2026년 1분기 EQ 동 캐소드의 수입 점유율은 계속 확대되었습니다. 1월과 2월에 각각 68.12%와 70.78%를 기록한 데 이어, 3월에는 EQ 점유율이 73.53%까지 상승했습니다. 2022년부터 2026년까지 계절별 차트를 보면, 3월은 EQ 점유율의 연간 정점을 찍는 경향이 있습니다. 올해의 73.53%는 2024년과 2025년 동기간을 넘어섰을 뿐만 아니라, 역전된 SHFE/LME 가격 비율과 수입 창구가 압박받는 현실 속에서 EQ 공급원이 중국 동 캐소드 수입의 '주력'으로서 입지를 더욱 공고히 했음을 확인시켜 주었습니다.
공급 측면에서는, 앞서 언급된 '아프리카산 공급 전환' 현상이 3월 데이터에서 확인되었습니다. 미국이 글로벌 동 캐소드 자원 비축을 늘리면서, 아프리카산의 흐름 변화는 여전히 주목할 만합니다. DRC를 예로 들면, 3월 공급량이 2월의 64,900톤에서 93,100톤으로 반등했지만, 여전히 1월 수준에는 미치지 못했습니다. 이는 물류 등 요인으로 영향을 받았던 아프리카산 공급이 부분적으로 회복되었음에도 불구하고, 글로벌 자원 재배분과 다국적 대기업의 장기 계약 전환 배경 속에서 DRC 동 캐소드의 중국 유입 증가 여력이 제한적이며, EQ와 등록 동 간의 가격 차이가 지속적으로 축소되고 있음을 나타냅니다.
아프리카산 공급 상황과 달리, 러시아와 카자흐스탄산은 3월에 큰 폭의 증가를 보였습니다. 이전의 비교적 안정된 월별 수입 추세를 깨고, 러시아의 동 캐소드 수입은 3월에 49,700톤으로 증가하여 전월 대비 현저한 상승을 기록했으며, 카자흐스탄도 13,900톤으로 증가했습니다. 이러한 추가 EQ 물량은 아프리카산 공급 제한으로 인한 공백을 효과적으로 메웠습니다.
아프리카의 유황 공급 및 해운 능력 문제가 완전히 해결되지 않았음을 고려할 때, 아프리카 SX-EW 동의 중국 유입 증가는 앞으로도 제한적일 것으로 예상됩니다. 그러나 전체 수입이 제한적인 상황에서 EQ 동 수입 점유율은 높은 수준을 유지할 것으로 보입니다.
