카자흐스탄: 작동하는 체인, 그리고 성장 계획
카자흐스탄의 알루미늄 산업은 사실상 한 도시의 한 회사 이야기로 요약된다. 정부가 40% 지분을 보유한 유라시아 자원 그룹(Eurasian Resources Group)은 파블로다르에서 광산부터 완제품 금속까지 아우르는 통합 클러스터를 운영하며, 이 지역에서 유일하게 상류부터 제련까지 완전한 체인을 갖춘 생산업체다.
원자재 기반은 탄탄하다. 코스타나이와 파블로다르 지역의 보크사이트 매장지에서 연간 약 550만 톤을 채굴해 중앙아시아 유일의 알루미나 정제소인 파블로다르 알루미나 공장으로 공급되며, 이곳에서 연간 130만 톤의 알루미나를 생산한다. 이 알루미나는 카자흐스탄 알루미늄 제련소로 옮겨져 연간 약 25만 9,700톤의 1차 알루미늄으로 가공되며, 런던 금속 거래소에서 A-8 및 A-85 등급으로 인증받았다.
수출 측면에서 알루미나는 주로 북쪽 러시아로 흘러가, 루살(Rusal)이 자체 정제소 생산량을 보충하기 위해 카자흐스탄산 공급을 활용한다. 1차 알루미늄은 터키, 이탈리아, 폴란드가 주요 수출국이며, 네덜란드, 불가리아, 크로아티아, 중국, 우즈베키스탄이 수출 품목을 구성한다. 유럽이 수출 물량의 대부분을 차지한다.
더 중요한 전개는 앞으로의 일이다. 세계 최대 전해 알루미늄 생산업체 중 하나인 중국의 동방희망그룹(East Hope Group)은 카자흐스탄에 126억 달러를 투자해 보크사이트 채굴, 알루미나 정제, 1차 제련을 아우르는 완전 통합 알루미늄 단지를 코스타나이와 악토베 지역에 걸쳐 건설하기로 약속했다. 1단계 사업은 연간 200만 톤 규모의 알루미나 정제소와 100만 톤 규모의 1차 알루미늄 제련소를 건설하는 것으로, 재생에너지를 활용하고 순환경제 산업단지로 설계된다. 카자흐스탄 정부는 이 사업을 공식 승인했으며, 동방희망은 현재 두 지역의 광구에서 지질 탐사를 진행 중이다. 1단계 상업 생산 목표 시점은 2028년 즈음으로 잠정 설정됐으나, 일정은 인프라, 자금 조달, 에너지 가용성에 따라 달라질 수 있다. 계획대로 진행되면, 이 사업은 카자흐스탄의 알루미나 정제 능력을 두 배 이상으로 늘리고, 기존 ERG 사업 규모의 약 4배에 달하는 1차 알루미늄 생산 기반을 추가하게 된다.
타지키스탄: 원료를 찾는 생산 능력
타지키스탄의 지역 체인 내 위치는 구조적으로 다르고 상당히 제약적이다. 타지크 알루미늄 회사(TALCO)는 투르순조데에 위치한 국영 제련소로, 연간 명목 생산 능력은 11만 9,500톤이다. 2024년에는 8만 2,200톤을 생산해 가동률은 약 69%에 그쳤다. 이는 작동 가능한 설비이지만, 시장 상황 이상의 이유로 잠재력 이하로 가동되고 있다.
가장 근본적인 문제는 타지키스탄에 국내 보크사이트나 알루미나가 전혀 없다는 점이다. TALCO의 전해조에 투입되는 알루미나는 전량 중개업체와의 임가공 계약을 통해 조달되며, 그 원료의 원산지는 공개되지 않았다. 설비 노후화가 문제를 더욱 악화시킨다. 이 공장은 더 이상 고품질 A-7 알루미늄을 생산할 수 없어, 국제 거래소에서 실현할 수 있는 가격이 제한된다.
하지만 TALCO는 지리적으로 다양하지만 의미 있는 수출 실적을 보유하고 있다. 터키, 불가리아, 이탈리아가 3대 수출국이며, 우즈베키스탄, 대만, 한국, 케냐, 이란, 스페인, 바레인도 보고된 시장에 포함된다. 단기 개발 일정에는 2024년 5월 중국과 체결한 현대화 협력 프로그램과, 아제르바이잔의 아제랄루미늄(Azeraluminium)과 공장에 대한 알루미나 공급 가능성을 모색하는 양해각서가 포함된다. 이것이 진전된다면, TALCO는 사상 처음으로 특정 상류 파트너를 확보하게 된다.
기타 지역
우즈베키스탄, 키르기스스탄, 투르크메니스탄은 보크사이트, 알루미나 또는 1차 알루미늄 생산이 전무하다. 이들의 체인 내 역할은 주변적이지만, 완전히 부재한 것은 아니다.
우즈베키스탄은 소비 시장으로서 이 세 국가 중 가장 상업적 중요성이 크다. 2024년 경제 성장률은 6.5%였으며, 지속적인 건설 및 제조업 확대로 알루미늄 수요가 증가 추세를 유지하고 있다. 이 나라는 2024년에 알루미늄 제품에 대한 러시아의 국가 간 표준을 공식 채택했으며, 이는 CIS 공급망과의 통합이 심화되고 있음을 보여준다. 주목할 점은 우즈베키스탄이 카자흐스탄과 타지키스탄의 공통 수출국으로 나타난다는 사실로, 이 지역에서 두 생산국이 모두 적극적으로 공급하는 유일한 시장이다.
키르기스스탄은 유사한 이야기의 축소판으로, 국경을 넘어 공급되는 알루미늄 소비국이지만 자체 상류 인프라는 전혀 없다. 2차 보고에 따르면 타지키스탄과 카자흐스탄이 주요 공급원으로 집계된다.
투르크메니스탄의 체인 연결은 상업적이기보다 역사적이다. 이 나라는 한때 타지크 제련소의 연료 입력으로 천연가스를 공급했으며, 아시가바트의 공급 지연이 2010년대 중반 제련소 생산량 감소의 한 요인으로 지목된 바 있다. 그 연결 고리는 희미해졌으며, 현재 투르크메니스탄은 지역 시장에서 적극적인 역할을 하지 않는다.
핵심 요약
지난 10년 대부분 동안 중앙아시아의 알루미늄 구조는 고정적이었다. 카자흐스탄의 ERG 클러스터가 유럽 시장으로 효율적으로 생산하고, TALCO는 대규모로 판매하지만 역량에 못 미쳤으며, 나머지 지역은 이웃 국가들이 생산한 제품을 소비했다. 동방희망이 약속한 대규모 투자가 탐사와 정부 승인을 넘어 건설로 이어진다면, 이 지역에서 볼 수 없었던 중국 주도의 그린필드 가치 사슬이 추가되어 그 지형을 근본적으로 재편할 것이다. 2028년 일정이 유지될지는 주목할 만한 문제다. 그 전까지는 기존 구도가 그대로 유지된다.
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