미국 ADP 고용지표 예상치 하회, LME 아연 중심가 하락 [SMM 모닝 미팅 요약]

선물: 야간 거래에서 LME 아연은 톤당 3,636달러에 개장했습니다. 장 초반 LME 아연은 일간 이동 평균선 부근에서 등락했습니다. 유럽 거래 시간이 시작되면서 매수 세력이 포지션을 늘렸고, LME 아연은 상승하며 톤당 3,658달러를 기록했습니다. 야간 장 후반 가격은 계속 하락세로 전환하여 톤당 3,593달러까지 하락했습니다. 장 막판 가격은 하락을 멈추고 반등하여 손실을 일부 회복했으나, 최종적으로 톤당 3,603달러로 하락 마감하며 27.5달러, 즉 0.76% 하락했습니다. 거래량은 88,462롯으로 감소했고, 미결제 약정은 3,764롯 증가한 231,000롯을 기록했습니다. 야간 거래에서 가장 활발히 거래된 SHFE 아연 2607 계약은 톤당 25,100위안에 개장했습니다. 장 초반 SHFE 아연은 톤당 25,280위안까지 급등했으나, 매물 압력에 하락 전환했습니다. 이후 약세를 지속하며 톤당 25,005위안까지 하락했습니다. 장 막판 가격은 소폭 반등하여 손실 일부를 회복했고, 최종적으로 톤당 25,070위안으로 하락 마감하며 80위안, 즉 0.32% 하락했습니다. 거래량은 55,949롯으로 감소했고, 미결제 약정은 933롯 감소한 112,000롯을 기록했습니다.

거시 지표: 이란 최고 지도자가 호르무즈 해협 문제 관련 실무 그룹 설립을 승인했습니다. 트럼프 대통령은 미국과 이란 간 합의가 이번 주말까지 도출될 수 있으며, 이란이 핵무기를 추구하지 않기로 동의했고, 이란에 대한 해상 봉쇄는 미국 노동절까지 지속될 수 있다고 언급했습니다. 이란은 미국과의 합의를 위한 4단계 계획을 제시했습니다. 미 연준의 윌리엄스 위원은 현재 금리 인상이나 인하의 필요성이 없으며 선제 안내가 특별히 도움이 된다고 고려하지 않는다고 말했습니다. 인도 정부는 중앙은행의 금 매각 관련 보도가 사실이 아니라고 해명했습니다. 젤렌스키 대통령은 푸틴 대통령과 즉각적인 직접 협상 의사를 표명했습니다. CCTV 재경에 따르면, 광섬유 케이블 주문이 2027년까지 예약 완료되었으며, 중국의 주요 기업들이 자체 개발 광섬유 모재 연구개발 및 생산 능력 확장에 속도를 내고 있다고 합니다.

현물:

상하이: 어제 상하이 지역의 정제 아연 구매 의향은 1.8, 출하 심리는 2.62였습니다. 아연 선물 가격이 전월 대비 크게 상승하며, 하류 기업들은 높은 가격에 대한 강한 부담감을 나타냈습니다. 어제 문의 기반 소비는 거의 없었다. 아연괴 현물 거래는 부진했다. 트레이더들은 현물 매도 호가를 낮췄고, 시장의 현물 할인폭은 소폭 확대되었다.

광둥: 어제 광둥 지역의 정련 아연 구매 의향은 1.69, 판매 심리는 2.45였다. 현물 시장 거래는 부진했고, 고가에서의 실제 거래는 거의 없었다. 하류의 최종 수요가 약해 주로 재고 소진과 월간 장기 계약에 의존했다. 고가에서 산발적인 구매는 극히 적었고, 전반적인 구매 의향이 억제되면서 현물 프리미엄이 하락했다.

톈진: 어제 톈진 지역의 정련 아연 구매 의향은 1.71, 출하 심리는 2.38이었다. 아연 가격이 급등하자 하류 구매자들은 고가 구매에 신중해 문의가 적었다. 트레이더들은 출하 프리미엄을 안정적으로 유지했다. 시장은 비교적 조용했고, 전반적인 거래는 부진했다.

닝보: 오전에 아연 선물 가격이 눈에 띄게 상승했다. 시장의 트레이더들은 판매와 호가 제시에 소극적이었다. 현물 프리미엄은 소폭 하락에 그쳤다. 하류 합금 공장들은 고가 부담으로 어제 구매 의향이 저조했고, 시장의 현물 거래는 부진했다.

재고: 6월 3일 LME 아연 재고는 755톤 감소한 112,525톤으로 0.68% 줄었다. SMM 시장 소통에 따르면, 6월 1일 기준 중국 재고는 3,700톤 증가한 264,600톤이다.

아연 가격 전망: 간밤 LME 아연은 약세 캔들을 형성했고, 여러 이동평균선이 지지선 역할을 했다. 미-이란 협상 교착으로 달러 강세가 지속되었고, 미국 ADP 고용 데이터가 예상을 뛰어넘으면서 인플레이션 우려가 커지고 올해 연준의 금리 인하 기대가 약화되었다. 달러 강세로 아연 가격이 압박을 받으며 LME 아연의 중심이 하락했다. 간밤 상하이 아연은 긴 윗꼬리를 가진 작은 약세 캔들을 형성했고, 아래쪽 여러 이동평균선의 지지를 받았다. LME 하락으로 상하이 아연의 중심이 하락했다. 현재 중국의 최종 소비는 여전히 약세로, 아연 가격의 바닥 지지가 충분하지 않다. 그러나 타이트한 광석 공급과 지속되는 거시경제 불확실성으로 인해 SHFE 아연이 단기적으로 양호한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

데이터 출처 고지: 공개 정보 이외의 데이터는 공개 정보, 시장 소통 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델에서 도출되었으며, SMM이 참고용으로만 처리한 것으로, 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.