밤사이 구리 가격이 소폭 하락하고 매수 세력이 포지션을 축소했으며, 현물 공급이 타이트해지고 할인폭이 계속 축소되었다 [SMM 구리 모닝 미팅 회의록]

2026년 6월 10일 수요일
선물: 역외 LME 구리는 $13,767.5/톤에 개장하여 장 초반 상승하며 $13,813/톤을 터치한 후, 가격 중심이 점차 하락하여 $13,518/톤을 시험했고, 최종 $13,559.5/톤에 마감하며 0.23% 하락했다. 거래량은 23,000롯, 미결제약정은 266,000롯으로 전 거래일 대비 5,003롯 감소했으며, 주로 롱 포지션 청산에 기인한다. 가장 활발히 거래된 SHFE 구리 2607 계약은 야간에 105,210위안/톤에 개장하여 개장 직후 세션 고점인 105,670위안/톤을 터치한 후 가격 중심이 계속 하락하며 마감 무렵 103,660위안/톤을 시험했고, 0.34% 하락했다. 거래량은 62,600롯, 미결제약정은 161,000롯으로 전 거래일 대비 44롯 감소했으며, 롱 포지션 청산이 반영되었다.
[SMM 구리 모닝 콜] 뉴스:
(1) Miningnews.net에 따르면, Chalice는 서호주 퍼스 인근 Gonneville 프로젝트에서 '탁월한' 구리-희토류 타깃을 발표했지만 아직 시추 테스트는 이루어지지 않았다고 전했다. 'Deep Blue'로 명명된 이 타깃은 WA주 Goomalling 마을 인근 Caravel 구리 매장지에서 남동쪽으로 15km 떨어진 곳에 위치하며, 약 2.5km 길이의 구리-몰리브덴-은 토양 이상대가 있다. 암석 칩 샘플링 결과 고품위 광석이 확인되었으며, 총 희토류 산화물 품위는 최대 15%에 달했다. 앞으로 몇 주 내에 회사는 역순환 시추를 시작할 예정이며 약 10개의 공을 완료할 것으로 예상된다.
현물:
(1) 상하이: 6월 9일 오전, SHFE 구리 2606 계약은 갭 하락 개장 후 상승했다가 다시 하락했다. 104,680위안/톤에 개장하여 빠르게 하락하며 103,960위안/톤을 시험한 뒤 안정세를 되찾고 상승하기 시작하여 주로 104,050~104,290위안/톤 사이에서 거래되었다. 마감 무렵 가격은 소폭 되돌림되어 103,930위안/톤에 마감했다. 근월물 콘탱고 스프레드는 70위안/톤에서 20위안/톤 사이였다. SHFE 구리 2606 계약 대비 근월물 수입 이익 마진은 580위안/톤 손실에서 460위안/톤 손실 범위였다. 오늘 전망으로, 실물 인도가 다가옴에 따라 근월물 콘탱고 스프레드는 70~20위안/톤을 유지하고 있다. 공급업체들은 단기 프리미엄에 대해 낙관적이며 매도를 보류하고 있다. SMM은 또한 일부 기업이 현물 물량을 보세 창고로 수출하여 가용 공급이 더욱 타이트해졌다고 지적한다. 수입 창구는 여전히 닫혀 있어 중국 외부로부터의 유입을 제한한다. 요약하면, 소비와 인도 역학 모두의 지지를 받아 오늘 상하이 현물 구리의 SHFE 구리 2606 계약 대비 호가는 할인 폭이 더욱 축소될 것으로 예상되며, 일부 브랜드는 패리티를 유지하거나 소폭 프리미엄으로 전환될 가능성이 있다.
(2) 광둥: 6월 9일 광둥 #1 전해동 현물 가격(최근월물 대비): 고품질 동 프리미엄 110위안/톤, 전일 대비 50위안 상승; 표준품 동 프리미엄 70위안/톤, 80위안 상승; SX-EW 동 프리미엄 10위안/톤, 70위안 상승. 광둥 #1 전해동 평균 가격은 104,275위안/톤, 전일 대비 330위안 상승, SX-EW 동 평균 가격은 104,195위안/톤, 335위안 상승. 전반적으로 재고가 감소세를 지속하며, 공급업체들이 적극적으로 매도 호가를 고수하여 현물 프리미엄이 큰 폭으로 상승했다.
(3) 수입 동: 6월 9일, 보증서 가격 평균은 전 거래일과 보합세를 보이며 톤당 64달러(가격 범위 60~68달러); 선하증권 가격 평균은 보합인 톤당 65달러(가격 범위 61~69달러); EQ 동(CIF 선하증권) 평균 가격은 보합인 톤당 33달러(가격 범위 28~38달러)로, 6월 중하순 및 7월 초 도착분 기준이다.
(4) 2차 동: 6월 9일 11시 30분 선물 종가는 103,930위안/톤, 전 거래일 대비 220위안 하락. 현물 프리미엄 평균은 5위안/톤, 전 거래일 대비 15위안 상승. 오늘 동 스크랩 가격은 전일 대비 100위안/톤 상승. 동 스크랩 판매 심리 지수는 2.55로 하락, 구매 심리 지수는 2.35로 상승. 전해동과 동 스크랩의 가격 차이는 1,644위안/톤으로 전일 대비 317위안 축소. 전해동봉과 2차 동봉의 가격 차이는 690위안/톤. SMM 조사에 따르면 동 가격이 하락 조정된 후 많은 2차 동봉 기업들이 저가 매수에 나섰으나, 동 스크랩 공급업체들의 판매 의지가 낮아 2차 동봉 기업들은 소량의 동 스크랩만 확보할 수 있었으며, 이날 전체 시장 거래는 보통 수준이었다.
가격: 거시적 측면에서, 미군이 이란의 방공 시스템에 경고성 타격을 가했고, 이란은 단호한 대응을 선언하여 동 가격이 급등 후 반락했다. 트럼프 대통령은 이 사건을 경시하며, 집계상 미-이란 합의가 임박했다고 37차례 주장했고, 밴스 부통령도 중간선거 전 합의가 타결될 것으로 전망했다. 한편 미국 고용 증가는 3주 연속 둔화되었으며, 5월 23일로 마감된 4주 동안 민간 부문의 평균 주간 신규 고용은 29,000명에 그쳤다. 수급 펀더멘털에서 공급 측면은 가용 물량이 지속적으로 타이트해지고, 공급업체들이 매도 호가를 고수하며 출하를 꺼렸으며, 저가 물량을 찾기 어려웠고 특히 SX-EW 동의 부족이 두드러졌다. 수요 측면은 동 가격이 안정된 후 하류의 관망 심리가 강해 필수 수요만 일부 유입되었다. 종합적으로, 오늘 동 가격은 변동성 속에 상승 추세를 유지할 것으로 예상된다.
[본 정보는 참고용으로만 제공되며, 직접적인 투자 리서치 자문을 구성하지 않습니다. 고객은 신중하게 결정을 내려야 하며, 이를 독립적인 판단의 대체물로 사용해서는 안 됩니다. 고객이 내리는 모든 결정은 SMM과 관련이 없습니다.]