고점에서 롱·숏 자금 교착, LME 아연 등락 [SMM 모닝 미팅 요약]

선물: 야간 거래에서 LME 아연은 톤당 $3,534에 개장해 $3,547.5까지 급등했으나 강세 포지션 축소로 하락, 유럽 거래 중 $3,513까지 밀렸습니다. 이후 혼조세 속에 등락을 거듭하다 $3,534.5에 하락 마감하며 $6(-0.17%) 내렸습니다. 거래량은 9,816계약으로 줄었고 미결제약정은 151계약 감소한 234,000계약입니다. 야간 SHFE 아연 2607 최근월물은 톤당 24,700위안에 개장해 장 초반 24,620위안까지 저점을 낮춘 후 매수세 유입으로 꾸준히 올라 마감 직전 24,795위안의 일중 최고가를 찍었으며, 결국 24,770위안에 상승 마감해 140위안(+0.57%) 올랐습니다. 거래량은 43,112계약으로 감소했고 미결제약정은 1계약 늘어 91,906계약을 기록했습니다.
매크로: 이란과 이스라엘이 4월 이후 처음으로 교전했으나 트럼프 개입 이후 양측이 공격을 일시 중단한다고 밝혔습니다. 미국 언론은 트럼프가 네타냐후에게 이란과 재전쟁을 시작하면 홀로 싸울 수 있다고 경고했다고 보도했습니다. 이란 유엔 대사는 미-이란 협상이 6월 말까지 합의에 도달하기를 희망한다고 밝혔습니다. 한국 금융당국이 원화 투기적 거래를 점검할 예정입니다. OpenAI가 비밀리에 IPO를 신청했다고 공개했습니다. 국가금융감독관리국 당위원회는 확대회의를 열고 지방 중소 금융기관 리스크의 안정적 해소와 금융 부문 무질서 경쟁의 철저한 시정을 강조했습니다.
현물:
상하이: 상하이 정제 아연 구매 심리는 2.2, 출하 심리는 2.65였습니다. 오전 아연 선물 가격이 저점에서 맴돌자 하류 기업들이 낮은 가격에 적극적으로 가격을 고정했으나 신규 매수 거래는 제한적이었습니다. 시장 트레이더들은 현물 호가를 올렸고 현물 프리미엄이 전일 대비 소폭 상승했습니다.
광둥: 광둥 정제 아연 구매 심리는 1.89, 판매 심리는 2.46이었습니다. 전일 아연 가격 중심이 하락했으나 선물 가격은 여전히 높았습니다. 하류 구매는 여전히 즉시 수요 위주였고 시장에는 약세 심리가 어느 정도 퍼졌습니다. 현물 거래는 평범했고 전반적인 거래 분위기는 조용했으며 현물 프리미엄은 변동 없었습니다.
톈진: 톈진 지역의 정제 아연 구매심리는 1.84, 출하심리는 2.48이었다. 아연 가격이 소폭 하락했으나 하류 업체의 심리적 가격 수준에는 도달하지 못했다. 하류 사용자들은 단기 수요에 대응해 소규모로 재고 보충을 진행했으며, 거래는 적었다. 트레이더들은 출하 프리미엄을 소폭 인상했지만 시장 전반적인 거래는 부진했다.
닝보: 닝보 시장에서 트레이더들은 적극적으로 호가를 제시하고 현물을 판매했다. 전일 하류 기업들이 상대적으로 많은 양을 낮은 가격에 체결하면서 트레이더들은 현물 호가를 인상했고, 시장의 현물 프리미엄도 상승했다. 전반적인 현물 거래는 전월 대비 개선되었다.
재고: 6월 5일, LME 아연 재고는 300톤 감소한 11만 650톤으로 0.27% 감소했다. SMM 조사에 따르면, 6월 8일 기준 중국 재고는 1,600톤 증가한 26만 5,700톤이다.
아연 가격 전망: 간밤 LME 아연은 소폭의 양봉 캔들을 기록했다. 지정학적 긴장이 빈번하고 달러가 약세를 보이는 가운데, 자금의 롱숏 포지션이 고점에서 교착 상태에 빠져 LME 아연 중심선이 소폭 상승했다. 간밤 상하이 아연도 소폭 양봉 캔들을 기록했으며, 5일선과 10일선이 상단에서 저항선으로 작용했다. 거시적 변동성이 컸다. 펀더멘털 측면에서는 중국 최종 수요가 약화되고 사회적 재고가 추가로 쌓였다. 그러나 중국 아연 정광 처리비(TC)의 추가 하락이 상하이 아연을 지지하며 중심선을 높였다. 상하이 아연은 오늘 횡보할 것으로 예상된다.

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