편집자 노트: 중국 시장이 휴장한 노동절 연휴 동안 글로벌 거시경제 동향, 원자재 시장, 중국 외 지역 정책 변수는 계속 변화했으며, 여러 외부 요인이 휴장 이후 시장 성과에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 시장 참여자들이 시장 흐름을 정확히 파악하고 합리적인 시장 분석을 할 수 있도록 SMM은 연휴 기간 주요 거시경제 동향과 업계 주요 뉴스를 체계적으로 정리했고, 이번 주 중요한 데이터와 이벤트 일정을 요약하여 업계 참고용으로 제공합니다.
국제적으로 지정학적 상황, 에너지 구도, 중국 외 통화정책 및 무역정책에 큰 변화가 있었습니다. 지정학적 긴장이 재발하여 글로벌 에너지 시장을 간헐적으로 교란하며 국제 유가가 단기간 급등하는 모습을 보이기도 했습니다. 주요 글로벌 중앙은행들의 정책 차별화가 계속됐습니다.미국 연준은 최신 정책 신호를 발표했는데, 뉴욕 연은 총재 윌리엄스는 월요일 인플레이션이 2% 정책 목표를 향해 계속 둔화된다면 연준이 적절한 시기에 금리를 인하할 것이라고 공개적으로 밝혔습니다. 한편 호주중앙은행은 화요일에 3회 연속 금리 인상을 발표하며 현금 금리를 4.1%에서 4.35%로 인상해 이전의 완화적 통화정책 기조를 공식적으로 전환했으며, 이에 따라 글로벌 유동성 구도의 차별화가 더욱 확대되었습니다. 에너지 수출 측면에서는 블룸버그 5월 4일 보도에 따르면 미국의 원유 수출이 지난 9주 동안 계속 증가했으며 누적 수출량이 2억 5천만 배럴을 초과하여 사우디아라비아를 제치고 세계 최대 원유 수출국 지위를 되찾았습니다.
글로벌 무역 및 외환 시장도 주목할 만한 변화를 보였습니다. 무역 분야에서는 CCTV 뉴스에 따르면, 5월 1일 현지 시간 도널드 트럼프 미국 대통령이 EU가 이전에 합의한 무역 협정을 이행하지 않아 미국이 다음 주 EU로부터 수입되는 자동차와 트럭에 추가 관세를 부과해 세율을 25%로 인상할 것이라고 밝혔으며, 향후 글로벌 무역 구도 변화에 지속적인 주의가 필요합니다. 외환 시장에서는 일본이 4월 30일부터 5월 4일 사이에 세 차례 외환 시장에 개입했습니다. 일본 재무성 관계자는 동시에 관련 IMF 규정을 해석하며 3일간의 개입 작업을 단일 작업으로 명확히 분류했으며, 이는 엔화 환율 안정화 의도가 분명한 것입니다. 산업 정책에서는 인도네시아가 자원 수출 통제 조치를 도입해 석탄 및 니켈 제품에 수출세와 초과 이윤세를 부과할 계획으로, 이는 글로벌 에너지 및 비철금속 공급망, 가격 체계, 관련 원자재 시장에 영향을 미칠 수 있습니다.
이번 주, 중국 내외의 주요 경제 지표가 연이어 발표됩니다. 중국 외환보유액, 금 보유량 데이터, 수출입 데이터(잠정), 미국 4월 비농업 고용지표 등 주목도가 높은 지표들이 차례로 공개됩니다. 한편, SMM은 휴일 동안 금속 품목별 가격 동향을 종합적으로 검토하고, 중국 내외 최신 변수들을 결합하여 연휴 이후 시장 전망을 발표해 업계의 거래, 생산 및 전략 기획에 전문적인 참고 자료를 제공할 예정입니다. 계속 지켜봐 주세요.
※ 연휴 거시경제 뉴스
► 국내
[바이윈공항, 캔톤페어 외국인 입국 54만명 돌파, 역대 최고] 노동절 연휴 마지막 날이자 제139회 캔톤페어 폐막일, 바이윈 출입국검문소에 따르면 이번 캔톤페어 개막 이후 5월 5일 0시 기준 바이윈공항 출입국 승객이 114만명을 넘어 전년 동기 대비 14.5% 증가했습니다. 이 중 외국인 비즈니스 여행객이 출입국 승객 증가의 핵심 동력이 되었으며, 외국인 출입국자가 54만명을 돌파하여 전년 동기 대비 20.8% 증가하며 캔톤페어 사상 공항 승객 유동량 최고 기록을 세웠습니다. (CCTV 뉴스)
[철도, 노동절 연휴 누적 승객 1억명 이상 수송] 중국 국가철로집단 유한공사에 따르면, 5월 4일 전국 철도 승객은 2,038만 3천명이었습니다. 4월 29일 노동절 연휴 수송 시작 이후 전국 철도 누적 승객은 1억 1,700만명으로, 수송 작업은 안전하고 안정적이며 질서 있게 진행되었습니다. 5월 5일 귀경 승객은 계속 증가하여 전국 철도 승객은 2,300만명에 달할 것으로 예상되며, 임시 열차 2,225편이 추가 운행될 예정입니다. (CCTV 뉴스)
[4월 중국 대종상품 가격 지수 132.1포인트, 전년 대비 20.2% 상승] 중국물류구매연합회는 5월 5일 4월 중국 대종상품 가격 지수를 발표했습니다. 4월 지수는 132.1포인트로 전월 대비 1.7%, 전년 동기 대비 20.2% 상승했습니다. 연합회가 중점 모니터링하는 50개 대종상품 중 4월에 전월 대비 가격이 상승한 품목은 38개였습니다. 이 중 파라자일렌, 메탄올, 폴리프로필렌의 상승폭이 두드러져 전월 대비 각각 22.4%, 14.5%, 11.8% 상승했습니다.
►해외
[미국 불법 관세 환급 하루 연기, 빠르면 5월 12일부터 지급 시작] 미국 관세국경보호청(CBP)은 미국 대법원에서 불법 판결을 받은 관세에 대한 첫 전자 환급이 빠르면 5월 12일부터 시작될 것이라고 밝혔다. 미국 국제무역법원은 당초 5월 11일 환급 개시를 예상했으나, 밝혀지지 않은 사유로 하루 연기되었다. (CCTV 뉴스)
[이란 고위 사령관: 이란은 호르무즈 해협 통제 중, 미국은 현 상황 되돌릴 수 없어] 이란 이슬람 혁명수비대 고위 사령관 야돌라 자바니는 5월 4일 인터뷰에서 이란이 호르무즈 해협을 통제하고 있으며, 통과 선박은 안전 통행을 위해 이란의 허가를 받아야 하며, 강제 통행을 시도하는 적대 세력 선박은 단호히 대처할 것이라고 확인했다. 야돌라 자바니는 트럼프 미국 대통령의 인도주의적 이유로 해협 항로를 "정리"했다는 주장을 거짓말이라 일축하며, 대결이 격화되면 이란이 승리할 것이라고 말했다. 그는 미국이 상황을 2월 28일 이전으로 되돌리거나 현재 상태를 되돌릴 수 없다고 강조했다. (CCTV 뉴스)
[트럼프, 미-이란 휴전 합의 유지 여부 확인 거부] 5월 4일, 트럼프 미국 대통령은 인터뷰에서 미국과 이란 간 휴전 합의가 여전히 유효한지 명확히 밝히기를 거부했다. 휴전이 끝나고 군사 공격이 재개될 수 있느냐는 질문에 트럼프는 "그건 말할 수 없습니다. 대답하면 여러분이 이 사람은 대통령이 될 만큼 똑똑하지 않다고 할 테니까요."라고 말했다. 이날 앞서 트럼프는 인터뷰에서 이란이 호르무즈 해협이나 페르시아만에서 미국 선박을 공격하려 하면 "완전히 파괴될 것"이라고 경고했다. 그러나 이후 그는 군사적 측면에서 이란과의 갈등이 "사실상 끝났다"고 말했다. (CCTV)
[카타르, 호르무즈 해협서 UAE 유조선 피격 규탄]카타르 외교부는 4일 성명을 통해 아랍에미리트 아부다비 국영석유회사 소속 유조선이 호르무즈 해협을 통과하던 중 드론 공격을 받은 것에 대해 강력히 규탄하며, 이는 국제법과 항행의 자유 원칙을 심각하게 위반한 것이라고 밝혔다. 성명은 카타르가 호르무즈 해협을 압박 수단으로 이용하는 것에 단호히 반대하며, 해협의 무조건적인 재개방을 촉구하고, 이 중요한 수로에서의 항행의 자유는 타협할 수 없는 확립된 원칙이라고 강조했다고 밝혔습니다. 성명은 해협의 지속적인 폐쇄가 이 지역 국가들의 핵심 이익을 위태롭게 할 것이라고 지적했습니다. 카타르 외교부는 UAE가 자산을 보호하기 위해 취한 모든 조치에 대한 지지를 재확인했습니다. (신화통신)
[미 연준 '3인자' 발언: 인플레이션이 둔화되면 결국 금리 인하가 올 것이지만, 시기는 강제로 지연됨]뉴욕 연은 총재 윌리엄스는 월요일에 인플레이션이 예상대로 미 연준의 2% 목표치를 향해 둔화된다면, 미 연준은 결국 금리를 인하해야 할 것이라고 공개적으로 밝혔습니다.그러나 올해 인플레이션이 예상보다 높게 유지되면서, 금리 인하 시기가 강제로 지연되었지만, 전반적인 정책 방향은 근본적으로 바뀌지 않았습니다.윌리엄스는 월요일 뉴욕에서 연설 후 기자들에게 "인플레이션이 낮아짐에 따라, 우리는 어느 시점에서든 펀더멘털에 맞추기 위해 결국 금리를 인하해야 할 것입니다. 올해 인플레이션이 이전에 예상했던 것보다 높았으며, 제 견해로는 이것은 금리 인하 시기를 지연시킬 뿐 전체적인 정책 논리를 바꾸지는 않습니다."라고 말했습니다. 지난주 미 연준은 기준금리를 동결하기로 결정했지만, 내부 정책 의견 차이가 두드러졌으며, 세 명의 관계자는 회의 성명서에 내포된 완화적 편향에 반대하며, 향후 금리가 오르거나 내릴 수 있다는 신호를 전달하기 위해 더 중립적인 표현을 선호했습니다. 논란이 된 문구와 관련하여 윌리엄스는 분명한 입장을 보였습니다: 그는 현 성명서의 표현을 전적으로 지지하며, 일일 경제 데이터를 바탕으로 단기적으로 금리 인상을 지지할 충분한 이유가 없다고 믿었습니다.
[IMF 총재 경고: 중동 분쟁 장기화로 더 심각한 인플레이션과 성장 충격이 발생할 수 있다]국제통화기금(IMF) 총재는 인플레이션이 심화되기 시작했으며, 중동 전쟁이 2027년까지 계속되고 유가가 배럴당 약 125달러까지 오르면 세계 경제가 "더 나쁜 시나리오"에 직면할 수 있다고 경고했습니다. IMF 전무이사 게오르기에바는 전쟁이 계속되면 IMF가 당초 예상했던 세계 경제 성장의 완만한 둔화와 물가의 소폭 상승만 있을 것이라는 가정이 더 이상 유효하지 않다고 말했습니다. 따라서 IMF가 설정한 "불리한 시나리오"가 사실상 현실화되기 시작했다. 게오르기에바는 밀컨 연구소가 주최한 컨퍼런스에서 발언하며, 현재로서는 장기 인플레이션 기대치가 안정적으로 유지되고 금융 여건도 아직 긴축되지 않았지만, 전쟁이 지속되면 이 상황이 바뀔 수 있다고 지적했다.
[RBA, 예상대로 25bp 금리 인상 — "트리플 인상" 후 관망 모드 전환?]호주중앙은행(RBA)은 화요일 세 번째 연속 금리 인상을 단행하며 기준금리를 4.1%에서 4.35%로 올려, 지난해 통화완화 사이클을 완전히 되돌렸다. 이번 조치는 중앙은행의 완고한 인플레이션 억제 의지를 부각시켰으며, 세계 주요 중앙은행들 중에서 이례적인 행보로 두드러졌다. 즉, 미국-이란 분쟁이 불확실성을 키우고 많은 중앙은행이 동결을 선택한 가운데, 호주중앙은행은 단호하게 새로운 긴축 사이클에 돌입한 것이다. RBA 9인 정책위원회는 찬성 8표, 반대 1표로 금리 인상을 승인했다. 미셸 불록 RBA 총재는 베이징 시간 오후 1시 30분에 기자회견을 열어 정책 결정을 설명할 예정이다. 위원회는 성명에서 "세 차례 금리 인상 후, 통화정책은 이제 변화하는 상황에 대응할 충분한 여지를 확보했으며, 위원회는 물가 안정과 완전 고용이라는 이중 책무에 집중하여 목표 달성을 위해 모든 필요한 조치를 취할 것"이라고 강조했다.
[일본, 휴일 중 "3일 연속" 엔화 매수 개입... IMF 규정 "6개월 내 최대 3회 개입" 원용해 "1회로 간주" 주장]일본이 골든위크 기간 3일 연속 외환시장에 개입했으나, 일본 당국자들은 즉시 IMF 규정을 인용하며 이 세 차례 조치가 "1회로 간주된다"고 밝혔다. 이는 정부가 개입 빈도 수치를 신중하게 계산했음을 반영하는 발언이다. 재무성 관리는 5월 5일 기자들에게 관련 IMF 규정에 따르면 연속된 3영업일 동안의 외환시장 개입은 "단일 조치"로 간주된다고 말했다. 해당 관리는 우즈베키스탄 사마르칸트에서 열린 국제회의에 가타야마 사쓰키 재무상을 수행하며 이 같은 발언을 했다. 이 계산에 따르면 4월 30일, 5월 2일(금요일), 5월 4일(월요일)의 세 차례 개입은 하나의 통합 조치로 간주되었습니다. 당국자는 또한 일본이 공휴일이라도 글로벌 시장이 열려 있다면 개입일로 인정될 수 있다고 덧붙였으며, 이에 따라 5월 4일은 4월 30일부터 시작된 연속 3영업일의 마지막 날로 인식되었습니다. 이번 개입 라운드는 달러/엔 환율이 160.72엔을 넘어서면서 촉발된 4월 30일에 시작되었습니다. 블룸버그 분석에 따르면 당국은 이날 약 345억 달러를 투입해 엔화를 지원했으며, 환율은 155엔 수준으로 반등했습니다. 그러나 이후 두 차례 개입의 효과는 눈에 띄게 감소했습니다—엔화는 각 개입 후 잠시 강세를 보이다가 다시 하락했습니다. 이후 두 차례 개입에는 총 약 200억 달러가 소요된 것으로 알려졌습니다.이번 라운드의 세 차례 개입 규모는 총 540억 달러를 넘은 것으로 추정됩니다.
※산업 뉴스 및 기업 동향
[인도네시아, 보조금 부담 완화 위해 석탄·니켈에 수출세 및 불로소득세 부과 추진]인도네시아는 국가 예산에서 증가하는 보조금 부담을 상쇄하기 위한 방안의 하나로 석탄과 니켈에 수출세와 불로소득세를 부과할 계획입니다. 인도네시아 재무장관 푸르바야 유디 사데와는 이 제안이 여전히 에너지광물자원부와 논의 중이라고 밝혔습니다. “에너지부와의 논의는 진행 중이지만, 관련 수입이 보조금 격차를 메우는 데 충분할 것이라는 점은 분명합니다.” 푸르바야 장관은 이전에는 석탄과 니켈 수출에 수출세가 부과되지 않아 저가신고와 밀수를 조장할 수 있는 규제상 허점이 발생하고, 세관 당국이 선적 전 물품을 검사할 권한도 제한되었다고 지적했습니다. 수출세 시행으로 관세·소비세 총국(DJBC)이 수출 전 물품 검사에 더 큰 권한을 갖게 되어 세금 허점을 메우고 재정 누수를 방지하는 데 도움이 될 것으로 기대됩니다. (월스트리트cn)
[중국 밖으로 반출된 원유 2억 5천만 배럴, 미국 재고 4주 연속 감소—세계 ‘마지막 공급자’는 얼마나 버틸 수 있을까?]지난 9주 동안 수많은 유조선이 미국으로 집중적으로 항해하여 알래스카 연안과 멕시코만에서 원유를 싣고 일본, 태국, 심지어 호주 등의 목적지로 향했습니다. 이 기간 동안 미국은 중국 외 지역으로 누적 2억 5천만 배럴 이상의 원유를 수출하며 다시 한번 사우디아라비아를 제치고 세계 최대 원유 수출국이 되었습니다. 호르무즈 해협이 거의 봉쇄될 위기에 처하고 중동 공급에 차질이 빚어지는 가운데, 미국은 사실상 세계 에너지의 핵심 공급원 역할을 맡게 되었습니다. 그러나 수출량의 급증은 잠재적 위험도 드러냈습니다. 미국의 국내 재고가 현저히 감소하고 있으며, 원유 및 정제품 총 재고는 4주 연속 줄어들며 역사적 평균 이하로 떨어졌고, 생산 측면에서도 생산량 유지에 압박을 받고 있습니다. (진스 데이터)
[트럼프: 미국, 베네수엘라에서 “수억 배럴의 원유”를 확보] 5월 4일, 트럼프 미국 대통령은 중소기업 정상회의에서 베네수엘라와의 에너지 협력을 주제로 연설했습니다. 트럼프는 현재 미국이 베네수엘라와 '좋은 관계'를 유지하고 있으며 관련 조치들이 '잘 진행되고 있다'고 말했습니다. 그는 주요 에너지 기업들이 베네수엘라 자원 개발에 진출하기 시작했다고 언급했습니다. 에너지 협력에 대해 트럼프는 미국이 베네수엘라로부터 '수억 배럴의 원유'를 확보해 휴스턴 등 미국 지역으로 보내 정제하고 있다며 양국 관계를 '거의 파트너십과 같다'고 표현했습니다. 또한 미국의 석유 및 천연가스 생산량이 사상 최고치를 기록했다고 강조했습니다. (월스트리트CN)
[트럼프: 다음 주 EU산 자동차·트럭에 25% 관세 부과]CCTV 뉴스에 따르면, 현지 시간 5월 1일 트럼프 미국 대통령은 EU가 이미 합의된 무역 협정을 이행하지 않아 다음 주 EU에서 수입되는 자동차와 트럭에 추가 관세를 부과해 세율을 25%로 인상할 것이라고 밝혔습니다. 트럼프는 관련 기업들이 미국에 공장을 세워 생산하면 관세를 면제받을 수 있다고 말했습니다.
[하이난 LNG 2단계 프로젝트, 주요 이정표 달성…2027년 완공 전망] 파이프차이나에 따르면, 중국의 대형 석유·가스 인프라 프로젝트인 하이난 LNG 2단계 프로젝트의 3호 탱크에 대한 821미터톤 규모의 돔 에어 레이징 작업이 완료되었으며, 이는 프로젝트의 주요 이정표가 되었습니다. 하이난 LNG 인수기지 1단계 프로젝트는 각각 16만 m³ 규모의 LNG 저장 탱크 2기를 건설 완료하고 가동 중이며, 2단계 프로젝트에서는 각각 22만 m³ 규모의 프리스트레스트 콘크리트 완전 밀폐형 LNG 저장 탱크 3기를 신규 건설 중입니다. 현재 2단계 프로젝트의 전체 공정률은 50%에 육박하고 있으며, 2027년까지 완전히 완공될 예정입니다. 완공되면 4억 m³의 가스 저장 능력이 추가되어 피크 조절 능력이 두 배로 증가하고, 하이난 섬 전체와 남중국해 연안 지역의 긴급 피크 조절 및 안정적 공급 능력이 크게 향상될 것입니다. (CCTV 뉴스)
[둥양광밍: 자회사, 추정 총액 160억~190억 위안의 컴퓨팅 파워 서비스 조달 프레임워크 계약 체결] 둥양광밍은 자회사인 둥관 둥양광 클라우드 컴퓨팅 기술 유한공사가 모 기업 A사와 컴퓨팅 파워 서비스 조달 프레임워크 계약을 체결했으며, 계약 추정 총액은 160억~190억 위안(부가세 포함)이라고 발표했습니다. 계약 기간은 주문 수락 후 60개월이며, 서비스 요금은 월 단위로 지급됩니다. 이번 협력은 AI 컴퓨팅 파워와 고성능 서버 지원 서비스 분야에서의 입지를 강화하기 위한 것이지만, 정책 및 규제 리스크, 이행 능력, 자금 등 여러 불확실성이 존재하며 회사의 향후 실적에 미치는 영향은 불확실합니다.
※주간 매크로 미리보기
5월 6일발표될 데이터로는 중국 4월 RatingDog 서비스업 PMI, 프랑스 3월 산업생산 전월 대비, 프랑스 4월 서비스업 PMI 확정치, 독일 4월 서비스업 PMI 확정치, 유로존 4월 서비스업 PMI 확정치, 영국 4월 서비스업 PMI 확정치, 유로존 3월 생산자물가지수(PPI) 전월 대비, 미국 4월 ADP 고용, 미국 4월 글로벌 공급망 압력 지수 등이 있습니다. 또한 주목할 점: 2028년 FOMC 투표권자이자 세인트루이스 연방준비은행 총재인 무살렘이 경제 전망과 통화 정책에 대해 연설할 예정입니다.
5월 7일발표될 데이터로는 프랑스 3월 무역수지, 스위스 4월 계절 조정 실업률, 유로존 3월 소매판매 전월 대비, 미국 4월 챌린저 기업 감원, 미국 5월 2일 마감 주간 신규 실업수당 청구건수, 미국 3월 건설지출 전월 대비, 미국 4월 뉴욕 연은 1년 기대 인플레이션, 중국 4월 외환보유액 등이 있습니다. 주목할 점: 2027년 FOMC 투표권자이자 시카고 연방준비은행 총재인 굴스비가 한 컨퍼런스의 패널 토론에 참여합니다.
5월 8일발표 예정 데이터: 독일 3월 계절조정 산업생산 전월비, 독일 3월 계절조정 무역수지, 영국 4월 핼리팩스 계절조정 주택가격지수 전월비, 스위스 4월 소비자신뢰지수, 캐나다 4월 고용, 미국 4월 실업률, 미국 4월 계절조정 비농업부문 고용, 미국 4월 시간당 평균임금 전년동월비, 미국 4월 시간당 평균임금 전월비, 미국 5월 1년 기대인플레이션 예비치, 미국 5월 미시간대 소비자심리지수 예비치, 미국 3월 도매매출 전월비. 주목할 점: 2026년 FOMC 투표권자이자 클리블랜드 연방준비은행 총재인 해맥이 연설하고, FOMC 상임 투표권자이자 뉴욕 연방준비은행 총재인 윌리엄스가 연설하며, 중국의 정제유 제품이 새로운 가격 조정 창구에 들어갑니다.
5월 9일발표 예정 데이터: 중국 4월 무역수지(미화 기준, 미정) 및 중국 4월 무역수지(미정). 주목할 점: 시카고 연은 총재 굴스비와 샌프란시스코 연은 총재 데일리가 후버 연구소의 2026년 통화정책 컨퍼런스에서 패널 토론에 참여합니다.
![[애플의 첫 폴더블 모델 2027년 초로 연기? 회사 측 답변]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/kLgYV20251217171736.jpg)
![가장 많이 거래된 SHFE 주석 계약이 야간장에서 고점에서 횡보했으며， 하류 기업들은 적시 소량 구매를 유지했다 [SMM 주석 모닝 브리핑]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/WPbpj20251217171753.jpg)
