원유, 약 5년 만에 최대 월간 하락, 금속 혼조, 금 3개월 연속 하락, 은 월간 상승 [야간 시장]

SMM 6월 1일 업데이트:

금속 시장:

지난 금요일 야간 거래에서 국내외 비철금속이 일제히 하락했습니다. LME 구리와 LME 주석은 각각 0.98% 하락하며 하락을 주도했습니다. SHFE 아연은 0.86% 하락했으며, 기타 금속의 하락폭은 상대적으로 작았습니다. 알루미나 최근월물 계약은 2,888위안/톤으로 보합 마감했으며, 주조용 알루미늄 최근월물은 0.26% 하락했습니다.

지난 금요일 야간 철강 금속 세션은 혼조세를 보였습니다. 스테인리스는 0.74%, 철광석은 0.26% 하락했습니다. 열연강판과 철근은 각각 약 0.2% 상승했습니다. 원료탄과 코크스 중 원료탄은 0.7%, 코크스는 0.89% 상승했습니다.

지난 금요일 야간 귀금속 세션: COMEX 금은 0.83% 상승, 주간으로 1.03% 올랐으나 월간으로 1.29% 하락하며 3개월 연속 하락세를 기록했습니다. COMEX 은은 지난 금요일 야간에 0.43% 하락, 주간으로 0.81% 하락했으나 월간으로 2.1% 상승했습니다. 중국 SHFE 금은 1.61% 상승, 주간 0.23% 하락, 월간 1.61% 하락하며 해외와 함께 3개월 연속 하락을 기록했습니다. SHFE 은은 지난 금요일 야간에 0.64% 상승, 주간 1.23% 하락, 월간 3.08% 상승했습니다.

5월 30일 오전 8시 25분 기준, 지난 금요일 야간 종가:

거시경제 전선

중국:

1월부터 4월까지 전국 국유 및 국유 지배 기업의 총 영업수익은 전년 동기 대비 0.5% 감소했으나, 총 이익은 1.9% 증가했습니다. 구체적으로 총 영업수익은 26.27조 위안, 총 이익은 1.37조 위안이었습니다. 납부 세금은 전년 동기 대비 3.9% 증가한 2.12조 위안이었습니다. 4월 말 기준 국유기업의 자산부채비율은 65.5%로 전년 동기 대비 0.4%포인트 상승했습니다. (신화통신)

5월 29일, 1분기 중국의 집적회로 수출이 전년 동기 대비 77.5% 증가한 724.7억 달러에 달했으며, 그 중 메모리 제품 수출은 174.2% 증가한 459.9억 달러에 달했다고 보도되었습니다. 메모리 제품 수출 급증은 공급망 서비스 부문에도 전이되었습니다. 한 물류회사 대표는 올해 초부터 메모리 수출 관련 주문이 두 배로 증가했으며, 건당 1억 위안을 초과하는 대형 주문이 크게 늘었다고 밝혔습니다. 업계 관계자는 메모리 제품 수출의 폭발적 성장은 전 세계 공급 부족과 수요 증가의 주기적 요인과 더불어 산업 체인 업그레이드 및 중국 현지 메모리 부문의 시장 점유율 확대와 같은 구조적 산업 변화에 의해 촉진됐다고 지적했다. 선전전자상회 부비서장은 작년 3월과 비교했을 때 메모리 가격이 거의 열 배 가까이 올랐으며, 일부는 열 배 이상 상승하기도 했다고 말했다. 이러한 상승은 주로 가격의 큰 폭 상승 덕분이며, 이로 인해 총 (수출) 금액이 증가했다. 현지 브랜드 가격은 해외 브랜드와 비교해 상당한 가격 차이를 보여 매우 경쟁력이 있었다. (CCTV 재경)

[공업정보화부 등 7개 부처: 항공우주, 선박, 자동차, 로봇 등 장비 제조 분야의 공장 견학 장려]5월 29일, 문화여유부 판공청, 중앙선전부 판공청, 공업정보화부 판공청, 교육부 판공청, 국무원 국유자산감독관리위원회 판공청, 국가문물국 판공청, 중화전국총공회 판공청은 산업 문화 발전, 산업 유산 보호 및 산업 관광 촉진에 관한 통지를 공동으로 발표했다. 통지는 산업 관광 제품의 공급 확대를 언급하며, 산업 유산 관광의 적극적인 개발을 장려하고, 창의적 설계, 새로운 비즈니스 융합 및 외관 리모델링을 통한 산업 유적지의 활성화 및 활용을 촉진하며, 산업 관광의 새로운 시나리오, 새로운 비즈니스 형태, 새로운 모델을 개발하도록 했다. 또한, 생산 안전 및 기밀 유지 요건을 준수하는 조건 하에, 항공우주, 선박, 자동차, 로봇 등 장비 제조 분야와 섬유 의류, 공예미술, 식품 가공 등의 소비재 산업, 그리고 전자상거래 물류 분야의 기업들이 생산 공정 관찰, 시뮬레이션 조작, 직접 체험, 제품 맞춤화 등의 프로그램을 혁신적으로 마련하도록 장려하는 '공장 견학'을 적극 추진하고, 테마형 견학 공장을 조성하도록 했다. 또한, 베이더우, 인공지능, 초고화질 비디오, 가상 현실, 자율 주행 등의 디지털 기술과 장비를 활용하여 몰입형, 스마트형 산업 관광 체험을 만들어내는 스마트 산업 관광의 질서 있는 확장을 지원했다. 산업 관광 시설이 테마형 상업, 몰입형 체험, 특색 시장 등의 형식을 발전시켜 ‘산업 관광+’ 소비 시나리오를 창출하도록 지원했다. 각 지역이 지역·업종 특색을 갖춘 우수 산업 관광 루트와 브랜드를 출시하도록 장려하고, 산업 관광을 통해 제품 홍보를 강화하고 판매를 확대하며 기업 브랜드 가치를 높이도록 독려했다.

상하이 국제 에너지 거래소는 원유 및 저유황 연료유 선물 계약의 일일 가격 변동폭 제한을 17%로, 헤지 거래 증거금 비율을 18%로, 일반 거래 증거금 비율을 19%로 조정했으며, 관련 원유·저유황 연료유 선물 계약의 거래 한도도 조정했다고 발표했다.

미국 달러:

지난주 금요일 야간 마감 기준 달러 지수는 0.07% 하락한 98.93을 기록했다. 주간으로는 0.39% 하락했지만, 월간으로는 0.85% 상승했다. 미국과 이란의 휴전 협정 연장에 대한 낙관적 기대가 안전자산 수요를 위축시켰다.

미국의 4월 PCE 가격 지수는 전년 동기 대비 3.8% 상승해, 2023년 5월 이후 최고치를 기록했으며 예상치에 부합했다. 이전 수치는 3.5%였다. 4월 근원 PCE 가격 지수는 전년 동기 대비 3.3% 상승해 2023년 11월 이후 최고치를 경신했으며, 역시 예상치에 부합했다. 이전 수치는 3.2%였다. 또한 경제분석국이 별도로 발표한 자료에 따르면, 미국의 1분기 연간 환산 경제성장률은 1.6%로 잠정치를 밑돌았다. 지난달 발표된 초기 추정치는 2% 성장이었다. 이는 생활비 부담과 불안정한 고용 시장 속에서 미국 소비자들이 더 신중해졌음을 시사한다. 중동 분쟁이 연료 및 기타 원자재 가격을 끌어올렸고, 그 파급 효과가 경제 전반으로 확산되며 소비자 신뢰지수는 사상 최저 수준으로 떨어졌다. 한편, 이번 인플레이션 데이터는 일부 연준 관계자들의 경고를 더욱 강화할 가능성이 크다. 즉, 가격 압력이 완화되지 않으면 연준이 금리 인상을 고려해야 한다는 것이다. 5월 22일 막 취임한 케빈 워시 연준 의장은 금리 인상 없이도 인플레이션 기대를 통제할 수 있다는 점을 다른 관계자들에게 납득시켜야 할 수도 있다. (월스트리트CN)

미셸 보우먼 미국 연준 감독 담당 부의장은 이란 분쟁이 인플레이션에 미치는 영향을 판단하기에는 이르며, 정책 입안자들은 일시적인 가격 충격을 간과해야 한다고 말했다. 그녀는 관계자들이 지난달 정책 회의 후 추가 금리 인하 가능성을 시사하는 문구를 성명서에 유지하는 것을 지지했다. 그녀는 통화 정책의 향후 경로를 고려할 때 중동 분쟁의 경제적 영향과 그 영향의 지속성에 대해 더 명확히 이해하기를 원한다고 말했다. 인플레이션 목표 달성 의지에 대한 신뢰성이 유지되는 한, 주로 에너지 가격 상승으로 인한 일시적으로 높은 인플레이션은 간과하는 것이 적절하다고 했다. 그녀는 도널드 트럼프 미국 대통령이 시행한 관세의 '일회성' 영향이 사라질 것으로 예상했다. (월스트리트CN)

거시경제 동향:

이번 주 중국은 5월 RatingDog 제조업 PMI와 5월 RatingDog 서비스업 PMI를 발표할 예정이다. 미국은 5월 S&P 글로벌 제조업 PMI 확정치, 5월 ISM 제조업 PMI, 4월 건설 지출 전월 대비, 4월 JOLTs 구인 건수, 5월 ADP 고용, 5월 S&P 글로벌 서비스업 PMI 확정치, 5월 ISM 비제조업 PMI, 4월 공장 수주 전월 대비, 5월 챌린저 감원, 5월 30일로 끝나는 주간 신규 실업수당 청구 건수, 5월 실업률, 5월 계절조정 비농업 고용, 5월 평균 시간당 임금 전년 대비, 5월 평균 시간당 임금 전월 대비를 발표한다. 영국은 5월 네이션와이드 주택 가격 지수 전월 대비, 5월 제조업 PMI 확정치, 4월 중앙은행 모기지 승인 건수, 5월 서비스업 PMI 확정치, 5월 핼리팩스 계절조정 주택 가격 지수 전월 대비를 발표한다. 유로존은 5월 제조업 PMI 확정치, 4월 실업률, 5월 CPI 전년 대비 예비치, 5월 CPI 전월 대비 예비치, 5월 서비스업 PMI 확정치, 4월 PPI 전월 대비, 4월 소매 판매 전월 대비, 1분기 GDP 전년 대비 수정치, 1분기 계절조정 고용 전분기 대비 확정치를 발표한다. 스위스는 4월 실질 소매판매 전년동월비, 4월 무역수지, 5월 CPI 전월비, 5월 계절조정 실업률 등의 지표를 발표할 예정입니다. 프랑스는 5월 제조업 PMI 확정치, 5월 서비스업 PMI 확정치, 4월 산업생산 전월비, 4월 무역수지를 발표합니다. 독일은 5월 제조업 PMI 확정치와 5월 서비스업 PMI 확정치를 발표합니다. 또한 호주 1분기 GDP 전년동기비와 캐나다 5월 고용 지표도 발표됩니다.

원유:

지난 금요일 장 마감 기준으로 두 시장의 유가가 하락했습니다. WTI는 1.28%, 브렌트유는 0.87% 하락했습니다. 주간 기준으로 유가는 큰 폭으로 떨어졌으며, WTI는 9.15%, 브렌트유는 8.3% 하락해 2주 연속 하락세를 이어가며 4월 이후 최대 주간 하락폭을 기록했습니다. 월간으로 WTI는 16.47%, 브렌트유는 16.77% 하락했습니다. WTI의 월간 하락폭은 2021년 11월 이후, 브렌트유는 2020년 3월 이후 최대입니다. 신화통신에 따르면, 트럼프 미국 대통령은 29일 미국과 이란이 이란 핵 프로그램과 호르무즈 해협 통행 문제를 제외한 부차적 사안에 합의했다고 밝혔고, 이에 원유 가격이 하락했습니다.

5월 원유 시장은 뚜렷한 3단계 변화를 겪었습니다. 초반(5월 1~6일): 유가는 4년래 최고치 부근에서 소폭 하락했지만, OPEC+의 소폭 증산 발표와 선박 공격 이후 브렌트유는 일시적으로 배럴당 114달러 선까지 급등했다가 미국-이란 긴장 완화 신호에 101~106달러대로 급락했습니다. 중반(5월 7~20일): 휴전 결렬과 중재 진전이 교차하며 유가는 등락을 거듭했고, 호르무즈 해협 봉쇄가 지속되면서 위험 프리미엄이 높게 유지되었습니다. 월말(5월 21~29일): 미국과 이란의 해협 재개방 원칙 합의 보도에 힘입어 브렌트유는 일시적으로 93~100달러의 저점대로 하락했고, WTI는 88~92달러를 터치했으며, 브렌트유는 92달러 부근에서 마감했습니다. (월스트리트CN)

그럼에도 분석가들은 분쟁이 실제로 종식되고 해협이 정상 통행을 재개하기 전까지는 전 세계 원유 재고가 하루에 약 1,000만~1,400만 배럴씩 계속 감소할 것이며 현물 시장의 펀더멘털은 여전히 타이트하다고 강조했습니다. 휴전 기대에 따른 유가 하락은 현재의 수급 구도 변화보다는 미래 공급 회복에 대한 가격 반영이 더 컸다는 의미입니다. (Wallstreetcn)

최근 보도에 따르면 골드만삭스의 계산 결과 글로벌 원유 재고가 빠르면 5월 말에 글로벌 수요 100일분 이하로 떨어질 수 있다고 한다. 골드만삭스는 4월 말 기준 글로벌 원유 재고가 글로벌 수요 약 101일분에 해당하며, 5월 말에는 98일분으로 감소할 것으로 추산했다. 이 중 위성 등을 통해 관측 가능한 "가시적 재고"는 수요 73일분에 불과한 것으로 추정됐다. 보도에 따르면 현재 호르무즈 해협을 통과할 수 있는 선박은 하루 몇 척에 불과해, 전 세계적으로 하루 1,000만 배럴 이상의 원유 공급 손실이 발생하고 있다. (Wallstreetcn)