인플레이션 갭의 1.5배만큼 더 높아야 하며, 이는 추가로 135bp의 긴축에 해당한다고 계산했다. 중립금리를 3%로 가정하면 목표 정책금리는 4.25%~4.50% 범위가 되어 정확히 3차례 인상에 해당한다. (Wallstreetcn)

CME FedWatch Tool에 따르면: 7월 연준이 금리를 동결할 확률은 61.5%, 누적 25bp 인상 확률은 38.5%다. 9월의 경우 동결 확률은 24.9%, 누적 25bp 인상 확률은 52.2%, 누적 50bp 인상 확률은 22.9%다. (진스데이터 APP)

데이터 측면:

오늘 캐나다 5월 CPI 전월 대비, 유로존 6월 소비자신뢰지수 예비치 등 데이터가 발표될 예정이다.

또한 국무원 신문판공실은 외자 활용 안정 및 제고를 위한 정책·조치 관련 기자회견을 개최한다. ECB 총재 라가르드는 유럽의회에서 연설한다.

연준 이사 월러는 ‘미 달러의 국제적 역할’ 콘퍼런스에서 환영사를 할 예정이다.

원유:

11:38 기준 두 원유 벤치마크는 모두 하락했으며 WTI는 0.11% 하락, 브렌트는 1.24% 하락했다. 유가는 오늘 큰 폭의 변동을 보였다. 장 초반에는 협상 과정에서 트럼프의 재차 위협 발언이 가격을 급등시켰고, 이후 미·이란 평화회담 진전 소식이 가격을 끌어내렸다.

카타르와 파키스탄은 소셜미디어 플랫폼 X에서 공동성명을 내고, 스위스 부르겐슈토크에서 열린 미국과 이란의 1차 고위급 회담이 종료됐다고 밝혔다. 각 당사자는 고위급 위원회 설립에 합의했다. 수석 협상대표는 정기적으로 고위급 위원회에 보고하고, 핵 문제·제재·감시 및 분쟁 해결을 담당하는 실무그룹을 이끈다. 고위급 위원회는 로드맵에 합의했으며 60일 내 최종 합의 도출을 목표로 한다. 사고와 오해를 방지하고 호르무즈 해협을 통과하는 상선의 안전한 항해를 보장하기 위해 당사자들은 소통 채널을 구축했다. 또한 레바논에서 군사작전 중단 약속의 이행을 보장하기 위한 긴장 완화 그룹을 설립하기로 합의했다. 이번 주 남은 기간 부르겐슈토크에서 기술 협상이 계속되며 관련 모든 사안을 논의할 예정이다. (월스트리트CN APP)

이라크 국영 석유마케팅기구(SOMO) 수장 알리 니자르: 현재 두 척의 선박이 이라크 남부 터미널에서 원유를 선적 중이지만, 생산이 계속 증가하려면 더 많은 선박이 호르무즈 해협에 진입해야 한다. (Iraq 24 TV) (월스트리트CN APP)

이란은 미국 제재로 인해 이전에 선적하지 못했던 대량의 원유를 운송하고 있으며, 지난 수요일 워싱턴과 임시 평화협정을 체결한 이후 추가적인 공급 확대 요인이 될 수 있다. 선박 데이터에 따르면 지난주 오만만의 이란 차바하르 항에서 총 11척의 유조선이 출항했으며, 합계 2,000만 배럴의 원유를 실었다. (블룸버그)

현물 시장 한눈에 보기:

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