6월 16일 화요일
6월 17일 수요일
선물: 야간 LME 구리는 $13,744/톤에 개장하여 잠시 $13,725/톤까지 하락한 후, 가격 중심이 위로 변동하며 $13,822.5/톤까지 상승했습니다. 이후 가격 중심이 크게 요동친 후 $13,796.5/톤에 정산되어 0.61% 상승했습니다. 거래량은 16,600로트, 미결제약정은 263,000로트로 전 거래일 대비 3,509로트 감소하여 약세 포지션 축소를 나타냈습니다. 야간, 최근월물 SHFE 구리 2607 계약은 105,490위안/톤에 개장하여 개장 직후 105,700위안/톤의 고점을 기록한 후, 가격 중심이 계속 아래로 변동하며 마감 직전 105,060위안/톤의 저점을 찍었고, 마침내 105,210위안/톤에 정산되어 0.14% 하락했습니다. 거래량은 25,000로트, 미결제약정은 147,000로트로 전 거래일 대비 1,715로트 감소하여 강세 포지션 축소를 나타냈습니다.
[SMM 구리 모닝 브리핑] 뉴스:
(1) 6월 16일 화요일, 아르헨티나 경제부 장관 루이스 카푸토는 아르헨티나가 97억 달러 규모의 비쿠냐 구리 광산 프로젝트가 국가의 대규모 투자 세제 혜택 제도에 참여하는 것을 승인했다고 밝혔습니다. 이 광산은 호주 BHP와 캐나다 룬딘 마이닝이 공동 운영하며, 아르헨티나 역사상 최대 규모의 광산 개발 프로젝트이자 세계 5대 구리 광산 중 하나가 될 것으로 예상됩니다. 카푸토는 이 프로젝트의 투자액이 최대 180억 달러에 달할 수 있으며, 광산은 연간 26억 달러 이상의 수출 가치를 창출할 것으로 전망된다고 말했습니다.
현물:
(1) 상하이: 6월 16일, SHFE 구리 2607 계약은 오전 거래에서 여러 차례 하락 후 안정 및 회복하는 패턴을 보였습니다. 105,210위안/톤에 개장하여 104,510위안/톤까지 빠르게 반등한 후 104,260위안/톤으로 소폭 하락했고, 이후 안정되어 104,730위안/톤까지 회복했습니다. 그 후 가격은 소폭 하락했다가 계속 상승하여 105,020위안/톤의 고점을 기록했습니다. 마감 무렵, 가격은 소폭 하락하여 104,800위안/톤에 정산되었습니다. 월물 간 스프레드는 콘탱고 60위안/톤에서 백워데이션 20위안/톤 사이였습니다. 최근월물 2606 계약 대비 SHFE 구리의 수입 이익 마진은 톤당 270위안 손실에서 180위안 손실 범위였습니다. 6월 16일은 계약 롤오버 후 첫 거래일이었으며, 현물 시장은 공식적으로 2607 계약을 기준으로 가격을 책정했습니다. 상하이 거래는 전반적으로 부진했습니다. 공급업체들은 장 초반 10~30위안/톤의 프리미엄을 제시했지만 거래로 이어지지 못했습니다. 두 번째 세션에서는 할인 폭을 약 20위안/톤까지 연속적으로 낮춘 후에야 소규모 거래가 성사되었는데, 이는 현재 구리 가격에 대한 하류 업체들의 수용도가 제한적이며, 조달이 대부분 실수요 위주로 이루어지고 가격 추종 의지가 낮음을 반영합니다. 지역 구조 측면에서 창저우의 현물 프리미엄은 화물 공급 부족으로 10~20위안/톤의 보통 수준을 유지하며 상하이 시장과의 가격 차이를 형성했습니다. 이는 추후 화동 지역 화물의 지역 간 유입을 유도하여 상하이의 할인 폭에 제한적인 지지를 제공할 수 있습니다. 전반적으로 수요 부진과 지역별 공급 차별화를 감안할 때, SHFE 구리 2607 계약 대비 현물 프리미엄은 오늘 소폭 할인될 것으로 예상됩니다.
(2) 광둥: 6월 16일, 1등급 전해동 현물 최근월물 대비: 고품질 동은 210위안/톤의 프리미엄으로 전 거래일 대비 30위안/톤 하락; 표준품 동은 150위안/톤의 프리미엄으로 30위안/톤 하락; SX-EW 동은 90위안/톤의 프리미엄으로 30위안/톤 하락했습니다. 광둥 지역 1등급 전해동 평균 가격은 104,935위안/톤으로 전 거래일 대비 875위안/톤 하락했으며, SX-EW 동 평균 가격은 104,845위안/톤으로 역시 875위안/톤 하락했습니다. 전반적으로 재고가 계속 증가함에 따라 공급업체들이 가격을 인하하며 출하에 적극 나섰습니다. 하류 업체들의 재입고가 증가하였고, 전 거래일 대비 전반적인 거래가 개선되었습니다. 향후 입고 물량이 계속 증가할지 여부가 시장의 관심사입니다.
(3) 수입 동: 6월 16일, 평균 창고증권 가격은 전일과 보합인 59달러/톤(범위 54~64달러/톤)이었습니다; 평균 선하증권 가격은 보합인 61달러/톤(범위 55~67달러/톤)이었습니다; EQ 동(CIF 선하증권) 평균 가격은 전일 대비 4달러/톤 상승한 33달러/톤(범위 30~36달러/톤)으로, 6월 중하순 및 7월 초 도착분을 기준으로 한 호가입니다.
(4) 재생 동: 6월 16일 오전 11시 30분 기준 선물 종가는 104,860위안/톤으로 전 거래일 대비 790위안/톤 하락했습니다. 현물 프리미엄은 평균 25위안/톤으로 20위안/톤 하락했다. 오늘 2차 동 원료 가격은 전월 대비 200위안/톤 하락했다. 2차 동 원료 판매 심리 지수는 2.45로 하락한 반면, 구매 심리 지수는 2.3으로 상승했다. 전기동과 구리 스크랩 간 가격 차이는 2,483위안/톤으로 전월 대비 586위안/톤 하락했다. 전기동 로드와 2차 동 로드 간 가격 차이는 1,030위안/톤이었다. SMM 조사에 따르면, 중국 남부에서는 '역발행' 규정 준수 작업으로 인해 후베이와 장시의 2차 동 로드 기업들이 대규모 생산 중단을 겪었다. 2차 동 로드 공급이 눈에 띄게 감소하면서, 중국 남부의 트레이더들은 샤프트 퍼니스 로드의 공급 부족을 보고했으며, 이는 중국 북부의 판매 부진과 극명한 대조를 이뤘다.
가격: 거시적 측면에서 미국은 협정 이행 후 이란의 원유 수출을 즉시 허용하고, 호르무즈 해협 통과료 면제 조항을 협정에 포함시킬 계획이라고 밝혔다. 미·이란 협상의 긍정적 진전이 구리 가격을 계속 지지하는 가운데, 원유 가격은 3월 이후 최저치로 하락했다. 그러나 연준 회의가 다가오면서 시장의 매파적 전망이 지배적이어서 구리 가격 상승 여력이 제한되었으며, 시장은 회의의 정책 신호를 조심스럽게 기다리고 있다. 기초적 요인 측면에서는 전반적인 시장 화물 유통이 여전히 타이트했지만, 중국 동부 지역의 가용 화물은 불균등하게 분포되어 있었다. 수요 측면에서는 하류의 추격 매수 의지가 제한적이어서 적기 구매에 그쳤다. 전반적으로 오늘 구리 가격은 강세를 유지하며 변동할 것으로 예상된다.
[제공된 정보는 참고용입니다. 본 기사는 투자 연구 결정에 대한 직접적인 조언을 구성하지 않습니다. 고객은 신중한 결정을 내려야 하며, 이를 독립적 판단의 대체 수단으로 사용해서는 안 됩니다. 고객의 모든 결정은 SMM과 관련이 없습니다.]
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