SMM: 일본 2차 구리 시장 분석 — 향후 시장 전망과 대응 방안 [일본 재활용 협회]

SMM 주최의 에서 SMM 2차 동 산업 연구 분석가 Ouyang Yichang가 “일본 2차 동 시장 분석”을 주제로 인사이트를 공유했습니다. 그는 SMM에 따르면 일본의 동 스크랩 시장이 점차 경쟁이 치열한 “판매자 생태계”로 전환되고 있다고 언급했습니다. 현물 화물 조달에만 의존하는 무역 모델은 공급 중단 위험에 점점 더 노출되고 있습니다. 장기적인 자원 공급을 확보하기 위해 중국 외 구매 기업들은 전통적인 현물 거래 사고방식을 벗어나 장기 계약 체결, 지분 협력 등 심층적인 구속 방식을 통해 구조적 파트너십을 구축하여 지속적으로 타이트한 시장 환경에 적응해야 합니다.

일본 동 스크랩 시장의 글로벌 포지셔닝

일본의 아시아 선도 지위 핵심 요인

1 정밀 분류: 뛰어난 분류 정확도가 고품질 스크랩 생산을 보장합니다.

2 잘 갖춰진 인프라: 성숙한 “도시 광산” 시스템과 선진 물류가 매우 신뢰할 수 있는 공급 기반을 제공합니다.

3 전략적 지리적 이점: 중국과의 근접성(자본 회전 가속화)과 더불어 미주와 아시아를 연결하는 주요 태평양 물류 허브 역할을 합니다.

4 유리한 무역 및 세금 정책: 수출 관세 제로와 투명한 규정이 원활한 글로벌 운영을 보장합니다.

5 상업적 신뢰도: 높은 수준의 포장과 비즈니스 윤리가 품질 클레임을 최소화합니다.

일본의 동 스크랩 평균 단가, 세계 5대 수출국 대비 현저한 우위

2025년 일본과 태국은 각각 전 세계 동 스크랩 수출의 약 7%를 차지했습니다. 그러나 일본은 상당한 품질 프리미엄 덕분에 주요 경쟁국 중 가장 높은 평균 수출 가격($8,112/mt)을 기록했습니다.

이러한 가격 차이는 제품 구성의 근본적인 차이를 보여줍니다. 태국은 주로 가공 허브 역할을 하며 고급 동 스크랩의 국내 생산이 제한적이었습니다. 반면 일본은 성숙한 “도시 광산” 생태계에 의해 유기적으로 구동되어 지속적으로 고순도, 고급 소재를 생산했습니다.

일본의 동 스크랩 흐름

증가하는 교역량과 줄어드는 순수출: 국내 보유로의 전환

제련소가 동 스크랩 소비 증가를 주도한 반면, 하류 가공업체의 사용량은 감소했다

SMM에 따르면, 2021년 대비 2025년 가공업체의 동 스크랩 사용량은 8% 감소했다.

가공업체:약한 하류 수요(자동차, 건설)와 고품질 동 스크랩에 대한 치열한 글로벌 경쟁으로 국내 가공업체가 심각한 압박을 받아, 절대 사용량이 지속적으로 8% 감소했다.

제련소:2023년부터 시행된 강화된 환경 보호 및 수출 정책으로 동 스크랩 유출이 제한되면서, 제련소로의 구조적 ‘역류’가 크게 가속화되었다. TC/RC의 급락과 맞물려 일본 제련소들은 생산 유지를 위해 이러한 원자재에 의존할 수밖에 없었다.

그 결과, 제련 부문이 소비하는 동 스크랩의 비중은 최근 몇 년간 전반적으로 상승세를 유지했다.

일본의 전체 스크랩 공급이 위축되고 있으며, 국내 소비의 견조한 증가에도 불구하고 순수출의 구조적 감소가 주된 요인이다.

2021년 정점 이후 일본의 동 스크랩 총 가상 공급량은 전반적인 하락세를 보이고 있다. 이는 국내 스크랩 발생량 및 사회적 회수율의 구조적 긴축을 시사하며, 가용 자원이 점점 더 부족해지고 있음을 나타낸다.

전반적인 공급 위축에도 불구하고, 국내 가상 소비는 강한 회복력을 보였는데, 이는 TC 급락 속에서 일본 제련소들이 생산 유지를 위해 적극적으로 국내 원자재를 확보했기 때문이다.

이러한 견조한 국내 수요로 인해 수출이 크게 압박받고 있다. 이에 따라 순수출은 구조적으로 낮은 수준으로 떨어졌다. 일본은 '자원 오버플로우' 모델에서 '내부 흡수' 모델로 전환하고 있으며, 이는 동남아시아 및 중국 구매자들의 원자재 부족을 심각하게 악화시킬 것이다.

베어 브라이트 동(Bare bright copper) 지급 지표가 높은 수준을 유지하고 있다: 공급 부족과 중국의 세제 수요가 최근 구리 가격 반등의 영향을 압도하고 있다.

2026년 초 이후 시장 구리 가격은 전반적으로 꾸준히 상승했으며, 3월에는 구리 가격이 주기적 조정을 겪었다. 동 스크랩 판매자들은 가격을 견고하게 유지하며 가격 하한선을 방어하려는 강한 의지를 보였고, 이는 베어 브라이트 동 지급 지표가 수동적으로 상승하는 직접적 원인이 되었다.

4월에 접어들며 선물 구리 가격은 반등 후 고점에서 안정세를 보였으나, 동 스크랩 지급 비율은 기존 가격 책정 논리에서 벗어나 이에 상응하는 하락세를 보이지 않으며 98.5%~99.0% 범위에서 견고하게 유지되었습니다.

핵심 지지 논리는 다음과 같습니다. 국내 세무 규제가 지속적으로 강화되면서 중국의 하류 가공 기업들이 적격 매입세액공제를 확보하기 위해 수입 동 스크랩에 대한 의존도가 높아져 경직된 조달 수요가 형성되었고, 현물 동 스크랩 공급 부족 현상까지 더해져 수급 양면의 지지가 동 스크랩 지급 비율을 높은 수준에서 유지시켰습니다.

일본의 스크랩 정책

규제 전환: '보이지 않는 벽' 구축

일본은 명시적인 수출 금지 조치를 취하지는 않았지만, 전략적인 정책 조합을 통해 자국의 폐쇄형 순환 시스템을 강화하고 있습니다.

글로벌 바이어들에게 이는 향후 일본 시장의 구조적 전환, 즉 경쟁 심화, 조달 비용 급증, 고품질 스크랩 접근성 악화를 의미합니다.

규제 성숙도와 표준화된 투명성은 '일본 프리미엄'의 주요 동인입니다.

정책 시차와 시장 현실의 괴리:EU 폐기물 운송 규정 및 잠재적인 미국의 수출 제한 조치가 아직 공식적으로 시행되지는 않았지만, 시장은 이미 미래 공급 위축에 대한 기대를 가격에 반영하여 하류 바이어들이 더 높은 규정 준수도와 투명성을 갖춘 무역 허브로 선제적으로 전환하도록 압박하고 있습니다.

'신뢰성 프리미엄' 논리 부상:업계 규정 준수 및 시장 투명성 부문의 선구자로서 일본은 정보 투명성 부족, 원산지 우회와 같은 다른 지역에서 만연한 위험을 효과적으로 회피할 수 있어, 중요한 안전 자산 및 가격 기준점 기능을 시장에 제공합니다.

전망 및 예측

전략적 전망 및 예측

기업 및 국가 차원의 공격적인 개발 목표에 힘입어, 일본 내 제련소의 스크랩 소비량은 상당한 구조적 성장을 경험할 전망입니다.

SMM에 따르면, 일본 제련소의 스크랩 소비 증가는 광산 TC 하락으로 인한 단기 순환적 대응이 아니라, 강력한 자본력과 장기적인 의지로 뒷받침된 근본적인 구조적 전환입니다.

2030년 ESG 관련 목표가 실현되면서 일본의 자국 스크랩 내부 보유 경향이 심화되어, 장기적으로 글로벌 순환 스크랩 공급이 구조적으로 위축되고 중국 외 구매자의 확보 가능 물량이 지속적으로 감소할 것입니다.

일본 구리 스크랩 시장 '뉴 노멀'에 대한 대응 논리

물량과 이동 방향: 꾸준한 감소

구리 스크랩 순수출이 급격히 제로로 떨어지지 않고, 대신 지속적인 구조적 감소 추세를 보일 것입니다. 국내 보조금 지원 생산능력이 완전히 가동됨에 따라, 베어 브라이트 및 1등급 구리와 같은 고품질 재생 구리의 수출은 꾸준한 감소 궤도에 진입할 것입니다.

가격 결정 논리:

'구리 가격 상승, 스크랩 지급 비율 하락'이라는 전통적인 중장기 연동 관계가 구조적으로 재편되었습니다.

지속적으로 타이트한 구리 정광 공급과 중국의 경직된 세금 기반 조달 수요가 하방을 지지하는 이중 효과 아래, 일본 고품질 구리 스크랩의 지급 비율은 장기적인 상승 기조를 확립할 것으로 예상됩니다.

전략적 전환:

국내 2차 구리 생산 상한선과 타이트한 노동력 공급으로 인한 제약 속에서, 일본 재활용 산업 연합은 중국 외 시장으로의 확장을 가속화할 것입니다.

일본 기업들은 해외 합작 프로젝트에 투자하여 다운스트림 가공 능력 배치를 공고히 하는 동시에, 원자재 공급망에 대한 일본 주도의 통제를 유지할 것입니다.

SMM 분석에 따르면, 현재 일본 구리 스크랩 시장은 치열한 경쟁의 '판매자 생태계'로 점차 전환되고 있습니다. 현물 구매에만 의존하는 무역 모델은 공급 차질 위험에 점점 더 노출되고 있습니다. 장기적 자원 공급을 확보하려면, 중국 외 구매 기업들은 전통적인 현물 거래 사고방식을 벗어나 장기 계약 및 지분 협력 등 깊이 있는 결속 방식을 통해 구조적 파트너십을 구축하여 지속적으로 타이트한 시장 환경에 적응해야 합니다.