[SMM 분석] 하류 소비 부진, 중국발 철강 거래 압력 증가

[SMM 분석] 중국산 철강 거래, 부진한 다운스트림 소비로 압박 확대

가격 스프레드 모델에 따르면 5월 말 중국 철강의 해외 시장(인도, 일본, 터키, 흑해) 대비 가격 역전이 더욱 심화됐다. 특히 중국산 물량은 인도네시아 대비 더 저렴했으며, 가격 스프레드는 “가속적으로 좁혀지고” 있었다. 중국산 기준 지역 간 순수 가격 스프레드로 보면, 내수 수요 부진이 공격적인 저가 입찰을 유도하면서 인도의 하락 폭이 다른 지역보다 더 두드러졌다.

품목별로는 지난주 동남아의 철강 조달 심리가 더 신중해졌고, 코일 가격이 약세를 보였다. 베트남에서는 도금강판과 강관 가격이 장기간 랠리 이후 둔화되기 시작했으며, 우기 전 재고 보충에 대해 구매자들이 점점 더 보수적으로 변했다. 한편 수요 부진과 저가 수입재 압박 확대에 따라 대만 중국강철공사(CSC) 계열사인 포모사 하띤 스틸도 HRC 오퍼 가격을 톤당 5~10달러 인하해 베트남 CIF 기준 톤당 598~603달러로 제시했다. 일부 베트남 다운스트림 제강사는 앞선 원자재 비용 상승과 타이트한 현물 공급을 이유로 가격을 인상하거나 유지했지만, 일부 생산업체는 시장 방향이 더 명확해질 때까지 주문을 제한하거나 오퍼를 지연하기 시작했다. 특히 인도네시아 HRC 오퍼는 수출이 비교적 활발한 가운데 경쟁력을 유지했으며, FOB 가격은 톤당 약 565달러 수준이었다. SMM 조사에 따르면 최근 베트남향 거래 가격은 CFR 기준 톤당 약 585달러였다.

터키 시장: 중동이 주중 중반부터 긴 연휴에 들어갈 예정이어서 대부분의 시장 참가자들은 이미 조기 이탈했다. SMM 조사에 따르면 지난주 터키 철스크랩 시장에서는 뚜렷한 대량 거래가 관찰되지 않았다. 또한 내수 철근 수요가 부진한 가운데 제강사들은 압박을 전가하기 위해 유럽산 HMS 1&2(80:20) 스크랩의 목표 매입가를 CFR 기준 톤당 400달러 아래로 낮췄다. 최근 유로화 약세와 해상 운임의 소폭 조정으로 유럽 판매자에게 일정 부분 할인 여지가 생겼지만, 실제 시장 거래를 보면 판매자들은 여전히 이처럼 낮은 가격을 수용하기 어려워했다. 동시에, 미국 수출업체들은 CFR 기준 미터톤당 420달러의 가격을 계속 고수했다. 또한, 터키 내수 열연코일(HRC)의 주류 시세는 EXW 기준 미터톤당 660~675달러를 유지했다. 환율 변동과 높은 생산 비용으로 인해 제철소들은 가격을 고수하려 했지만, 하류 구매자들은 신중한 구매 태도를 견지하며 예상 심리 가격은 미터톤당 15~20달러 낮았다.

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