원유 하락, 비철금속 대체로 상승, SHFE 니켈과 LME 주석 상승 주도, 탄산리튬, 원료탄 및 코크스 1% 이상 하락 [SMM 정오 리뷰]

SMM 뉴스, 5월 27일:

금속 시장:

정오 마감 기준, 국내 비철금속 대부분 상승, SHFE 구리는 소폭 하락. SHFE 알루미늄 0.8% 상승. SHFE 납 0.33% 상승, SHFE 아연 0.72% 하락. SHFE 주석 0.63% 상승. SHFE 니켈 1.91% 상승.

또한, 최근월물 주조 알루미늄 선물 0.52% 상승, 최근월물 산화알루미늄 계약 0.96% 상승. 최근월물 탄산리튬 계약 1.09% 하락. 최근월물 규소금속 계약 0.47% 상승. 최근월물 폴리실리콘 선물 계약 2.17% 하락.

철금속 대부분 하락. 철광석 0.19% 하락, 철근 0.69% 하락, 열연코일 0.44% 하락, 스테인리스 1.49% 상승. 코크스용 석탄 및 코크스: 최근월물 코크스용 석탄 계약 1.48% 하락, 최근월물 코크스 계약 1.77% 하락.

해외 비철금속, 11시 38분 기준, LME 금속 전반 상승. LME 구리 0.6% 상승. LME 알루미늄 0.39% 상승. LME 납 0.05% 상승. LME 아연 0.4% 상승. LME 주석 1.24% 상승. LME 니켈 0.32% 상승.

귀금속, 11시 38분 기준, COMEX 금 0.08% 상승, COMEX 은 0.63% 상승. 국내 귀금속: 최근월물 SHFE 금 계약 1.05% 하락, 최근월물 SHFE 은 계약 0.73% 하락.

또한, 정오 마감 기준, 최근월물 백금 선물 계약 1.15% 하락, 최근월물 팔라듐 선물 계약 0.98% 하락.

정오 마감 기준, 최근월물 유럽 컨테이너 운임 지수 계약 0.77% 상승, 2,949포인트 마감.

5월 27일 11시 38분 기준, 주요 계약의 정오 선물 시세:

현물 및 펀더멘털

산화알루미늄:SMM 통계에 따르면 기니에서 건설 중이거나 계획 중인 산화알루미늄 프로젝트 규모가 ...을 초과했습니다.

거시 전망

중국:

[국가통계국(NBS): 1~4월 중국 규모이상 공업기업 이익 18.2% 증가; 비철금속 부문 이익 117.8% 급증] NBS 데이터에 따르면 1~4월 중국 규모이상 공업기업의 총 이익은 2.44조 위안으로 전년 동기 대비 18.2% 증가했습니다. 1월부터 4월까지 채굴업 이익은 3,618억 4,000만 위안으로 전년 동기 대비 26.0% 증가했고, 제조업 이익은 1조 8,000억 위안으로 20.4% 증가했으며, 전력·열·가스·물 생산 및 공급업 이익은 2,720억 1,000만 위안으로 1.9% 감소했다. 1월부터 4월까지 주요 업종의 수익성은 다음과 같다: 비철금속 제련 및 압연 가공(전년 동기 대비 1.2배 증가), 컴퓨터·통신 및 기타 전자장비 제조(1.1배 증가), 화학 원료 및 화학제품 제조(73.4% 증가), 석탄 채굴 및 선별(21.0% 증가), 섬유(11.2% 증가), 석유 및 천연가스 채굴(8.1% 증가), 석유·석탄 및 기타 연료 가공(적자에서 흑자 전환), 일반 장비 제조(0.6% 감소), 전력·열 생산 및 공급(2.5% 감소), 특수 장비 제조(7.2% 감소), 전기 기계 및 장비 제조(11.4% 감소), 농업 및 부업 식품 가공(11.8% 감소), 자동차 제조(16.8% 감소), 비금속 광물 제품(50.7% 감소), 철금속 제련 및 압연 가공(51.5% 감소).

[중국 인민은행, 공개시장에서 1,776억 위안 역환매조건부채권 운영… 일일 순투입 1,276억 위안] 중국 인민은행은 공개시장에서 7일물 역환매조건부채권을 1,776억 위안 규모로 운영했으며, 운영 금리는 1.40%로 전일과 동일했다. 오늘 만기된 역환매조건부채권은 500억 위안이다.

미국 달러:

11시 38분 기준, 미국 달러 지수는 0.05% 하락한 99.1을 기록했다. 닛케이에 따르면, 연준의 카슈카리 총재는 중동 사태로 촉발된 인플레이션 우려에 대응하여 연준이 "일련의" 금리 인상을 단행할 가능성이 있다고 밝혔다. 4월 말 FOMC 회의에서 연준은 금리를 동결했다. 카슈카리와 다른 두 명의 위원은 향후 통화 완화 가능성을 시사하는 문구를 성명에 포함하기로 한 결정에 반대표를 던졌다. 서면 인터뷰에서 카슈카리는 "다음 금리 조정은 인하가 될 수도, 인상이 될 수도 있다고 생각한다"며 자신의 다른 견해를 밝혔다. 카슈카리는 그 결과가 인플레이션 추세에 달려 있으며, 이는 호르무즈 해협이 조만간 재개통될지, 아니면 이 지역 인프라의 추가 손상으로 실질적으로 봉쇄 상태가 지속되어 글로벌 에너지 부족을 심화시킬지에 달려 있다고 말했다. 카슈카리는 기업과 가계의 장기 인플레이션 기대가 "고정되지 않을 수 있다"는 점이 우려된다고 밝혔다. 그는 FOMC가 "강력하게 대응해야 할 가능성이 크며" 금리 인상, 심지어 일련의 금리 인상이 필요한 조치가 될 수 있다고 말했다.

CME "페드워치"에 따르면, 연준이 6월까지 금리를 동결할 확률은 99.2%이며, 25bp 금리 인하가 누적될 확률은 0.8%다. 연준이 7월까지 금리를 동결할 확률은 88.6%이며, 25bp 금리 인상이 누적될 확률은 11.3%, 25bp 금리 인하가 누적될 확률은 0%다. (진10 데이터)

씨틱증권 연구 보고서는 글로벌 경제 회복력이 중동 분쟁으로 시험받는 가운데, 호르무즈 해협 통항 재개에 대한 한 줄기 희망이 나타났다고 지적했다. 미국 경제는 올해 완만하지만 불균등한 성장을 지속할 가능성이 높으며, 유럽연합의 더딘 회복 속도는 지연되고, 일본의 민간 부문 수요는 에너지 부족으로 인한 차질을 피할 수 없을 것이라고 분석했다. 높은 유가는 이미 글로벌 인플레이션을 끌어올리고 있으며, 올해 유럽과 미국의 헤드라인 인플레이션율은 높은 수준에서 등락할 가능성이 크고, 일본의 헤드라인 인플레이션율은 완만한 흐름을 이어갈 수 있다고 전망했다. 연준은 올해 금리를 전혀 인하하지 않을 수 있으며, 유럽중앙은행과 일본은행의 금리 인상 가능성이 임박했고, 일본과 유럽 정치권의 "무절제한" 재정 기조는 올해 시장 위험의 원천이 될 수 있다고 밝혔다. 보고서는 미국 주식이 미국 국채를 능가하고 미국 달러 지수가 지지선을 찾을 것이라는 전망을 유지하는 한편, 인플레이션 관련 꼬리 위험이 사라지면서 금 가격이 현재 박스권을 돌파할 것으로 예상했다.

기타 통화:

뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)은 3회 연속 금리를 동결하며 글로벌 에너지 충격이 국내 소비와 중기 인플레이션에 미치는 영향을 계속 관찰하기로 했다. RBNZ 통화정책위원회는 수요일 공식 현금 금리(OCR)를 시장 예상대로 2.25%로 유지했다. RBNZ의 최신 전망에 따르면 연말 전에 최소 25bp 금리 인상이 두 차례 이상 단행될 가능성이 커지고 있다. 회의 후 성명에서 RBNZ는 "종합적으로 볼 때, OCR은 2월 통화정책 성명에서 예상했던 것보다 더 빠르고 더 큰 폭으로 인상해야 할 가능성이 크다"고 밝혔다. "인상 속도는 지속적인 임금 및 가격 책정 행태와 약화하는 경제 활동이 중기 인플레이션 압력에 미치는 상대적 영향에 따라 달라질 것"이라고 덧붙였다. 성명 발표 후 뉴질랜드 달러/미국 달러 환율은 상승했다. (진10 데이터)

우에다 가즈오 일본은행 총재는 유가 급등이 기저 인플레이션 추세에 미치는 영향에 대해 경계할 필요가 있다고 말했지만, 이 요인이 다음 달 정책 회의 결과에 어떤 영향을 미칠지는 명확하게 시사하지 않았다. 우에다 총재는 수요일에 "일본의 경험은 유가 충격이 결코 단순한 유가 충격에 그치지 않는다는 것을 보여준다. 실제로 이는 전체 인플레이션 메커니즘을 시험한다"고 말했다. 1970년대 이후의 석유 파동 영향을 검토하며 그는 "우리는 사실상 다섯 번째 유가 충격을 겪고 있다"고 언급했다. "일시적인 충격이 임금, 인플레이션 기대, 기업의 가격 책정 행태를 변화시킨다면 이는 지속적인 인플레이션으로 발전할 수 있다"고 우에다 총재는 말했다. 우에다 총재는 향후 정책 경로를 직접적으로 제시하지는 않았지만, 그의 발언이 높은 유가의 영향에 대한 우려를 반영하면서 시장은 일본은행 6월 회의에서의 금리 인상 전망에 대한 추측을 더욱 강화할 수 있다. 익일물 스왑 시장 가격은 트레이더들이 현재 일본은행이 다음 달 25bp 금리 인상을 단행할 확률을 약 75%로 평가하고 있음을 보여준다. (진10 데이터)

호주의 4월 근원 인플레이션율이 호주 중앙은행(RBA) 목표 범위 상단을 초과하여, 올해 연속 금리 인상을 단행한 RBA가 매파적 기조를 유지할 것이라는 시장 기대를 더욱 강화했다. 수요일 발표된 데이터에 따르면, 변동성이 큰 항목을 제외한 연간 절사 평균 인플레이션율인 주목받는 근원 인플레이션 지표는 전년 동기 대비 3.4% 상승하여 경제학자들의 예상과 일치했다. RBA는 목표 범위 2%~3%의 중간 수준 근처에서 인플레이션을 유지하는 것을 목표로 한다. 금리 스왑 시장은 현재 8월 추가 금리 인상 확률을 약 50%로 반영하고 있으며, 이는 데이터 발표 전의 64%에서 하락한 수치다. 높은 차입 비용과 이란 전쟁으로 촉발된 연료 가격 급등이라는 이중 압박 속에서 호주 경제는 둔화 조짐을 보이기 시작했다. 4월 실업률은 4년 반 만에 최고치로 상승했으며, 약 3분의 1의 기업은 지난 4주 동안 수익 감소를 보고했고, 절반은 운영 비용 증가를 보고했다. 시장은 올해 초 세 차례 회의 모두에서 금리를 인상한 후, RBA가 6월에 현금 금리를 4.35%로 동결할 것으로 널리 예상하고 있다. 수 엘렌 루크 호주 통계청 물가 통계 담당 국장은 "자동차 연료 가격은 현재 중동 분쟁 발발 이전보다 23.5% 높은 수준을 유지하고 있다. 유가 상승의 영향은 운송 및 물류 비용이 더 높은 상품과 서비스에도 반영되고 있다"고 말했다. (진10 데이터)

데이터:

오늘은 5월 27일 기준 RBNZ 금리 결정, 스위스 5월 ZEW 투자자 신뢰 지수, 5월 9일 주간 미국 ADP 고용 변동, 5월 미국 리치몬드 연방준비은행 제조업 지수 등의 데이터가 발표될 예정이다. 또한, 우에다 가즈오 일본은행 총재가 일본은행 주최 통화정책 회의에서 연설하고, RBNZ가 금리 결정 및 통화정책 성명을 발표하며, 브레먼 RBNZ 총재가 통화정책 기자회견을 개최할 예정이다.

원유:

11시 38분 기준, 두 기준 유종 모두 하락하여 WTI는 2.03%, 브렌트유는 1.75% 하락했다. 트레이더들이 미국-이란 합의 전망을 저울질하면서 아시아 이른 거래에서 유가가 하락했다. 최근월물 브렌트유가 하락했다. 적대 행위가 재개되었음에도 불구하고, 호르무즈 해협 재개통을 위한 합의에 대한 기대는 남아 있다. 테헤란은 공격이 협상을 탈선시키지 않을 것이라는 신호를 보냈고, 루비오 미국 국무장관은 잠재적 합의를 확정하는 데 며칠이 걸릴 것이라고 말했다. 불확실성은 여전히 높다. 캐피털 이코노믹스의 키에런 톰킨스는 원유 옵션 데이터가 투자자들이 향후 3개월 동안 가격이 후퇴할 것으로 예상하지만 그 확신이 이례적으로 낮다는 점을 보여준다고 지적했다. 그는 옵션 시장에서 투자자들이 해협을 통한 공급의 신속한 재개를 가장 가능성 높은 결과로 보고 있지만, 유가가 3개월 안에 배럴당 100달러를 넘을 확률을 37%로 내재된 기대가 시사한다고 말했다. (지통금융)

현지 시간 5월 26일 저녁, 이란 혁명수비대(IRGC) 해군 홍보부는 지난 24시간 동안 유조선, 컨테이너선 및 기타 상선을 포함한 25척의 선박이 IRGC 해군의 조정과 안전 보장 하에 허가를 받아 호르무즈 해협을 통과했다고 발표했다. 한편, IRGC 해군은 호르무즈 해협에 대해 "효과적이고 권위 있는" 통제를 행사하고 있으며, 어떠한 공격 행위에도 강력한 대응을 할 것이라고 밝혔다. (CCTV 뉴스) (진10 데이터 APP)

현물 시장 개요:

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