비철금속 혼조세; 탄산리튬 및 SHFE 납 1% 이상 상승, 철광석 및 폴리실리콘 하락 주도 [SMM 정오 리뷰]

SMM, 6월 17일:

금속 시장에서는:

정오 종가 기준 국내 비철금속 시세가 혼조세를 보였습니다. SHFE 구리는 0.33% 소폭 상승, SHFE 알루미늄은 0.17% 소폭 상승, SHFE 납은 1.04% 상승, SHFE 아연은 0.48% 하락, SHFE 주석은 0.33% 하락, SHFE 니켈은 0.22% 하락했습니다.

또한, 거래량 기준 주조용 알루미늄 선물 계약은 0.58% 상승, 거래량 기준 알루미나 계약은 0.1% 하락, 거래량 기준 탄산리튬 계약은 1.54% 상승, 거래량 기준 실리콘 메탈 계약은 소폭 상승, 거래량 기준 폴리실리콘 선물 계약은 1.68% 하락했습니다.

철금속은 대체로 하락했으며, 철광석은 1.89% 하락, 철근은 0.38% 하락, 열연강판은 0.3% 하락, 스테인리스강은 0.66% 상승했습니다. 원료탄 및 코크스: 거래량 기준 원료탄 계약은 0.48% 하락, 거래량 기준 코크스 계약은 0.95% 하락했습니다.

해외 시장 비철금속의 경우, 11:39 기준 LME 금속은 혼조세를 보였습니다. LME 구리와 LME 니켈은 소폭 상승, LME 알루미늄은 0.53% 상승, LME 납은 0.1% 하락, LME 아연은 0.13% 상승, LME 주석은 0.27% 상승했습니다.

귀금속의 경우, 11:39 기준 COMEX 금은 0.08% 하락, COMEX 은은 0.39% 상승했습니다. 국내 귀금속 시장: 거래량 기준 SHFE 금 계약은 0.26% 하락, 거래량 기준 SHFE 은 계약은 0.27% 하락했습니다.

또한, 정오 종가 기준 거래량 기준 백금 선물 계약은 1.59% 상승, 거래량 기준 팔라듐 선물 계약은 소폭 상승했습니다.

정오 종가 기준 거래량 기준 컨테이너 운임 지수 선물 계약은 2.95% 하락한 3,697.5포인트를 기록했습니다.

6월 17일 11:39 기준 주요 선물 장중 시세:

현물 및 기초 정보

구리: 오늘 광둥 지역 전월물 대비 1등급 전기동 현물: 고순도 동은 210위안/톤 프리미엄으로 전 거래일과 동일하게 호가되었으며, 표준 동은 150위안/톤 프리미엄으로 전 거래일과 동일, SX-EW 동은 90위안/톤 프리미엄으로 전 거래일과 동일했습니다. 광둥 #1 전기동 평균 가격은 105,500위안/톤으로 전 거래일 대비 565위안 상승했으며, SX-EW 동 평균 가격은 105,410위안/톤으로 전 거래일 대비 565위안 상승했습니다. 현물 시장: 광둥 재고가 이틀 연속 증가한 후 오늘 다시 감소했는데, 주요 원인은 입고량 감소와 출고량 증가...

거시경제 동향

중국:

[국가금융감독관리총국: 신흥·미래 산업으로 금융 자원 유입 촉진] 딩샹췬 국가금융감독관리총국 국장은 실물경제 지원이 금융의 근간이라며, 자금 공급 구조를 최적화하고 금융 5대 중점 분야를 이행하며 신질 생산력 발전 촉진에 주력해야 한다고 밝혔다. 전주기 기술금융 서비스 체계를 지속적으로 개선하고, 금융 지원과 보험 보장을 강화하며, 신흥·미래 산업으로의 금융 자원 유입을 촉진해야 한다. 내수 확대 전략을 효과적으로 뒷받침해야 한다. 금융 감독 기관은 금융기관이 재정·금융 공조에 적극 참여하도록 유도하여 내수 진작에 기여하고, 소비 활성화 특별 캠페인과 서비스업 역량 확대 및 품질 개선 행동을 지원하며, 15차 5개년 계획의 주요 프로젝트에 대한 금융 서비스를 강화해야 한다. 취약 부문에 대한 금융 지원을 확대한다. 중소·영세기업 대출의 질적 대폭 개선과 양적 합리적 성장을 추진한다. 화물차 기사, 승차 공유 기사, 택배 기사, 음식 배달원 등 신규 취업 집단인 ‘두 운전자, 두 배달원’을 위한 맞춤형 포용 금융 상품을 개발한다. 방재·감재·구호 금융 서비스 수준을 지속적으로 높이고 공공 안전 방어선을 구축한다. (CCTV 뉴스)

[중국인민은행: 단기 금리 조정 메커니즘 개선] 판궁성 중국인민은행 총재는 단기 금리 조정 메커니즘을 개선할 것이라고 밝혔다. 2024년 7월 도입된 임시 익일물 상시 레포 및 역레포 시설을 바탕으로, 이들 도구의 운영 메커니즘을 정교화하고 운영 금리를 7일물 역레포 운영 금리 ±25bp로 조정하여, 금리 코리더를 70bp에서 50bp로 축소한다. 공개 시장 조작 도구 상자를 더욱 풍부하게 하고, 은행 시스템의 단기 유동성 수요에 보다 부응하기 위해 적절한 시기에 익일물 역레포 운영 도구를 추가할 것이다. (CCTV 뉴스)

[상하이 국제금융센터 역외금융 발전 행동계획 전문 발표] 중국인민은행, 국가발전개혁위원회, 국가금융감독관리총국, 중국증권감독관리위원회, 국가외환관리국, 상하이시 인민정부가 공동으로 ‘상하이 국제금융센터 역외금융 발전 행동계획’을 발표했습니다。 이에 따르면 2027년 말까지 역외 금융 업무에 적합한 업무 규칙, 리스크 관리 및 해결, 비즈니스 환경을 포괄하는 예비 제도적 프레임워크가 구축될 것으로 예상되며, 디지털화 최전선에서 역외 금융 업무를 탐구하여 해외 진출 기업에 더 나은 서비스를 제공할 것입니다。 2030년 말까지 비교적 성숙한 역외 금융 제도 및 법적 프레임워크가 점차 형성되어 중국 기업의 지속적인 국제 투자 및 무역을 위한 안전하고 신뢰할 수 있는 금융 서비스를 제공하고, 역내 금융 시스템 개혁을 위한 테스트를 실시하며, 위안화 자산의 글로벌 배분 및 리스크 관리 기능 개발을 강력히 지원할 것으로 예상됩니다。 2035년 말까지 역외 금융과 역내 금융의 고도로 조화된 통합 발전을 위한 전략적 허브가 되어 국가의 고수준 금융 개방과 고품질 발전을 선도할 것으로 예상됩니다。 (월스트리트cn 앱에서)

[중국인민은행, 외국 기관투자자 및 중앙은행 위안화 레포 시설 출범] 중국 금융 시장의 고수준 개방을 지원하고 외국 중앙은행 기관의 위안화 유동성 관리를 용이하게 하기 위해, 중국인민은행은 외국 기관투자자 및 중앙은행 위안화 레포(FIMA 위안화 레포) 시설을 활용하여 적격 외국 중앙은행 기관에 위안화 유동성을 제공할 것입니다。 해외 중앙은행 유형 기관은 외국 중앙은행 또는 통화 당국, 국제 금융 기구, 국부 펀드를 의미합니다。 레포 도구의 운영 방식에는 담보부 레포와 매매 레포가 포함됩니다。 레포 대상 채권 유형으로는 중국 국채, 중앙은행 어음, 정책 금융 채권 및 인민은행이 인정하는 기타 우량 위안화 채권이 있습니다。 레포 기간은 7일, 1개월, 3개월입니다。 레포 금리는 공개 시장 7일 역레포 운영 금리에 스프레드를 더하여 결정됩니다。 (중국인민은행)

[인민은행, 공개시장 임시 익일물 레포 및 역레포 운영 최적화] 공개 시장에서 임시 익일물 레포 및 역레포 도구를 유연하고 효율적으로 활용하기 위해, 인민은행은 즉시 운영 파라미터를 최적화하기로 결정했습니다。운영 시간은 근무일 기준 15：00~15：30으로 조정되었으며，운영 금리는 각각 공개시장 7일물 역레포 금리에서 25bp 차감 및 25bp 가산된 수준으로 조정되었습니다。도구 사용 규칙을 더욱 명확히 하기 위해，익일 자금시장 금리（DR001）가 해당 도구 운영 금리를 지속적으로 하회하거나 상회할 경우，인민은행은 프라이머리 딜러의 수요와 연계하여 관련 운영을 개시할 것입니다。（중국인민은행）

[우칭： 신 ‘국가 9대 조치’ 이후 사회보장기금，보험 등이 A주 1조 3천억 위안 순매수]2026년 루자쭈이 포럼 개막식에서 우칭 중국증권감독관리위원회 주석은 “투자와 자금조달을 조화시키는 자본시장 기능을 더욱 개선하여 신질 생산력과 고품질 경제발전에 더 잘 기여하자”는 기조연설을 했습니다。그는 신 ‘국가 9대 조치’가 발표된 지 2년여 만에 사회보장기금，보험 등 기관이 보유한 A주 시가총액이 85% 증가했으며，A주 순매수액은 총 1조 3천억 위안에 달한다고 밝혔습니다。우칭은 자금원을 적극적으로 확대하고，국유 자금과 민간 자본 간의 상호 보완적 우위를 지원하며，연기금，보험 자금 등의 주식 투자 확대를 유도하고，“자금조달，투자，관리，회수”의 원활한 순환을 촉진해야 한다고 말했습니다。（월스트리트 인사이트 앱에서）

[주허신： 경영 건전성과 신용이 양호한 기업에 더 높은 편의 제공]중국인민은행 부행장 겸 국가외환관리국 국장인 주허신은 2026년 루자쭈이 포럼에서 다음 단계로 개별 비즈니스 항목의 편의성에서 비즈니스 주체의 편의성으로 더욱 전환하여，경영 건전성과 신용이 양호한 기업에 더 높은 편의를 부여할 것이라고 밝혔습니다。（월스트리트 인사이트 앱에서）

[인민은행 역레포，오늘 2,613억 위안 순투입]인민은행은 오늘 7일물 역레포 4,203억 위안을 실시했습니다。오늘 1,590억 위안의 7일물 역레포가 만기되면서 2,613억 위안의 순투입이 이루어졌습니다。（진10 데이터 앱）

달러 측면：

한국시간 11：39분 현재 달러 인덱스는 0.03% 하락한 99.53입니다。옵션 트레이더들은 연준의 단기 금리 경로에 대해 점점 더 의견이 갈리고 있으며，향후 수개월 내 금리 인하부터 다양한 폭의 금리 인상까지 베팅하고 있습니다。스왑 시장 가격은 연준이 수요일 회의에서 금리를 거의 확실히 동결할 것으로 보고 있으며，모든 시선은 워시 첫 기자회견에서 향후 정책에 대한 단서를 찾는 데 집중될 것입니다。미국과 이란이 임시 평화 협정을 공식 체결할 예정이지만，유가가 이미 3개월래 최저치로 하락해 인플레이션 압력을 다소 완화하고 있음에도 불구하고 정책 전망은 여전히 불확실합니다。（진10 데이터 앱）

연준은 베이징 시간 목요일 새벽에 정책 회의를 마칠 예정이며，시장은 현재 중요한 변수에 주목하고 있습니다： 점도표에 핵심 점이 빠질 수 있다는 점입니다。연방공개시장위원회（FOMC）는 회의 후 분기별 경제 전망 요약（SEP）을 발표할 예정인데，여기에는 2026년부터 2028년까지 및 그 이후의 금리 경로에 대한 개별 위원들의 평가，즉 시장의 주목을 받는 점도표가 포함됩니다。투자자들은 점 분포를 분석하여 경제 전망과 통화 정책에 대한 위원들의 전반적인 성향을 가늠할 것입니다。그러나 대부분의 월가 연준 관측통들은 신임 의장 워시 케빈（워시 케빈）이 자신의 금리 전망 점을 제출하지 않을 것으로 예상하고 있습니다。그는 5월 22일에야 취임했으며 아직 완전한 전망을 준비하지 못했다고 느끼고 있을 뿐만 아니라，점도표와 더 넓은 선제 안내 커뮤니케이션 프레임워크에 대해 지속적으로 비판적이었습니다。만약 워시 의장이 점 제출을 거부한다면，금융 위기 이후 14년간 지속된 관행을 깨는 것이며，점도표에 의존해 정책 신호를 전달하는 FOMC 위원들 사이에서도 파문을 일으킬 수 있습니다。그러나 이러한 움직임은 연준의 근본적인 개혁을 추진하는 그의 첫걸음이 될 수도 있습니다。（진10 데이터 앱）

CNBC에 따르면，연준은 수요일에 최신 점도표를 발표하여 금리 경로에 대한 위원들의 기대를 보여줄 예정입니다。그러나 대다수의 월가 연준 관측통들은 신임 연준 의장 워시 케빈이 참여하지 않을 것으로 예상하며，이는 아마도 그가 준비가 되지 않았다고 느끼거나 단순히 점도표를 싫어하기 때문일 수 있습니다。워시 의장은 이전에 점도표와 기타 선제 안내 방식에 반대하는 발언을 해왔으며，이것들이 연준의 의사 결정 능력을 제약한다고 주장해 왔습니다。만약 워시 의장이 점도표 전망 제공을 거부한다면，이는 금융 위기 이후 연준이 약 14년 동안 따라온 관행에 역행하는 것이며，이 커뮤니케이션 도구를 지지하는 다른 연준 위원들과 거리를 두게 할 수 있습니다。하지만 이 기관의 운영 방식을 근본적으로 개혁하겠다고 공언한 워시 의장에게는 이것이 효과적인 첫걸음이 될 수 있습니다。“제 생각에는 그가 금리 전망을 제출하고 싶지 않을 가능성이 큽니다。” 전 미 연준 통화정책국장이자 현 예일대 교수인 빌 잉글리시는 “위원회 내에 점도표를 특별히 좋아하지 않는 다른 사람들이 있을 수 있으며，그들도 같은 행동을 기꺼이 할 수 있습니다”라고 말했습니다。

CME 페드워치에 따르면，연준이 6월에 금리를 동결할 확률은 99.5%，누적 25bp 인하 확률은 0.5%였습니다。7월까지 금리 동결 확률은 92%였으며，누적 25bp 인상 확률은 7.9%，누적 25bp 인하 확률은 0%였습니다。

기타 통화：

골드만삭스의 이코노미스트 오타니 아키라는 일본은행이 2027년 1월에 다시 금리를 인상할 가능성이 매우 높지만，향후 금리 인상 시기는 불확실성이 높다고 말했습니다。“기저 인플레이션이 2% 근방에 있는 상황에서 엔화의 추가적인 완만한 약세와 같은 작은 변화조차도 인플레이션이 2%를 넘을 위험을 크게 높일 수 있습니다”라고 이코노미스트는 지적하며，“따라서 다음 금리 인상 시기의 확률 분포는 더 이른 움직임 쪽으로 치우쳐 있는 것으로 보입니다。”라고 덧붙였습니다。오타니는 실제 금리 인상 시기는 “정부와의 소통 진전 상황에 크게 영향을 받을 것”이라고 부연했습니다。（진10 데이터 앱）

호주중앙은행（RBA）의 고위 관계자는 수요일，긴장된 지정학적 환경이 금융 및 경제적 연계를 재편함에 따라 호주 기관들은 충격에 더 취약한 금융 시스템에 대비해야 한다고 말했습니다。브래드 존스 RBA 부총재는 “우리는 우리가 원하는 대로가 아니라 실제 세상 그대로를 받아들여야 하며，이러한 배경 속에서 정책 입안자들은 금융 시스템이 더 도전적인 위험 환경에 대처할 수 있도록 하기 위한 노력을 강화하고 있습니다。”라고 말했습니다。존스 부총재는 호주 채권 시장의 높은 외국인 보유 비중으로 인해 호주 금융 시스템이 외부 충격에 면역이 될 수 없다고 지적했습니다。연기금을 언급하며 그는 “우리 퇴직연금 업계 자산의 약 절반이 해외에 투자되어 있습니다。”라고 말했습니다。（진10 데이터 앱）

경제지표：

오늘 발표 예정인 지표로는 미국 5월 소매판매 전월 대비，미국 4월 기업재고 전월 대비，미국 5월 미결 주택판매지수 전월 대비，영국 5월 CPI 전월 대비，영국 5월 소매물가지수 전월 대비，유로존 5월 최종 CPI 전년 동월 대비，유로존 5월 최종 CPI 전월 대비 등이 있습니다。또한 관심사： ECB 라가르드 총재가 인공지능（AI）의 영향에 관한 정상회의에 참석 중입니다； 2026년 중국 루자쭈이 포럼이 6월 17일부터 18일까지 열립니다。

유가：

한국시간 11：39분 현재 양대 유종은 지난 4거래일간의 하락세를 이어가며 WTI는 0.32%，브렌트유는 0.32% 하락했습니다。트럼프 대통령은 이번 금요일에 호르무즈 해협이 재개될 것이라고 말했으며，이때 미국과 이란이 스위스에서 잠정 합의 각서에 서명할 것으로 예상되지만，합의문 전체 내용은 아직 공개되지 않았습니다。호르무즈 해협 재개를 위한 미·이란 간 잠정 합의는 글로벌 유가 시장에 큰 변동성을 촉발했습니다。

월스트리트저널에 따르면，사안에 정통한 소식통들은 이 합의에 따라 미국이 이란의 석유 및 연료 수출과 판매를 즉시 재개하도록 허용하여，분쟁을 진정시키기 위한 초기 경제적 인센티브를 테헤란에 제공할 것이라고 전했습니다。석유 판매 제재 면제에 관한 합의 조항은 이번 주 서명 즉시 발효될 예정입니다。동시에 은행，운송，보험 등 석유 판매를 지원하는 필수 서비스도 원활한 거래를 보장하기 위해 면제될 것입니다。반이란핵협회（UANI）는 이란 원유를 실은 초대형 유조선이 차바하르 항구를 떠나 미국의 봉쇄선을 통과하여 화요일에 선박 추적 시스템을 켜고 오만만을 빠져나갔다고 밝혔습니다。이는 미국이 올해 4월 해상 봉쇄를 실시한 이후 처음 있는 일입니다。미국 고위 관리는 화요일에 이란이 석유 판매에 대한 선제적 제재 완화를 받겠지만，장기적이고 지속적인 제재 완화는 해협 개방 및 핵 프로그램 관련 문제를 포함한 미국의 요구 사항에 대한 이란의 준수 여부에 달려 있다고 말했습니다。이 관리는 또한 이란은 해외에 동결된 수십억 달러의 자금에 여전히 즉시 접근할 수 없을 것이라고 덧붙였습니다。（진10 데이터 앱）

현물시장 살펴보기：

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