［SMM Conference］ ICM 2026： 글로벌 니켈 및 코발트 전망： 광산 기회와 과제， 인도네시아 투자

6월 3일부터 5일까지  이 인도네시아 자카르타 풀만 자카르타 센트럴 파크에서 개최되었습니다. 본 컨퍼런스는 SMM(Shanghai Metals Market) 주최, 인도네시아 니켈 광부 협회(APNI), 인도네시아 외교부, 인도네시아 국가경제위원회, MMR 공동 주관으로 진행되었으며, 자카르타 선물 거래소와 전략적 파트너십을 체결했습니다.

이번 컨퍼런스에서는 메인 포럼, 니켈·코발트 포럼, 주석 포럼, 석탄 및 에너지 전환 포럼, 알루미늄 포럼, 서브 포럼 등 6개의 전문 포럼이 마련되어 전 세계 45개국·지역에서 3,500명 이상이 참석했으며, 120여 명의 연사가 시장 가격, 수급 구조, 산업 정책, 저탄소 개발, ESG 구축 등에 대한 인사이트를 공유했습니다.

또한 SMM은 두 차례의 패널 토론을 정성껏 마련했습니다.

• 자원·비용·기술·ESG 과제 극복을 위한 고위 경영진의 로드맵
• “그린 프리미엄” 신화 vs 현실: 중요 광물 공급망의 탈탄소화 비용은 누가 부담할 것인가?

컨퍼런스 배경

최근 글로벌 니켈·코발트 원료 공급은 각종 차질을 빈번히 겪었습니다. 인도네시아가 니켈 광석 채굴 쿼터를 2억 6천만~2억 7천만 톤으로 대폭 축소해 니켈 자원 공급을 원천적으로 묶었고, 콩고민주공화국은 코발트 수출 쿼터를 지속적으로 낮춰 전 세계적으로 거래 가능한 코발트 원료가 현저히 위축되었습니다. 여러 공급 변수는 니켈·코발트 선물 시장을 계속 뒤흔들었습니다. 한편 인도네시아는 글로벌 니켈 산업 체인의 핵심 허브일 뿐 아니라 현 단계 글로벌 신규 코발트 공급의 주요 생산지입니다. 이곳의 산업 통제 정책, 생산능력 가동 속도, 산업 체인 배치 변화는 글로벌 니켈·코발트 수급 구조의 진화를 직접적으로 좌우합니다.

현재 글로벌 니켈·코발트 산업은 수급 재편, 정책 혁신, 가치 재평가라는 중요한 발전 국면에 있습니다. 2026년 니켈 및 코발트 시장 동향을 정확히 전망하고, 인도네시아의 최신 산업 제어 세부 사항을 심층 분석하며, 산업체인의 업스트림과 다운스트림 간 협업 장벽을 허물기 위해 니켈·코발트 포럼이 개최되었습니다. 이 포럼에는 글로벌 광산, 제련소, 트레이딩 회사, 다운스트림 최종 사용자, 투자 및 금융 기관이 한자리에 모여 시장 수급 동향, 정책 및 규제, 생산 기술 반복, 그리고 국경 간 산업 협력과 같은 핵심 주제에 대해 심도 있는 논의를 진행하며, 업계의 고품질 발전을 위한 새로운 성장 동력을 공동으로 모색했습니다.

6월 4일: 기조연설

기조연설: 광업 규제 전망: RKAB 할당량 계획 및 인도네시아 차기 다운스트림 광물 확장 경로

연사: 또또 압둘 파타 (Totoh Abdul Fatah), 에너지광물자원부 광물석탄총국 사무총장

또또 압둘 파타는 다음과 같이 언급했습니다. RKAB는 인도네시아가 광물 생산량을 규제하고, 산업의 질서 있는 전개를 조율하며, 국가의 다운스트림 산업화 우선순위에 부합시키기 위한 핵심 정책 수단입니다. 인도네시아는 니켈, 코발트, 구리, 주석, 보크사이트, 금·은, 철광석 등 여러 주요 전략 광물에서 상당한 매장량과 생산 능력을 갖춘 뛰어난 광물·석탄 자원을 보유하고 있습니다. 이러한 독특한 자원 우위를 바탕으로 인도네시아는 글로벌 광물 공급망에서 중요한 전략적 위치를 차지하고 있으며, 에너지 전환의 물결 속에서 그 가치는 더욱 두드러져 전력 배터리, 재생에너지 장비 및 첨단 제조업 발전에 강력한 뒷받침을 제공하고 있습니다.

차기 다운스트림 광물 개발의 핵심은 성장을 억제하는 것이 아니라, 개발의 질을 높이고, 개발 방향을 명확히 하며, 규제 관리를 강화하고, 성장의 지속 가능성을 강화하는 데 있습니다. 향후 제련소 배치는 광석 공급 능력과 일치해야 하고, 자원 보존 원칙에 부합해야 하며, 에너지 인프라 준비도, 환경보호 접근 기준, 국내 산업 부가가치 등 여러 요소를 조화롭게 고려해야 합니다. 이러한 점을 감안하여, 인도네시아 정부는 순수한 생산 능력 확장에서 벗어나 자원 배분의 전략적 최적화로 산업 논리를 전환하여, 광물 자원이 국가 경제 편익을 극대화할 수 있는 산업 분야에 정밀하게 공급되도록 추진하고 있습니다.

인도네시아의 다운스트림 광물 산업화는 구체적인 진전을 이루었습니다. 현재 14개의 제련소가 가동 중이며, 주로 산화니켈, 선철, 구리 캐소드 등의 제품을 생산하고 있습니다. 기존 가동 시설과 건설 중인 신규 프로젝트를 모두 포함하여, 전체 산업체인은 총 78억 4,900만 달러의 실현된 투자를 유치했습니다. 부문별로는 니켈 분야 25억 3,500만 달러, 알루미늄 분야 21억 8,100만 달러, 철광석 프로젝트 4,700만 달러, 구리 분야 30억 8,400만 달러입니다. 이는 국내 광물 산업체인의 지원 시스템을 지속적으로 개선하고 있습니다. 이러한 진전은 인도네시아의 다운스트림 광물 정책이 실질적인 성과를 거두었음을 보여줍니다. 그러나 업계가 직면한 과제는 여전히 남아 있습니다. 신규 제련 프로젝트가 일정에 맞춰 완공 및 가동되어야 할 뿐만 아니라, 효율적인 운영, 친환경 저탄소 생산, 그리고 국내 산업체인 가치 시스템으로의 깊은 통합을 달성하기 위해 안정적인 지원 공급도 필요합니다.

인도네시아의 발전 방향은 매우 분명합니다. 광물의 다운스트림 전환은 지속적으로 추진될 것이며, 이 과정에서 정책 집행 제약과 최상위 전략 지침이 더욱 강화될 것입니다. RKAB 관리 시스템과 광석 자원 할당 통제 규칙은 강건하고 더 큰 복원력을 갖춘 산업 생태계를 구축하는 데 핵심적인 역할을 합니다. 미래의 제련 프로젝트 계획은 지속 가능한 자원 개발, 수급 시장 균형, ESG 준수 이행, 그리고 국가 부가가치 증대라는 네 가지 핵심 차원을 조화롭게 고려해야 합니다. 인도네시아는 항상 양질의 투자, 특히 우수한 투자에 열려 있으며, 기술 이전과 현지화를 달성하고, 지역 고용을 확대하며, 장기적인 경제 성장을 지원하기 위해 외국 자본을 활용하고 있습니다. 다시 말해, 인도네시아의 산업 발전은 성장만을 추구하는 것이 아니라, 법규를 준수하고, 지속 가능하며, 글로벌 경쟁력을 갖춘 고품질 성장을 달성하는 데 전념하고 있습니다.

기조연설: 갈림길에 선 니켈: 글로벌 니켈 5개년 전망 — 정책, 공급 및 수요 변화의 항해

연사: 토마스 펑 (Thomas Feng), 산업연구 책임자, 상하이메탈마켓 (SMM)

펑은 글로벌 1차 니켈 시장이 2026년에는 공급 부족을 보이고, 2027년에도 공급 과잉 추세가 이어지다가, 2029년에는 타이트한 균형 상태로 전환될 것으로 전망합니다. 정제 니켈 가격과 관련하여, 비용 측면에서 글로벌 유황 수급은 향후 2~3년간 지속적인 부족에 직면할 것입니다. 단기 해협 봉쇄 상황에서 유황 가격이 높게 유지되면서, 유황-MHP-정제 니켈 체인의 비용 지지력이 강화되었습니다. 거시적 관점에서 보면, 미국-이스라엘-이란 분쟁은 에너지 가격의 급격한 변동을 촉발하여 인플레이션 기대치를 끌어올렸습니다. 단기적으로 글로벌 원자재 가격은 상당한 변동성에 직면할 것입니다. 장기적으로는 글로벌 지정학적 불확실성이 미래의 새로운 표준이 되어, 정제 니켈 가격의 변동성을 키울 수 있습니다.

니켈 광석 업스트림 재평가: 인도네시아 벤치마크 가격 인상, 할당량 축소 및 필리핀 의존도 증가

인도네시아 니켈 광석 RKAB 할당량: 타이트한 균형이 2026년의 주요 테마로 부상

SMM 분석에 따르면, 인도네시아 에너지광물자원부(ESDM)가 RKAB 생산 할당량을 일괄적으로 25%~30% 증액할 것이라는 시장 루머를 공식 부인함에 따라, 정부는 2026년 하반기부터 엄격한 사례별 검토를 바탕으로 추가 할당량을 처리하고, 각 광산 회사의 규정 준수, 생산 능력 및 자원 매장량을 평가하게 됩니다. 이는 핵심적으로 기존 2억 6,000만~2억 7,000만 습중량톤(WMT) 할당량 상한에 대한 일상적이고 질서 있는 최적화로서, 보다 안정적이고 지속 가능한 시장 환경을 조성하기 위한 길을 닦는 것입니다.

공급

RKAB 승인 진행 상황: 4월 기준, 인도네시아의 누적 승인 RKAB 할당량은 2억 4,000만 습중량톤(WMT)에 달합니다. SMM은 니켈 광석 공급 타이트 현상이 지속될 것이라는 예상 속에서, 2026년 중반쯤 추가 할당량이 약 15%가 될 것으로 전망합니다.

필리핀 수입 유인: SMM은 올해 인도네시아의 필리핀산 니켈 광석 수입이 2025년의 약 1,500만 톤에서 2,200만 톤으로 증가할 것으로 예상합니다. 국내 거래 니켈 광석 공급의 타이트함이 필리핀으로부터의 수입을 통한 보충을 가속화할 것입니다.

수요

유황 공급 부족의 영향으로 MHP 생산량이 기존 예상에 미치지 못했습니다. 이에 따라 2026년 연간 인도네시아의 니켈 광석 수요는 3억 300만 습중량톤(WMT)으로 감소할 것으로 예상됩니다.

2026년 실제 니켈 광석 생산량은 우기 및 RKAB 할당량 승인 속도와 같은 요인의 제약을 계속 받을 것이며, 전체 생산량은 이론적 공급 수준을 하회할 것입니다.

패널 토론: 니켈 광산 소유주를 위한 업스트림 기회와 도전 과제

사회자:

엔조 브루클린 (Enzo Brooklyn), 수석 니켈 분석가, SMM

패널리스트:

루카 마이오티 (Luca Maiotti), 정책 분석가, 경제협력개발기구(OECD)

알도 나모라 (Aldo Namora), 대표이사, PT 세리아 메탈린도 프리마

제롬 보들레 (Jerome Baudelet), CEO, 에라멧 인도네시아

패트릭 림 (Patrick Lim), 국가 대표, 하이퍼스트롱 인도네시아

기조연설: 에너지 효율성 및 운영 성공 달성: Mah Moe에서의 MMD 접근 방식

연사: 푸아드 부디다르마 프라타마, 제너럴 매니저, MMD 마이닝 머시너리 인도네시아

기조연설: 글로벌 니켈 시장 전망

연사: 리카르도 페레이라, 시장조사·통계부 이사, 국제니켈연구그룹(INSG)

리카르도 페레이라는 전 세계 1차 니켈 생산량이 원석 채굴에서 완성된 1차 니켈 제품까지의 전체 체인을 기준으로 전년 대비 약 4% 감소한 것으로 추정된다고 언급했습니다. 이러한 감소분의 대부분은 인도네시아에서 비롯되었으며, 동시에 중국의 니켈 생산량 감소도 예상되었습니다. 앞서 발표된 월간 보고서에 따르면, 1분기 글로벌 1차 니켈 생산량은 이미 약 1% 감소했으며, 인도네시아는 약 3% 감소, 중국은 약 1% 감소했습니다.

기조연설: 라테라이트 니켈 및 폐배터리를 위한 새로운 정제 기술

연사: Chunwei Liu 박사, 자원 추출 사업부 매니징 디렉터, Botree Recycling Technologies

라테라이트 니켈 광석 자원 분포

라테라이트 니켈 광석은 글로벌 니켈 자원의 55%를 차지하며, 전 세계적으로 산업 생산을 위한 주요 니켈 공급원입니다. 고니켈 배터리의 지속적인 개발 및 보급과 함께, 니켈에 대한 시장 수요가 크게 증가했으며, 이에 따라 라테라이트 니켈 광석 가공에 대한 수요도 증가했습니다.

지리적 집중: 주로 적도 북위 30°에서 남위 30° 사이의 열대 국가들에 분포합니다.

3대 핵심 지역:

동남아시아: 인도네시아, 필리핀 (주요 라테라이트 니켈 광석 생산 지역).

아메리카: 쿠바, 브라질.

오세아니아: 호주, 뉴칼레도니아.

패널 토론: 니켈 가격 변동성, 제품 스프레드 및 정책 변화: 향후 5년간 시장을 정의할 것은 무엇인가?

사회자: 슬루펙 카밀라, 사무총장, INSG

패널리스트:

짐 레논, 애널리스트, Macquarie

셉티안 하리오 세토, 위원, 인도네시아 공화국 국가경제위원회

데니스 샤리핀, 전략 마케팅 디렉터, Norilsk Nickel

에드릭 코, 아시아 기업영업 총괄, 런던금속거래소

마크 셀비, CEO 겸 디렉터, Canada Nickel Company
 

기조연설: 한국 배터리 공급망 전략과 인도네시아의 역할

연사: 제임스(익환) 최, 한국사무소 컨트리 매니저, SMM 코리아 오피스

기조연설: 후퇴인가 진화인가? LFP 포위 공격 아래 고니켈 배터리의 반격: 전고체, 4680, 그리고 "주행거리 불안" 프리미엄
발표자: 자레드 주, 상하이 메탈 마켓 재생에너지 및 비철금속 컨설팅 책임자

자레드는 최근 몇 년간 LFP 배터리가 전력 배터리 및 에너지 저장 시장에서 꾸준히 점유율을 높여 왔다고 언급했습니다. 인간형 로봇, 산업용 로봇, 전기 수직 이착륙기(eVTOL) 등 신흥 분야의 급속한 발전으로 삼원계 배터리는 성능 우위를 바탕으로 LFP 배터리보다 경쟁력이 있습니다. 전고체 배터리는 업계에서 미래 경쟁의 필수 승부처로 간주되지만, 업계 판도를 바꿀 수 있는 이 신기술이 완전한 상용화까지는 여전히 긴 개발 기간이 필요하다는 점을 주목해야 합니다.

LFP 시대의 포지셔닝

LFP, 에너지 저장 및 EV에서 Ni-Co-Mn 대체 가속화, 규모와 성장에서 선도

SMM은 2026~2027년 글로벌 전기차 전력 배터리 유형별 점유율을 예측하며, LFP 배터리가 2026년 약 68%를 차지하고, 2027년에는 약 70%로 증가할 것으로 전망합니다.

ESS 배터리 유형의 경우, 2022년부터 2025년까지 글로벌 ESS 배터리에서 LFP 배터리 점유율이 지속적으로 상승했으며, 2026년에는 약 99%까지 증가할 것으로 예상됩니다.

기조 연설: QMAG - 니켈/코발트 MHP 생산용 소성 마그네시아 시장 선도 기업

발표자: 크리스토프 바이어, 퀸즐랜드 마그네시아(QMAG) 전무이사 Dr.

기조 연설: 주목받는 코발트: 핵심 광물의 다음 장을 준비하다

발표자: 다이나 맥클라우드, 코발트 연구소 사무총장

6월 5일: 니켈 및 코발트 포럼

기조 연설

기조 연설: 위험과 수익의 균형: 인도네시아 니켈 및 코발트 가치 사슬에 대한 투자

발표자: 이지 후오, 상하이 메탈 마켓 수석 연구원

패널 토론: 니켈 과잉? 인도네시아의 장기 투자와 공급 과잉 위험 간 균형 유지

사회자: 진 탕, 상하이 메탈 마켓 상업 이사

패널리스트:

알리 사프다르, BCG (보스턴 컨설팅 그룹) 전무이사 겸 파트너

아리프 페르다나 쿠수마, 인도네시아 니켈 산업 포럼(FINI) 회장

디티야 마하르하니 하르린다, PT 은행 네가라 인도네시아 (페르세로) 기업금융2부문 수석부사장

기조 연설: HPAL 내 고혹한 조건용 밸브 솔루션

발표자: 덩 창송, ANTIWEAR 국제사업부문 사장

기조 연설: 수입 의존도 극복: 인도네시아 HPAL 공급망을 위한 황철석 기반 산 생산의 경제성 및 타당성

발표자: 비드 베레스포드 에반스, PT 숨바와 티무르 마이닝 사장

 기조 연설: 광산 분야 AI 전력 마이크로그리드 솔루션의 핵심 기술 및 경제성 분석

발표자: 프랭크 치, 아이파워(쑤저우) 테크놀로지 CEO

기조연설: 광산 공정에서 분석 솔루션의 가치

발표자: Toh Tiong Yen, Malvern Panalytical 영업 관리자

기조연설: 뉴칼레도니아의 니켈 현황

 발표자: Gabriel Bensimon, 니켈 및 광업 관련 문제에 관한 정부 대통령 특별 고문, 뉴칼레도니아 정부

기조연설: 채굴에서 최종 사용까지 니켈의 글로벌 흐름

발표자: Dr. Steukers Veronique, Nickel Institute 회장

1차 니켈 생산은 현재 인도네시아가 주도하고 있습니다.

2025년 인도네시아는 전 세계 1차 니켈의 약 50%를 생산했으며, 이는 10년 전 6%에 불과했던 것과 대조적입니다.

기타 지역의 1차 니켈 생산은 감소했습니다.

2025년 인도네시아와 중국을 제외한 기타 지역의 1차 니켈 생산량은 전 세계 총량의 20%를 약간 상회했으며, 10년 전 65%에서 감소했습니다.

인도네시아와 중국은 글로벌 니켈 공급망 구도를 형성하는 핵심 동인입니다.

니켈 제품 유통 구조 측면에서 NPI는 인도네시아의 생산능력 우위를 바탕으로 유통 주류를 확고히 점유하고 있습니다. 글로벌 니켈 원료 공급 등급별로는 2등급 니켈이 약 58%, 1등급 니켈이 30% 미만, 니켈 화학 제품이 나머지 약 13%를 차지합니다.

패널 토론: ESG의 미래를 만나다: 광업 및 가공 분야의 기준, 과제, 그리고 기회

사회: Katz Benjamin, OECD 정책 분석가

패널: Dr. Chris Schlekat, NIPERA 전무 이사, Nickel Institute

Ning Wang, 중국 금속광물화공수출입상회 지속가능발전부 매니저

Yumo Li, Tsingshan Holding Group ESG 사무국장

Vinícius Mendes Ferreira, 니켈 다운스트림 담당 집행 고문, PT Vale Indonesia

Fan Li, dss+ 지속가능성 및 ESG 서비스 매니저

Tom Fairlie, Cobalt Institute 선임 지속가능성 매니저