페루 에너지 위기로 구리 가격 상승; SHFE 구리 현물 할인폭 압박 속 인도일 임박이 지지 요인 [SMM 상하이 현물 구리]

SMM 5월 12일:

SHFE 구리 2605 계약은 오전 세션에서 보합 횡보했다. 개장 가격은 107,200위안/톤이었고, 이후 소폭 하락해 106,650~107,100위안/톤 사이에서 거래되었다. 구리 가격은 계속 하락해 106,310위안/톤까지 저점을 찍은 후 안정세를 찾고 반등하여 106,850위안/톤에 마감했다. 선물 계약 간 월간 콘탱고 스프레드는 90~30위안/톤이었다. SHFE 구리 2605 계약의 수입 수익성은 270위안/톤 손실에서 190위안/톤 손실 사이였다.

이날 상하이 전기동 판매 심리는 2.63으로 전월 대비 0.1 하락했고, 구매 심리는 2.46으로 전월 대비 0.17 하락했다. 과거 데이터는 데이터베이스에서 확인할 수 있다. 오전 세션 시작 시, 공급업체들은 표준 등급 구리를 30위안/톤 할인에서 30위안/톤 프리미엄에 제공했다. SPCC-ILO, 루팡, 샹광, JCC의 첫 번째 제시 가격은 10~30위안/톤 프리미엄이었다. 다장 PC, 진관, 중탸오산, 진펑, 쯔진은 20위안/톤 할인에서 패리티로 제시되었다. 진촨 ISA 융창은 30위안/톤 할인으로 제시되었다. 두 번째 세션에서 공급업체들은 가격을 추가 인하했다. 고급 구리 진촨(플레이트)과 진툰 플레이트는 20위안/톤 프리미엄에 제시되었다. ONSAN과 중탸오산은 40위안/톤 할인으로 제시되었다. 루팡, 샹광, JCC는 10위안/톤 할인으로 제시되었다. 진관, 진툰 PC, 진신은 공장 출고 기준 30~20위안/톤 할인에 거래되었다. 비등록 구리는 160~140위안/톤 할인에 거래되었다.

전망: 페루의 에너지 위기로 구리 광석 공급 우려가 고조되면서 야간 세션에서 구리 가격이 급등했다. 최종 수요자들의 현재 높은 구리 가격과 현물 할인에 대한 수용도가 하락했다. SMM에 따르면, 당일 하류 주문이 급감했으며, 구매 심리가 위축되고 실수요 위주의 매수에 그쳤다. 시장 움직임을 보면, 공급업체들이 계속해서 호가를 낮추었고, 현물이 프리미엄에서 할인으로 전환되었으며 할인 폭이 확대되었다. 그러나 금요일이 SHFE 구리 2605 계약의 마지막 거래일이며 인도가 다가옴에 따라, 콘탱고 스프레드 구조 하에서 현물 할인이 확대될 것으로 예상된다. 공급업체들의 배송 창고 출하 의지가 증가하고 있으며, 배송 로직이 현물 할인에 하단 지지선을 제공해 추가 하락을 제한할 것으로 예상된다.