미국 달러 약세 전환, 금속 전반 하락… 탄산리튬 약 5% 급락, LME·SHFE 주석·백금·COMEX 은·코킹탄 및 코크스 하락 주도 [SMM 정오 논평]

SMM，6월 18일:

금속 시장:

장중 마감 기준 국내 비철금속은 거의 전반적으로 하락했습니다. SHFE 구리는 0.66% 하락，SHFE 알루미늄은 0.13% 하락했습니다. SHFE 납은 0.27% 하락했습니다. SHFE 아연은 0.14% 상승했습니다. SHFE 주석은 2.46% 하락했습니다. SHFE 니켈은 0.38% 하락했습니다.

또한, 최대 거래 주조 알루미늄 선물이 소폭 하락했으며, 최대 거래 알루미나 선물은 0.28% 하락했습니다. 최대 거래 탄산리튬 선물은 4.88% 하락했습니다. 최대 거래 규소 금속 선물은 0.98% 하락했습니다. 최대 거래 폴리실리콘 선물은 0.24% 하락했습니다.

철강 금속은 모두 하락했습니다. 철광석 1.26% 하락, 철근 1.04% 하락, 열연강판 0.89% 하락, 스테인리스강 0.66% 하락했습니다. 점결탄 및 코크스: 최대 거래 점결탄 선물 계약이 6.26% 하락，최대 거래 코크스 선물 계약이 4.21% 하락했습니다.

해외 비철금속 부문에서는 11시 45분 기준 LME 금속이 전반적으로 하락했습니다. LME 구리 1.06% 하락，LME 알루미늄과 LME 납은 약 1% 하락했습니다. LME 아연 1.12% 하락，LME 주석 2.7% 하락했습니다. LME 니켈 1.08% 하락했습니다。

귀금속: 11시 45분 기준 COMEX 금 0.94% 하락，COMEX 은 2.17% 하락했습니다. 국내 귀금속: 최대 거래 SHFE 금 선물 0.36% 하락，최대 거래 SHFE 은 선물 1.85% 하락했습니다.

또한 장중 마감 기준으로 최대 거래 백금 선물 2.63% 하락，최대 거래 팔라듐 선물 1.88% 하락했습니다.

장중 마감 기준 최대 거래 컨테이너 운임 선물(유럽 노선)이 1.13% 상승하여 3,742.5포인트를 기록했습니다.

6월 18일 11시 45분 기준 주요 선물 장중 시세:

현물 및 기초 분석

아연: 닝보 시장에서 주류 브랜드 0# 아연은 약 24,680~24,790위안/톤에 거래되었습니다. 닝보 일반 브랜드는 2607 계약 대비 톤당 20위안 할인, 상하이 현물 대비 톤당 30위안 할증으로 시세가 형성되었습니다. 닝보 주류는 2607 계약 대비 시세...

거시경제 전망

국내:

[5개 부처: 2026년 신에너지차 농촌 보급 캠페인 개시] 공업정보화부, 상무부 등 3개 부처의 종합 사무실이 2026년 신에너지차 농촌 보급 캠페인을 시작하여 마을에서의 자동차 교체 프로그램을 심화합니다. 신에너지차 농촌 보급 캠페인 내에 보상 판매 특별 섹션을 마련하여 보조금 정책을 홍보하고, 기존 차량 검사, 평가 및 재활용, 보조금 신청 지원 등의 "원스톱" 서비스를 제공함으로써 정책 인지도와 적용 범위를 더욱 확대하고 농촌 소비자의 참여와 보조금 혜택 접근을 용이하게 할 것입니다. 기존 차량을 신에너지차로 보상 판매하는 농촌 소비자는 정책 요건에 따라 자동차 보상 판매 보조금을 신청할 수 있으며, 보조금 자격 횟수에는 제한이 없습니다.

[국가발전개혁위원회: 15차 5개년 계획 기간 컴퓨팅 파워 네트워크, 신형 전력망, 차세대 통신 네트워크의 조화로운 계획 강화] 국가발전개혁위원회 정책연구실 부주임이자 대변인인 리차오는 기자회견에서 15차 5개년 계획 기간 동안 컴퓨팅 파워 네트워크, 신형 전력망, 차세대 통신 네트워크의 수급 매칭과 조화로운 계획 및 구축에 더 중점을 둘 것이라고 밝혔습니다. "하드 투자" 측면에서는 전력으로 컴퓨팅을 강화하고 컴퓨팅으로 전력을 촉진하는 보다 효과적인 컴퓨팅-전력 시너지 모델을 모색할 것이며, 컴퓨팅-네트워크 통합 혁신을 강화하고 국가 허브 간 직통 회선을 적절히 확장하여 네트워크 전송 지연을 더욱 낮출 것입니다. "소프트 개발" 측면에서는 컴퓨팅 자원의 모니터링과 시장 기반 스케줄링을 강화하고, 상호 연결되고, 보편적으로 접근 가능하며 사용하기 쉽고, 친환경적이며 안전한 전국 일체형 컴퓨팅 파워 네트워크의 건설을 가속화할 것입니다. (월스트리트CN APP)

[상하이청산소와 CFETS, 6월 22일부터 최적화된 외화 레포 서비스 개시] 은행간시장청산소(상하이청산소)와 중국외환거래센터(CFETS)는 외화 레포 거래 및 청산 서비스를 더욱 최적화하고 시장 참가자의 담보 관리 및 다양한 결제 방식에 대한 수요를 충족시키기 위해, 2026년 6월 22일 최적화된 외화 레포 서비스를 개시할 것이라고 공지했습니다. 외화 담보부 레포 거래 기간 동안 양 당사자는 상대방 확인을 조건으로 상하이청산소 통합 업무 시스템 또는 CFETS 외환 거래 시스템을 통해 결제일이 도래하지 않은 거래에 대해 담보 채권 교체를 시작할 수 있습니다. 결제일 전에 양 당사자는 상하이청산소 통합 업무 시스템을 통해 현금 결제를 개시할 수 있으며, 상하이청산소는 현금 결제 지시에 따라 매입 레포 만기 결제를 완료합니다. CFETS의 구체적인 개시 일정은 별도 공지될 예정입니다. (월스트리트CN APP)

[중국인민은행 역레포, 오늘 595억 위안 순공급] 중국인민은행은 공개시장에서 2480억 위안 규모의 7일물 역레포를 연 1.40%의 금리로 실시했으며, 이는 전날과 변동이 없습니다. 오늘 만기 도래한 역레포는 1885억 위안입니다.

미국 달러:

11시 45분 기준, 미국 달러 인덱스는 0.15% 하락한 100.24를 기록했습니다. 연준 관계자들은 수요일에 인플레이션이 급등하는 가운데 금리를 인하하기보다는 조만간 인상해야 할 수도 있다고 시사하며 사고방식의 급격한 전환을 나타냈습니다. 에버코어 ISI의 애널리스트 크리슈나 구하는 에너지 가격의 하락이 앞으로 몇 달간 다소 완화를 제공할 수 있다고 말했습니다. 그러나 그는 금리 전망이 이미 유가와 분리되었다면서, 이는 근원 인플레이션이 결국 연준이 금리를 인상할 필요가 없을 정도로 충분히 둔화될지에 대한 더 깊은 불확실성을 시사한다고 경고했습니다. 구하는 에너지 외에도 두 가지 압박이 남아 있다고 지적했는데, 관세의 지속적인 전가와 AI 인프라 투자 붐으로 인한 비용 파급 효과입니다. 뉴센추리 어드바이저스의 수석 이코노미스트이자 전 연준 이코노미스트인 클로디아 샴은 연준이 공급 주도 인플레이션에 대응하도록 촉발하는 조건, 즉 과열된 노동 시장이나 고정되지 않은 인플레이션 기대가 아직 나타나지 않았다고 말했습니다. 그러나 그녀는 조치의 필요성이 점점 커지고 있다고 인정했습니다. "상황이 악화될 경우 연준이 개입하여 금리를 인상할 준비가 되어 있어야 한다는 견해를 이해할 수 있습니다,"라고 그녀는 말하며, 연준이 팬데믹 시기 인플레이션 급등 때보다 더 신속하게 움직일 수 있는 이유는 "이미 그 논의를 지금 하고 있기 때문"이라고 덧붙였습니다.

CME 페드워치에 따르면, 연준이 7월까지 금리를 동결할 확률은 64.0%(의사 결정 전 91.0%)이며, 누적 25bp 인상 확률은 35.1%(8.9%), 50bp 인상 확률은 1%(0%)입니다. 연말 기준 금리 동결 확률은 14.2%(38.2%), 누적 인상 확률은 25bp 36.4%(43.0%), 50bp 33.8%(16.2%), 75bp 13.5%(2.4%), 100bp 2.1%(0.1%)입니다.

씨티는 연준이 2026년 10월, 2026년 12월, 2027년 1월에 각각 25bp 금리 인하를 단행할 것으로 예상하며, 이전에 올해 9월, 10월, 12월 인하를 예측했던 전망에서 변경되었습니다.

골드만삭스 부회장 겸 전 댈러스 연은 총재인 카플란은 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 유지할 경우 연준이 빠르면 9월에 금리를 인상해야 할 수도 있다고 말했습니다. "인플레이션 데이터가 지금부터 9월 사이에 둔화되지 않는다면, 연준이 9월이나 가을에 조치를 취하는 것이 현명할 것입니다. 그것이 더 신중한 방침이 될 것입니다,"라고 카플란은 말했습니다. 연준 의장 월시가 중앙은행이 인플레이션과의 싸움에 계속 집중하고 있다는 신호를 보내자 시장은 매파적으로 돌아섰습니다. 트레이더들은 단기 국채를 매도하여 일부 수익률을 끌어올렸습니다. 월시의 발언은 연준 위원들의 개인 전망에 의해 뒷받침되었으며, 절반이 2026년 말까지 금리 인상을 예상했습니다. 카플란은 인플레이션이 계속 완고하다면 통화 정책이 여전히 너무 느슨하다는 것을 의미한다고 말했습니다. 또한 "연준의 정책 조치는 거의 일회성이 아니며, 금리 인상은 종종 두세 차례 연속으로 이루어집니다. 따라서 9월에 조치를 취할 계획이라면 준비가 되어 있어야 합니다. 한두 번 더 있을 수 있습니다,"라고 지적했습니다. (진스데이터 APP)

데이터 발표:

오늘은 미국의 6월 13일 마감 주간 신규 실업수당 청구건수, 6월 필라델피아 연은 제조업 지수, 5월 컨퍼런스보드 경기선행지수 전월 대비 변화율, 스위스 5월 무역수지, 6월 18일 기준 스위스 국립은행 정책금리, 영국의 4월까지 3개월간 ILO 실업률, 5월 실업률, 5월 실업수당 청구자 변동, 6월 18일 기준 영란은행 금리 결정, 유로존 4월 계절조정 경상수지 등이 발표됩니다.

또한 주의할 사항으로: 중국의 정제유 제품 가격 조정 창구가 새 라운드로 열립니다. 연준 FOMC는 금리 결정과 경제 전망 요약을 발표하고, 연준 의장 월시가 통화 정책 기자회견을 개최하며, 스위스 국립은행이 금리 결정을 발표하고, 영란은행이 금리 결정과 회의록을 공개합니다.

주목할 점으로, 6월 18일 중국의 상하이금거래소(SGE), 상하이선물거래소(SHFE), 정저우상품거래소(ZCE), 다롄상품거래소(DCE)는 단오절 전날로 야간 거래가 없습니다. 6월 19일은 준틴스 데이(Juneteenth)로 뉴욕증권거래소(NYSE)가 휴장합니다. CME 그룹의 귀금속, 에너지, 외환, 주가지수, 미국 국채 선물 계약 거래는 준틴스 데이 연휴로 베이징 시간 6월 20일 오전 1시에 조기 마감되며, ICE의 브렌트유 선물 계약 거래는 같은 날 오전 1시 30분에 조기 마감됩니다.

원유:

11시 45분 기준 양대 시장 유가는 하락했으며, WTI는 1.82%, 브렌트유는 1.48% 내렸습니다. 트럼프 대통령은 수요일 프랑스 베르사유 궁전에서 이란과 양해각서(MOU)를 체결하고 전쟁 종식과 호르무즈 해협의 재개방을 선언했습니다. 미국 관리는 이 합의가 공식적으로 발효되었지만 이란이 호르무즈 해협을 완전히 재개방하기 위한 조치를 즉시 취했는지는 불분명하다고 말했습니다. 가마 자산운용의 글로벌 매크로 포트폴리오 매니저 라지브 데 멜로는 "G7 회담 후 트럼프의 MOU 서명은 호르무즈 해협 재개방 과정에서 또 하나의 중요한 진전"이라며 "이는 에너지 위험 프리미엄을 더욱 압박하고 인플레이션 우려를 완화하며 연준의 초기 반응 이후 채권 및 주식 시장에 지지력을 제공할 것"이라고 말했습니다. (월스트리트 CN)

이란 외교부 대변인은 이란이 원유를 원활하게 판매할 수 있어야 하며 운송과 보험에 장애가 없어야 하고 원유 판매 대금을 수령해야 한다고 밝혔습니다. (진스데이터 APP)

미국 에너지정보청(EIA)의 최신 데이터에 따르면 지난주 미국 EIA 원유 재고는 826만 배럴 감소했으며, 이는 블룸버그 사용자들의 예상치 520만 배럴 감소와 애널리스트들의 369.1만 배럴 감소 전망에 비해 큰 폭의 감소입니다. 오클라호마 쿠싱 허브의 재고는 8주 연속 감소하여 약 2,000만 배럴 수준으로, 대부분의 트레이더들이 운영상 최저 수준으로 간주하는 수준입니다. 전략비축유(SPR)도 이번 주 약 3억 4,000만 배럴로 감소하여 1983년 이후 최저치를 기록했습니다. (월스트리트CN)

현물 시장 개요:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►