2026년 5월 8일 금요일
선물: LME 구리 선물은 밤사이 개장 시 13,380.5달러/톤에서 출발해 고점 부근에서 등락하다가 장중 13,449.5달러/톤까지 상승한 후 중심이 하락 쪽으로 움직였습니다. 장 막판에 13,283달러/톤의 저점을 시험했으며, 최종적으로 13,323.5달러/톤에 마감해 0.51% 하락했습니다. 거래량은 17,000 로트, 미결제약정은 272,000 로트로 전 거래일 대비 4,370 로트 증가하여 매도 세력의 포지션 추가를 나타냈습니다. 가장 활발하게 거래된 SHFE 구리 2606 계약은 밤사이 103,300위안/톤에 개장해 초반 103,400위안/톤까지 상승한 후 중심이 하락하며 움직였습니다. 장 막판에 102,580위안/톤까지 하락했다가 최종적으로 102,720위안/톤에 마감해 0.27% 하락했습니다. 거래량은 37,700 로트, 미결제약정은 197,000 로트로 전 거래일 대비 2,022 로트 감소하여 주로 매수 세력의 포지션 축소를 반영했습니다.
[SMM 구리 조간 회의 요약] 뉴스:
(1) 5월 7일(목), KGHM Polska Miedz SA의 자회사인 KGHM Chile가 Minera Freeport-McMoRan South America Limitada(Freeport-McMoRan Inc.의 자회사)와 칠레 북부의 고성장 가능성 구리 탐사 기회에 대한 협력을 개시하는 어인 계약을 체결했습니다. 이 계약은 초기 탐사 활동 수행 및 해당 지역의 지질학적 잠재력 평가를 위한 구조화된 프레임워크를 제공합니다. 해당 지역은 유망한 지질·지구물리학적 지표를 바탕으로 칠레에서 가장 전망이 밝은 구리 광산 지역 중 하나에 위치하며, 초기 평가 단계에서 강력한 잠재력을 보유하고 있습니다.
현물:
(1) 상하이: 5월 7일, SHFE 구리 2605 계약은 오전 세션 동안 하락, 안정화, 반등하는 패턴을 보였습니다. 103,000위안/톤에 개장하여 102,930위안/톤으로 소폭 하락한 후 103,150위안/톤의 고점까지 상승했습니다. 이후 가격은 하락하여 102,630위안/톤까지 내렸으며, 102,630위안/톤에서 102,730위안/톤 사이에서 횡보하다 안정세를 보이며 상승, 최종적으로 102,860위안/톤에 마감했습니다. 선물 계약 간 월간 콘탱고 가격 스프레드는 90위안/톤에서 20위안/톤 범위였습니다. SHFE 구리 2605 근월물 계약 대비 수입 이익률은 180위안/톤 손실에서 70위안/톤 손실 범위였습니다. 전망하자면, 오전 세션 동안 프리미엄 호가가 높았으나 시장 거래가 뒤따르지 못했습니다. 공급 업체들은 두 번째 세션에서 적극적으로 호가를 낮추었으며, 프리미엄 중심이 오전 대비 눈에 띄게 낮아진 것은 높은 구리 가격과 현물 프리미엄에 대한 제한적인 하류 수용을 반영합니다. 구리 가격이 고공행진하는 가운데 구매는 주로 강성 수요에 기인했습니다. 전반적으로 공급 업체들의 판매 의지 증가와 고가 수요 억제가 상호 작용하는 가운데, 오늘 상하이 현물 구리 2605 계약 대비 가격은 프리미엄을 유지할 것으로 예상됩니다.
(2) 광둥: 5월 7일, 광둥 #1 전해동 현물 가격의 최근월물 대비 호가는 고품질 동이 270위안/톤으로 전 거래일과 동일, 표준품 동이 190위안/톤 프리미엄으로 전 거래일 대비 10위안/톤 상승, SX-EW 동이 120위안/톤 프리미엄으로 전 거래일과 동일. 광둥 #1 전해동 평균 가격은 103,025위안/톤으로 전 거래일 대비 475위안/톤 상승, SX-EW 동 평균 가격은 102,915위안/톤으로 전 거래일 대비 470위안/톤 상승. 전반적으로 구리 가격 상승 속에 하류 소비가 부진했으며, 거래 활동은 비교적 조용했습니다.
(3) 수입 동: 5월 7일, 평균 보증창고 가격은 전 거래일 대비 5달러/톤 상승한 69달러/톤(가격 범위: 62~76달러/톤), 평균 선하증권 가격은 전 거래일 대비 5달러/톤 상승한 66달러/톤(가격 범위: 61~73달러/톤), 평균 EQ 동 (CIF 선하증권) 가격은 전 거래일 대비 5달러/톤 상승한 36달러/톤(가격 범위: 30~42달러/톤)으로, 호가는 5월 초순에서 중순 사이 항구에 도착하는 화물을 기준으로 합니다.
(4) 재생 동: 5월 7일, 11:30 선물 종가는 102,860위안/톤으로 전 거래일 대비 180위안/톤 상승. 평균 현물 프리미엄은 80위안/톤으로 전 거래일 대비 20위안/톤 하락. 5월 7일, 폐동 가격은 전 거래일 대비 500위안/톤 상승. 폐동 판매 심리 지수는 2.52로 상승, 구매 심리 지수는 2.19로 상승. 전해동과 폐동 간 가격 차이는 1,376위안/톤으로 전 거래일 대비 398위안/톤 하락. 전해동봉과 재생동봉 간 가격 차이는 1,370위안/톤. SMM 조사에 따르면, 구리 가격 중심이 상승함에 따라 많은 재생동봉 기업들은 여전히 원자재 재고 보충 의사가 없었습니다. 한편, 폐동 시장 가격은 다소 혼란스러워 많은 트레이더들이 세금 포함 순동 할인 폭이 800~1,200위안/톤 범위라고 보고했으며, 시장 거래는 매우 드물었습니다.
가격: 거시적 관점에서, 미국과 이란이 교전을 벌였지만 이는 기존의 휴전 체제를 깨뜨리지 않았습니다. 또한, 이란은 미국의 제안에 아직 답변하지 않아 시장은 관망세로 접어들며 후속 협상의 더 명확한 신호를 기다리고 있습니다. 펀더멘털 측면에서, 공급 측면에서는 국내 화물 도착이 감소하고 수입 화물의 항구 도착이 물류 차질로 지연되면서 시장의 현물 공급이 타이트해졌습니다. 수요 측면에서는 고점에서 등락하는 구리 가격이 하류 기업의 구매 의지를 억제했으며, 시장은 필요한 만큼의 재고 보충이 주를 이루었습니다. 전반적으로, 오늘 구리 가격은 침체된 분위기 속에서 박스권 등락세를 보일 것으로 예상됩니다.
[제공된 정보는 참고용입니다. 본 기사는 투자 연구 결정에 대한 직접적인 조언을 구성하지 않습니다. 고객은 신중하게 결정을 내려야 하며 이를 독립적 판단의 대체 수단으로 사용해서는 안 됩니다. 고객이 내리는 모든 결정은 SMM과 관련이 없습니다.]
KGHM과 프리포트, 칠레 구리 광산 탐사 착수; LME 구리와 SHFE 구리 모두 간밤에 하락 마감 [SMM 구리 모닝 미팅 요약]
SMM 조회 요약: 간밤 LME 구리는 13,380.5달러/톤에 개장한 후 고점 부근에서 등락하며 13,449.5달러/톤까지 오른 뒤 무게중심이 아래로 이동했습니다. 장 막판 13,283달러/톤까지 저점을 시험했으며, 최종 13,323.5달러/톤에 마감해 0.51% 하락했습니다. 거래량은 17,000롯, 미결제약정은 272,000롯으로 전일 대비 4,370롯 증가하며 매도 포지션 증가를 나타냈습니다. 간밤 SHFE 구리 2606 주력 계약은 103,300위안/톤에 개장해 초반 103,400위안/톤까지 올랐으나 이후 무게중심이 아래로 이동했습니다. 장 후반 102,580위안/톤까지 밀렸다가 최종 102,720위안/톤에 마감하며 0.27% 하락했습니다. 거래량은 37,700롯, 미결제약정은 197,000롯으로 전일 대비 2,022롯 감소하며 주로 매수 포지션 감소를 나타냈습니다.
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ACG Metals는 2026년 7월 31일 현재 튀르키예 게디크테페 광산의 황화물 확장 프로젝트 건설이 실질적으로 완료되었으며, 시운전 및 펀치리스트 작업이 진행 중이라고 밝혔다. 8월에는 첫 동 정광 생산이 시작될 예정이며, 이는 동사의 구리 생산업체로의 전환을 의미한다.
주 컨베이어 네트워크는 완공되어 시운전 준비가 되었고, 필터프레스는 설치를 마쳐 최종 설비 마감 단계에 들어갔다. 공정수 저류지에는 물을 채우고 있으며, 압축기실은 실질적으로 완공되었고, 황화물 광석은 이미 핑거 빈에 적재되었다. 시약 저장 시설의 토목 및 구조 공사 역시 상당히 진척되었다.
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룬딘 마이닝(Lundin Mining)은 칠레 아타카마 지역의 카세로네스(Caserones) 광산에서 두 번째 겨울 폭풍이 운영을 방해하면서 가동 중단이 연장되고 현장 복구가 지연됨에 따라 2026년 구리 생산 가이던스를 하향 조정했다.
이번 폭풍은 8월 13일 시작돼 저지대에는 폭우를, 고지대에는 이례적인 폭설과 강풍을 몰고왔다. 7월 폭풍으로 이미 손상됐던 송전탑이 악천후로 재차 파손되면서 카세로네스는 8월 14일 두 번째 정전을 겪었다.
이 광산은 앞서 7월 18일부터 30일까지 정전을 겪었다. 룬딘은 당초 첫 번째 차질의 영향이 기존 가이던스 범위 하단에 머물 것으로 예상했으나, 두 번째 폭풍으로 완전 가동 복귀가 늦어지면서 회사 전망을 추가로 수정하게 됐다.
카세로네스의 2026년 구리 생산 가이던스는 기존 13만~14만 톤에서 12만~13만 톤으로 하향 조정됐다. 현금 비용 가이던스도 파운드당 2.05~2.25달러에서 2.15~2.35달러로 상향됐다.
그룹 차원에서 룬딘 마이닝은 2026년 연결 기준 구리 생산량을 30만~32만5천 톤으로 전망하고 있다. 칸델라리아(Candelaria) 광산은 연간 생산 가이던스를 여전히 달성할 것으로 예상돼, 기상 악화 영향은 주로 카세로네스에 국한될 전망이다.
복구 작업반이 손상된 송전 인프라를 복구 중이며, 주말까지 전력이 완전히 복구되면 점진적으로 가동을 재개할 예정이다. 그 사이 비상 발전기가 현장 핵심 인프라를 계속 지원하고 있다.
구리 시장 측면에서 이번 가이던스 하향은 올해 칠레에서 발생한 일련의 기상 관련 공급 차질에 더해진다. 카세로네스의 감산은 세계적 규모로는 상대적으로 미미하지만, 칠레 주요 광산들의 반복적인 운영 차질은 세계 최대 구리 생산국인 칠레의 단기 공급 신뢰성에 대한 우려를 계속 강화하고 있다.
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한국수출입은행은 8월 17일, 대출 기간 중 글렌코어가 한국 기업에 구리를 공급하는 조건으로 10억 달러의 금융 지원을 제공할 예정이라고 밝혔다. 이 자금은 글렌코어의 일반 운영 자금으로 사용되며, 자금 조달 구조는 한국 기업이 핵심 원자재를 확보할 수 있도록 설계됐다. 글렌코어는 칠레, 페루 등 구리 생산국을 포함한 여러 지역에서 광산, 제련 자산, 거래 네트워크를 운영하고 있다. 수출입은행은 글렌코어의 다각화된 자산과 거래 기반이 특정 국가나 광산에서 공급 차질이 발생할 경우 대체 조달 경로를 제공할 수 있다고 설명했다. 이번 합의는 단기적인 구리 생산량 증가로 이어지지는 않지만, 한국 기업의 구리 조달 안정성을 강화한다.
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