SMM 6월 3일 — 세관 데이터에 따르면, 중국의 카드뮴 텔루라이드 수출이 3개월 연속 증가세를 보였습니다. 2월 48톤에서 3월 64톤으로 증가했으며, 4월에는 80톤으로 더욱 급증했습니다. 시장 관계자들은 이러한 수출량 증가가 지속적으로 상승하는 국내 텔루륨 가격에 잘 반영되고 있다고 언급했습니다.
시장 관계자들은 텔루륨 가격 상승의 핵심 동인이 공급 측면에 있다고 지적했습니다. 중국은 높은 집중도를 유지하고 있으며, 글로벌 공급은 극도로 중앙 집중화되어 있습니다. 수요 측면에서는 다중 섹터의 공명으로 인해 성장이 비교적 안정적으로 유지되고 있습니다. 특히 여름이 다가오면서 냉각 칩 제조와 같은 산업의 성수기가 도래하여 다운스트림의 텔루륨 구매 수요를 촉진하고 있습니다. 한편, 퍼스트 솔라(First Solar)와 같은 주요 해외 최종 사용자들은 올해 CdTe 박막 모듈 생산 능력을 지속적으로 확장하고 있어, 글로벌 텔루륨 원자재 수요에 강력한 장기적 지지가 될 전망입니다. 마찬가지로, AI 데이터 센터의 구축은 열전 냉각 수요를 촉발할 가능성이 매우 높습니다. AI 연산 칩의 전력 소비가 계속 증가함에 따라, 비스무트-텔루라이드 열전 냉각 모듈이 중요한 방열 솔루션으로 부각되었으며, 이는 필연적으로 텔루륨 수요의 구조적 성장을 이끌 것입니다.
단기적으로는 중국의 수출 통제가 완화될 조짐이 보이지 않습니다. 카드뮴 텔루라이드 수출량은 증가 추세에 있지만, 지속적으로 급증할 가능성은 제한적입니다. 한편, CdTe 태양광 및 AI 열전 분야의 다운스트림 수요는 여전히 가속화되고 있습니다. 텔루륨의 타이트한 수급 균형은 지속될 것으로 예상되며, 가격은 높은 수준을 유지하거나 상승세를 이어갈 가능성이 높습니다. 주시해야 할 위험 요소로는, 구리의 부산물로서 텔루륨의 회수율 개선 여부와 텔루륨 재활용 기술과 같은 해외 대체 공급 능력의 발전 상황이 포함됩니다.
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