SMM 5월 6일 보도:
연휴 후 첫 거래일, 중국 텅스텐 시장은 약보합세를 이어갔습니다. 상류 원자재 시장은 다음 날 장기 계약 유도 가격을 기다리며 거래가 거의 없었습니다. 하류 분말 및 초경합금 중간 제품은 낙폭을 따라잡는 모습을 보였습니다. 시장은 관망세가 짙었고, 모든 부문의 거래는 대량 거래의 지지 없이 산발적인 실수요 소량 주문에 그쳤습니다.
광석 측면에서, 오늘 SMM 65% 텅스텐 정광 주류 가격은 톤당 70만~70만 1,000위안(65%WO3 기준)으로, 연휴 전과 대체로 동일했습니다. 그러나 실제 거래 체결은 미약했고, 광산은 출하에 상당한 어려움을 겪었습니다. 공급업체의 가격 유지 의지는 점차 약화되었고, 무역업자들은 계속해서 낮은 구매 가격을 제시했습니다. 장기 계약 가격 간의 큰 차이와 시장 내 부족한 현물 주문 거래를 고려한 대리점 호가로, 실제 현물 거래 중심가는 암묵적으로 하락했습니다. 하류 제련소는 적극적인 리스톡킹에 나서지 않고 일일 실수요 구매만 유지했습니다. 추가 구매 지지 없이 광석 가격은 상승보다 하락 가능성이 높았고, 단기적으로 완만한 하락이 예상됩니다.
제련 APT 부문에서, SMM APT 호가는 톤당 약 110만 위안으로, 연휴 전보다 2만 위안 하락했습니다. 일일 변동폭은 계속 확대되었고, 산업 사슬의 비용 지지는 더욱 완화되었습니다. 제련소는 자금 회수를 위해 낮은 가격에 판매하여 시장 호가 격차가 확대되고 호가가 상당히 혼란스러워졌으며, 현물 주문 거래는 주로 완만한 하락세를 보였습니다. 중국 외 텅스텐 가격은 높은 수준을 유지했으며, 유럽 APT 가격은 톤당 2,900~3,200달러(환산 177만~195만 4,000위안)로 안정적이었습니다. 국내외 시장 간 가격 차이는 계속 확대되었고, 수출 이익은 다소 회복되었습니다. 그러나 텅스텐 제품 수출 통제 정책의 제약으로 수출 물량 증가는 제한적이었고, 중국 현물 시장의 완화된 공급 압박을 상쇄하기 어려워 국내 시장에 대한 지지는 미미했습니다.
텅스텐 분말 시장은 동반 약세를 보였습니다. SMM 텅스텐 분말 가격은 1,940위안/kg으로, 연휴 전 대비 40위안/kg 하락했습니다. 탄화 텅스텐 분말 가격은 1,875위안/kg으로, 35위안/kg 떨어졌습니다. 분말 업체들의 주문이 적었고, 일부 선도 초경합금 기업들은 원재료 재고가 높은 수준으로 단기적으로 재고 보충 계획이 없어 업계 거래량이 두드러지게 감소했습니다. 재활용 탄화 텅스텐 분말 가격은 1,155위안/kg으로 30위안/kg 하락했습니다. 신재와의 가격 차이가 계속 확대되었고, 중저급 재생재의 대체율이 상승하면서 신재 분말 가격을 더욱 억제했습니다.
폐텅스텐 시장은 전반적으로 침체된 상태를 유지했으며, 대부분의 품목 가격이 보합세를 유지하거나 소폭 하락했습니다. SMM 폐텅스텐 드릴 비트와 폐텅스텐 로드 가격은 각각 660위안/kg, 680위안/kg이었습니다. 폐텅스텐 합금 인서트 가격은 540위안/kg으로 10위안/kg 떨어졌습니다. 구매 기업들은 대체로 관망세를 취하거나 심지어 구매를 중단했으며, 중개상들은 현금화와 자금 회수를 위해 저가 매도 의지가 강했습니다. 시장 전반적으로 매물은 많고 수요는 적은 양상을 보였습니다. 폐재는 신재 텅스텐 시장의 약세 흐름을 그대로 따라가며, 독자적인 펀더멘털 지지가 부족해 단기적으로 약세의 점진적 하락세가 지속될 것으로 예상됩니다.
페로텅스텐 시장도 눈에 띄는 하락세를 보였습니다. SMM 70%급 페로텅스텐은 104만 위안/mt, 75%급은 107만 위안/mt으로, 모두 전기 대비 3만 위안/mt 하락했습니다. 하류 철강사와 특수강 기업들의 구매가 부진해 주로 자체 재고를 소진하고 필요에 따라 소량 주문을 추종했습니다. 트레이더들의 불안 심리가 심화되면서 저가 덤핑 사례가 증가했고, 실제 거래 가격은 일반적으로 공시 가격보다 낮았으며, 시장 분위기는 계속 약세를 유지했습니다.
전반적으로 현재 텅스텐 시장은 단기 수요 지지가 부족하여 가격이 약세 하락을 지속하며 진동 하락할 것으로 예상되며, 빠른 반등은 어려울 것으로 보입니다. 또한 내일(5월 7일) 중국 주요 텅스텐 기업들의 새로운 장기 계약 가격이 발표될 예정입니다. 시장은 장기 계약 가격이 현물 가격 수준에 맞춰 계속 하락할 것으로 광범위하게 예상하고 있으며, 이는 현물 시장 신뢰를 더욱 떨어뜨리고 단기 매도 압력을 증폭시켜 점진적 하락 속도를 지속시킬 가능성이 높습니다. 중장기적 관점에서 중국의 지속적으로 강화되는 연간 텅스텐 광석 채굴 할당량에 따른 공급 경직성을 바탕으로 원자재 공급 축소의 논리는 변함이 없으며, 추가 급락의 여지는 크게 제한됩니다. 이후 시장 반전의 핵심 촉매제는 여전히 하류 초경합금, 특수강, 태양광 텅스텐 와이어 등 최종 사용 부문의 실제 수요 회복과 낮은 가격대에서의 집중 재고 확보에 달려 있습니다. 수요 변곡점과 업계 지침이 동시에 실현될 때까지 인내심을 기다릴 필요가 있습니다.
