일차 알루미늄 급락, 시장 동조 하락 의지 뚜렷 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

5.8 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트

선물: 주력 알루미늄 합금 2606 계약은 야간에 22,920위안/mt로 마감하며 전 거래일 대비 45위안 상승, 0.2% 올랐다. 거래량과 미결제잔액이 동시 감소해 매수·매도 양측이 관망 중임을 시사한다. 하락세 지속 여부는 불확실하며 단기적으로 조정 또는 약한 반등 국면에 접어들 전망이다. 하락 후 가격은 약한 회복 단계에 있다. 지표상 단기 반등 모멘텀은 보이나 상단 이동평균선 저항이 강하게 작용한다. 22,700 지지선 유지 여부가 관건이며, 지지선이 무너지면 하락 여지가 열린다.

현물-선물 가격 스프레드 일일 보고서: SMM 자료에 따르면 5월 7일 SMM ADC12 현물 가격은 오전 10시 15분 주력 주조 알루미늄 합금 계약(AD2606) 종가 대비 이론적 프리미엄이 765위안/mt였다.

등록 원자재 증서 일일 보고서: SHFE 자료에 따르면 5월 7일 주조 알루미늄 합금 총 등록 증서 수량은 33,431mt로 전 거래일 대비 393mt 감소했다. 구체적으로 상하이 총 등록량 1,999mt(전일 대비 변동 없음); 광둥 10,457mt(243mt 감소); 장쑤 5,999mt(변동 없음); 저장 9,687mt(변동 없음); 충칭 4,143mt(변동 없음); 쓰촨 1,146mt(150mt 감소).

알루미늄 스크랩: 전일 A00 알루미늄 가격은 전 거래일 대비 480위안/mt 하락했으며, 알루미늄 스크랩 시장 가격도 대체로 200~300위안/mt 하락했다. 노동절 휴일 영향으로 대부분 알루미늄 스크랩 업체는 1~2일간 휴업했다. 당일 기준 알루미늄 스크랩 구매 속도는 4월 전반과 유사한 수준을 유지했다. 노동절 이후 첫 주, 중국 알루미늄 스크랩 시장은 높은 가격대에서 침체된 분위기를 이어갈 전망이며, 분쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)의 주류 가격대는 세전 20,700~21,300위안/mt 수준으로 예상된다. 공급 측면의 정책 제약이 지속되고 수입 알루미늄 스크랩 물량 감소가 예상돼 보충 공급이 약화된다. 그러나 성수기 효과가 약해지면서 알루미늄 텐스 스크랩 수요는 여전히 부진하며 최종 사용자 추가 주문은 제한적일 것으로 보인다. 단기적으로는 미국-이란 협상 진행 상황, 인보이스 및 역인보이스 정책 시행, 그리고 연휴 이후 스크랩 활용 기업의 주문 회복에 주목해야 한다.

실리콘 메탈: 노동절 연휴 이후 실리콘 시장은 강세를 보였으며, 가장 거래가 활발한 선물 계약이 저항선을 돌파하며 9,000위안/톤을 상회했다. 실리콘 공급업체들은 여러 차례 소폭으로 현물 가격을 인상하며 동중국 #553 실리콘 호가가 9,300위안/톤을 넘어섰다. 선물 시장에서는 SI2609 계약이 목요일 9,080위안/톤으로 마감해 주간 대비 285위안 상승했으며, 장중 최고가는 9,180위안/톤이었다. 이번 선물 강세는 주로 거시경제 및 자금 모멘텀에 의해 주도되었다. 4월 말부터 5월 초까지 실리콘 기업들은 고점에서 헤지하고 베이시스 매도를 늘렸으며, 소유권은 점차 선물-현물 트레이더로 이전되었다. 실수요가 지지 역할을 하면서 현물 가격은 수동적으로 상승 추세를 따라갔다.

중국 외 시장: 수입 측면에서 중국 외 ADC12 호가는 톤당 3,400달러 수준의 높은 수준을 유지했으며, 톤당 즉시 수입 손실은 3,000위안 이상으로 확대되었고, 이론적 수입 창구는 계속 닫혀 있었다.

요약: 어제 ADC12 현물 시장도 하락세를 보였으며, 주류 기업들은 일반적으로 호가를 200-300위안/톤 인하했고 약세 심리가 만연했다. 한편으로 선물 가격의 급락이 현물 시장에 강한 하방 압력을 가해 기업들이 적극적으로 가격 인하에 나섰다. 다른 한편으로 지속적으로 약한 하류 소비가 시장 신뢰를 더욱 약화시켰다. 현재 비용 측면이 일부 가격 지지를 제공하지만, 수요 부족과 비관적 시장 전망의 영향으로 ADC12 가격은 단기적으로 여전히 일정 하락 압력을 받고 있으며 시장은 계속 침체 상태를 유지하고 있다.

[출처 고지: 공개 정보 이외의 데이터는 공개 정보, 시장 커뮤니케이션 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 SMM에 의해 가공되었으며 참고용일 뿐 의사 결정 조언으로 간주되지 않습니다.]