구리 가격 중심 상향 이동, 다운스트림 구매자 주로 적시 조달 [SMM 북중국 현물 구리]

[SMM 상하이 현물 구리] 다음 주를 전망하면, 현재 상하이 시장의 현물 프리미엄은 연중 고점 수준까지 상승했다. 프리미엄이 여러 거래일 연속으로 빠르게 오르면서, 다운스트림의 고가 물량 수용도는 다소 낮아졌고 현물 프리미엄의 추가 상승 모멘텀은 약화될 것으로 예상된다. 공급 측면에서 SMM에 따르면, 항만 혼잡으로 입고가 지연됐던 일부 비등록 구리가 다음 주부터 항만에 순차적으로 도착할 것으로 보여 상하이 시장의 가용 물량에 일부 보충이 이뤄질 전망이다. 또한 상하이와 주변 지역 간 현물 가격 스프레드가 확대되면서 지역 간 차익거래 창구가 열렸고, 일부 외지 물량이 상하이로 이전될 여건이 마련돼 향후 타이트한 공급 구도가 소폭 완화될 수 있다. 다만 9월에 들어서면 새로운 조달 사이클이 시작될 예정이며, 월초에는 일부 다운스트림과 트레이더의 재고 보충 수요가 존재한다. 여기에 상하이 시장 재고와 가용 물량이 여전히 비교적 타이트하다는 점이 하방에서 현물 프리미엄을 지지한다. 종합하면, 수입 및 지역 간 물량 유입에 따른 보충 기대가 강화되는 가운데 고프리미엄이 추격 매수 수요를 억제하고, 월초 조달 수요가 곧 방출될 것으로 보여, 상하이 현물 구리는 2609 계약 대비 다음 주에도 높은 프리미엄을 유지할 것으로 예상된다. 프리미엄 중심이 추가로 급등할 여지는 제한적이며 소폭 되돌림 가능성도 배제할 수 없고, 전반적으로 시장은 고점에서 박스권 흐름을 보일 수 있다

조선일보에 따르면 북미 에너지저장장치(ESS) 시장 회복과 유럽 전기차(EV) 수요에 힘입어 한국의 3대 배터리 동박 기업인 SK넥실리스, 롯데에너지머티리얼즈, 솔루스첨단소재의 2분기 가동률이 크게 반등했으며, 수주 물량 확대가 수익성 개선에 기여했다. SK넥실리스의 가동률은 1분기 69.6%에서 2분기 75.7%로 상승했고, 분기 매출은 2,540억 원으로 사상 최고치를 기록했다. 롯데에너지머티리얼즈의 가동률은 66.6%에서 72.1%로 올랐으며, 2분기 매출은 194억 2,000만 원으로 전월 대비 21% 증가했다. 솔루스첨단소재 헝가리 공장의 가동률은 47%에서 67%로 높아졌고, 동박 부문 2분기 매출은 75억 원으로 전월 대비 22% 늘었다. 3개 동박 업체는 하반기 공장 가동률이 추가로 상승할 것으로 전망했다. 미국 AMPC 정책의 제약 속에서 수출 주문이 한국 기업으로 계속 이동하고 있으며, 한국은 중국을 제외하고 대규모 배터리 동박 생산능력을 보유한 유일한 지역으로 자리 잡았다