미 연준, 금리 동결했지만 올해 한 차례 인상 전망; 비철금속 일제히 상승, LME 아연 1% 이상 올라 [야간 시장]

SMM 6월 18일 뉴스:

금속 시장에서:

전일 밤, 국내외 비철금속이 일제히 상승했습니다. LME 아연이 1.4% 상승하며 상승을 주도했고, LME 주석 0.85%, LME 알루미늄 0.99%, SHFE 아연 0.67%, SHFE 니켈 0.6% 상승했습니다. 기타 비철금속은 소폭 등락했습니다. 알루미나 메인 계약은 0.52%, 알루미늄 주조 메인 계약은 0.17% 상승했습니다.

전일 밤, 철강금속군은 전반적으로 하락했습니다. 철광석이 1.13% 하락하며 3일 연속 하락세를 이어갔습니다. 열연코일, 철근, 스테인리스 모두 1% 이내로 하락했습니다. 원료탄과 코크스도 하락해 원료탄은 2.26%, 코크스는 1.25% 하락했습니다.

전일 밤 귀금속 시장에서 COMEX 금은 1.79%, COMEX 은은 2.93% 하락했습니다. 국내에서는 SHFE 금이 0.84%, SHFE 은이 1.36% 하락했습니다.

6월 18일 오전 6시 43분 기준 전일 밤 종가:

거시경제 동향

중국:

[인민은행: 단기 금리 조정 메커니즘 개선] 중국인민은행 판궁성 총재는 단기 금리 조정 메커니즘을 개선하겠다고 밝혔습니다. 2024년 7월에 도입된 임시 익일물 레포 및 역레포 도구를 기반으로, 해당 도구의 활용 메커니즘을 개선하고 운영 금리를 7일물 역레포 금리 대비 ±25bp로 조정하여 금리 코리더를 70bp에서 50bp로 축소할 계획입니다. 또한 공개시장운영 도구 상자를 더욱 풍부하게 하고, 적절한 시기에 익일물 역레포 운영 종목을 추가하여 은행 시스템의 단기 유동성 수요에 더 잘 부응하겠다고 말했습니다. (CCTV 뉴스)

[인민은행, 임시 익일물 레포 및 역레포 공개시장운영 메커니즘 최적화] 임시 익일물 레포 및 역레포 공개시장운영 도구를 유연하고 효율적으로 활용하기 위해, 중국인민은행은 즉시 운영 요소를 최적화하기로 결정했습니다. 운영 시간은 근무일 15:00~15:30으로 조정되며, 운영 금리는 각각 7일물 역레포 금리에서 25bp 차감한 금리와 25bp 가산한 금리로 조정됩니다. 도구 사용 규칙도 더욱 명확히 했습니다. 자금시장 익일물 금리(DR001)가 해당 도구의 운영 금리보다 지속적으로 낮거나 높을 경우, 중국인민은행은 프라이머리 딜러의 수요에 따라 해당 운영을 시작할 것입니다. (중국인민은행)

[우칭의 루자쭈이 포럼 연설: 제5호 상장 기준 범위를 AI 분야로 확대, 홍콩 상장 기업의 국내 상장 지원] 우칭 중국증권감독관리위원회 위원장은 17일 2026 루자쭈이 포럼에서 기술 기업 상장 제도 개혁, 자본시장 개방, 장기 자본 유도, AI 규제 등에 관한 정책 신호를 집중적으로 발표하며, 자본시장 개혁 심화에 대한 감독 당국의 정책 청사진을 제시했다. 우칭은 연설에서 제5호 상장 기준의 적용 범위를 인공지능 분야로 확대하여, 우수한 AI 대형 모델 기업의 상장을 적극 지원하고, 조건에 부합하는 홍콩 상장 기업의 국내 상장을 지원할 것이라고 밝혔다. 또한 위안화 외환 선물 시범 사업 추진에 대한 연구를 가속화할 것이라고 말했다. 또한 국경 간 감독 협력을 강화하고, 합법적이고 규정을 준수하는 국경 간 투자·금융 활동을 지원하며, 각종 국경 간 불법 행위를 법에 따라 엄중 단속할 것이라고 덧붙였다. 자본시장 AI 발전 규제를 위한 지침은 추후 발표될 예정이며, 핫이슈에 편승하거나 컨셉트를 과대 포장하는 행위, 나아가 기술을 빙자한 시장 조작이나 내부자 거래 등의 불법 행위에 대해 엄중한 조사 및 처벌이 이루어질 것이다.

미국 달러:

전일 야간 거래 종가 기준, 달러 인덱스는 0.82% 상승한 100.38을 기록했다. 미 연준의 이번 주 통화정책 회의는 예상대로 동결했다. 회의 성명은 높은 인플레이션을 낮춰 물가 안정에 전념하겠다는 점을 강조했으며, 점도표는 연준 정책위원들 사이에 강한 매파 성향을 반영했다. 미 동부 시간 6월 17일 수요일, 연준은 FOMC 회의 후 연방기금금리 목표 범위를 3.50%~3.75%로 유지한다고 발표했다. 현재까지 작년 말 연속 세 차례 회의에서 금리 인하를 단행한 후, FOMC는 2026년 네 차례 통화정책 회의에서 모두 동결했다. 이번 결정은 시장 예상에 완전히 부합한다.

이번은 워시가 연준 의장으로서 첫 FOMC 회의였다. 금리 결정으로 볼 때, 그가 새 직책에서 가장 먼저 한 대대적인 조치는 금리 가이던스를 포함한 성명을 크게 단축한 점이었다. 새 성명은 고용과 인플레이션이라는 이중 책무 중 인플레이션 측면만을 강조했다. 인플레이션 및 기타 경제 분야에 대한 평가는 이전과 일관되게 이루어졌으며, 인플레이션이 여전히 높은 수준임을 재확인하고 중동 분쟁이 경제에 높은 불확실성을 초래하고 있다고 지적했습니다. 성명서와 비교할 때, 회의 후 발표된 점도표는 더욱 뚜렷한 매파적 기조를 반영했습니다. 금리 전망을 제시한 연준 위원들의 절반이 올해 최소 한 번의 금리 인상을 예상했습니다. 블룸버그 금리 전략가 이라 저지(Ira Jersey)는 연준 위원 절반이 인상을 예상하는 점을 감안할 때, 시장이 점도표에 집중하면서 국채 수익률 곡선의 베어 플래트닝이 논리적으로 보인다고 논평했습니다. "뉴 연준 와이어(new Fed wire)"로 알려진 베테랑 연준 기자 닉 티미라오스(Nick Timiraos)는 이 점도표를 "매우 매파적"이라고 묘사했습니다. 그는 기사 제목에서 연준이 금리를 동결했지만 더 많은 위원들이 다음 움직임이 인상이 될 것으로 예상한다고 지적했습니다. (월스트리트 CN)

CME "FedWatch"에 따르면: 7월 연준 금리 동결 확률은 64.0%(결정 전 91.0%)입니다. 누적 25bp 인상 확률은 35.1%(8.9%), 누적 50bp 인상 확률은 1%(0%)입니다. 12월의 경우 연준 금리 동결 확률은 14.2%(38.2%), 누적 25bp 인상 확률 36.4%(43.0%), 50bp 인상 33.8%(16.2%), 75bp 인상 13.5%(2.4%), 100bp 인상 2.1%(0.1%)입니다. (진10 데이터 앱)

데이터:

오늘, 중국 5월 스위프트 위안화 글로벌 결제 비중, 미 연준 6월 17일 기준금리 결정(상단), 미국 주간 신규 실업수당 청구건수(6월 13일 마감 주), 6월 필라델피아 연은 제조업 지수, 5월 컨퍼런스보드 경기선행지수 전월 대비 변화율 등이 발표됩니다. 또한 6월 18일 스위스 5월 무역수지와 스위스 국립은행 정책금리, 영국 4월까지 3개월 ILO 실업률, 영국 5월 실업률, 영국 5월 실업수당 청구건수 변화, 영란은행 6월 18일 금리 결정, 유로존 4월 계절조정 경상수지 등의 데이터도 발표됩니다.

또한, 중국은 새로운 정유제품 가격 결정 창구를 열 예정입니다. 연준 FOMC가 금리 결정과 경제 전망 요약을 발표할 예정이다. 연준 의장 워시가 통화정책 기자회견을 개최한다. 스위스 국립은행과 영란은행이 금리 결정을 발표하고, 영란은행은 회의록도 공개한다.

특히, 6월 18일은 단오절 전야로 인해 중국 상하이금거래소, 상하이선물거래소(SHFE), 정저우상품거래소 및 다롄상품거래소(DCE)에서 야간 거래가 없다. 6월 19일은 준틴스 데이(Juneteenth)로 뉴욕증권거래소(NYSE)가 휴장한다. 같은 날, 미국 CME에서 귀금속, 에너지, 외환, 주가지수 및 미국 국채 선물 계약 거래가 준틴스 데이로 인해 6월 20일 베이징 시간 오전 1시에 조기 마감된다. 또한 준틴스 데이로 인해 미국 ICE의 브렌트유 선물 계약 거래가 6월 20일 베이징 시간 오전 1시 30분에 조기 마감된다.

원유:

전일 종가 기준으로 양대 유종 벤치마크가 모두 하락했다. 브렌트유는 0.38%, WTI유는 0.35% 하락했다. 현지시간 6월 17일, 미국 고위 관리들이 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개를 목표로 하는 미국-이란 양해각서(MOU)의 14개 조항을 언론에 낭독했다. 이 합의에 따르면, 양측은 최종 합의 도출을 위해 이번 주 금요일(6월 19일) 스위스에서 60일간의 추가 협상을 시작할 예정이다. 미국은 이 양해각서 서명 즉시, 제재 해제 시까지 이란의 원유, 석유 제품 및 파생상품 수출과 관련 지원 서비스(은행 거래, 보험, 운송 포함)에 대해 미 재무부가 면제 라이선스를 발급할 것임을 약속했다. (Jin10 Data App)

중동 긴장 완화의 연쇄 반응 속에, 국제에너지기구(IEA)는 수요일 발표한 월간 석유시장 보고서에서 평화 협정이 지속 가능할 경우 내년 글로벌 원유 시장이 명백한 공급 과잉으로 전환될 수 있다고 판단했다. IEA는 이 보고서에서 처음으로 이란 분쟁 종식의 영향을 체계적으로 평가했다. 이 기구는 분쟁으로 수개월 동안 가동이 중단되었던 유전들이 점차 생산을 재개함에 따라 올해 걸프 지역의 공급이 '점진적' 회복 추세를 보일 것으로 분석했다. 이를 바탕으로 내년 글로벌 원유 생산량은 하루 800만 배럴 증가하여 총 1억 1,000만 배럴에 이를 전망이다. 이에 비해 글로벌 수요 증가는 하루 약 200만 배럴로, "상대적으로 완만한" 수준으로 평가된다. IEA는 보고서에서 이 수급 불일치가 "대규모 공급 과잉"으로 이어질 것이라고 지적하며, 이는 "시장에 반가운 숨통을 틔워주고 고갈된 재고를 보충하거나 새로운 전략 비축유를 구축할 기회를 제공할 수 있다"고 언급했다. 현재 OECD 국가들의 석유 재고는 1990년 이후 최저 수준으로 떨어졌다. (진10 데이터)

IEA는 또한 5월부터 6월 중순까지 유가가 급락한 것은 평화 협상에 대한 시장의 낙관론과 아시아 수요 변화로 인한 것이라고 지적했다. 아시아의 원유 구매 감소는 유가에 뚜렷한 하방 압력을 가했다. 이러한 복합적 요인의 영향으로 이 기간 북해 원유 가격은 배럴당 40달러 이상 하락하여 약 82달러를 기록했으며, 이는 시장이 이미 공급 증가와 수요 둔화 전망을 가격에 반영했음을 시사한다. (진10 데이터)