다수 기업 1분기 호실적 발표, 희토류 영구자석 테마 4%↑… 중국북방희토 등 상한가 [SMM 속보]

SMM 4월 29일:

4월 29일 Pr-Nd 산화물 현물 가격의 소폭 상승, 중국 북방희토, 중국 남방희토그룹, 중국희토 등 여러 희토류 기업들의 호조를 보인 1분기 실적, 일부 시장 자금의 관심 등 호재에 힘입어 희토류 영구자석 테마가 4월 29일 큰 폭으로 상승했다. 4월 29일 종가 기준 희토류 영구자석 테마는 4.41% 상승했다. 개별 종목으로는 중국 북방희토, 화홍 테크놀로지, 중국희토, 성허 리소시스, 야화 그룹이 상한가를 기록했고, 시마그 테크놀로지는 16% 이상 급등했으며, 시노마인 리소스 그룹, 중국 남방희토그룹, 샤먼 텅스텐, JL MAG 희토 등이 주요 상승 종목에 포함됐다.

뉴스

[31대 세계 1위, 중국 광물자원 목록 발표]4월 29일, 자연자원부는 중국의 최신 광물자원 목록을 발표했다. 중국은 희토류, 텅스텐, 주석, 몰리브덴, 안티몬, 갈륨, 게르마늄, 인듐, 형석, 흑연 등 14개 광물 매장량에서 세계 1위를 기록했다. 2025년, 중국은 석탄, 바나듐, 티타늄, 아연, 희토류, 텅스텐, 주석, 몰리브덴, 안티몬, 갈륨, 인듐, 금, 텔루륨 등 17개 광물 생산량에서 세계 1위를 차지했다. 현재 중국의 광물 생산 및 제련·가공 규모는 세계 1위이며, 2025년 전국 광업 생산액은 약 32조 7,000억 위안으로 GDP의 23% 이상을 차지한다. 자원 매장량의 비약적인 증가는 자원 자급 및 통제 가능성을 위한 견고한 기반을 마련했다.

[자연자원부: 제15차 5개년 계획 기간 광물 탐사 투자 지속 증가할 것]4월 29일, 자연자원부 지질탐사관리사 사장 슝쯔리(Xiong Zili)는 제15차 5개년 계획 기간 동안 국가가 광물 탐사 돌파를 위한 새로운 전략적 행동을 지속적으로 추진할 것이라고 밝혔다. 자연자원부는 전략 광물자원의 탐사, 생산, 공급, 비축, 판매를 위한 조정 시스템을 더욱 개선하고, 전략 광물자원의 안보 위험 모니터링 및 조기 경보를 강화할 것으로 예상된다. 주요 우선순위 측면에서는 구리, 철, 리튬, 코발트, 니켈 등 희소 전략 광물에 집중하고, 희토류 , 텅스텐, 주석 등 우위 광물의 자원 지위를 공고히 할 것입니다. 공간 배치 측면에서는 육해 협력을 강화하여 탐사, 탐광, 개발 공간을 적극 확대하고 기초 지질조사를 강화할 것입니다. 2030년까지 개발 가능한 광상을 다수 발굴하고 가능한 한 빨리 신규 생산능력을 확보하는 것이 목표입니다.

[내몽골: 15차 5개년 계획 말까지 3조 위안 규모 산업 클러스터 3개 육성 목표]4월 21일, 내몽골 자치구 인민정부 신문판공실은 “15차 5개년 계획을 시작하며, 신여정에서 내몽골의 중국식 현대화 새 장을 힘차게 써 내려가자”라는 주제로 특별 기자회견을 열고, 내몽골 자치구 국민경제 및 사회발전 제15차 5개년 계획 요강의 관련 내용을 소개·해석했습니다. 바오강 내몽골 자치구 당위원회 부서기 겸 자치구 인민정부 주석은 내몽골이 15차 5개년 계획 기간 말까지 신소재, 신형 화학, 디지털 산업 등 3대 조 위안 규모 산업 클러스터와 희토류, 비철금속, 태양광 등 9대 1000억 위안 규모 산업 체인을 육성·형성하기 위해 노력하고 있다고 밝혔습니다.

[중국 북방희토: 1분기 순이익 9억 1800만 위안, 전년 동기 대비 113.12% 증가]중국 북방희토는 2026년 1분기 매출이 118억 5900만 위안으로 전년 동기 대비 27.69% 증가했고, 순이익은 9억 1800만 위안으로 전년 동기 대비 113.12% 증가했다고 발표했습니다.

[중국 희토·바나듐: 1분기 순이익 1억 7100만 위안, 전년 동기 대비 261.55% 증가]중국 희토·바나듐은 2026년 1분기 영업수익이 15억 3500만 위안으로 전년 동기 대비 1.90% 증가했고, 순이익은 1억 7100만 위안으로 전년 동기 대비 261.55% 증가했습니다. 보고 기간 동안 회사는 시장 분석을 강화하고 희토류 사업의 구매·판매 시너지를 더욱 조율했으며, 희토류 제품 성능을 꾸준히 개선하여 기대 이익을 실현했습니다. 한편, 회사는 적자 기업 관리를 지속적으로 강화하여 적자 기업들이 전년 대비 적자를 줄였습니다. 회사의 관계기업인 다바오산은 안정적인 고생산을 유지하며 구리, 유황, 텅스텐 제품의 생산량, 판매량 및 가격 모두 전년 대비 증가했습니다. 기업 수익성이 개선되면서 회사가 지분법으로 인식한 투자 수익도 증가했습니다.

[중국희토: 2025년 순이익 1억 7,300만 위안, 전년 대비 흑자 전환]중국희토는 2025년 연간 보고서를 발표하며, 영업 수익 31억 8,200만 위안을 기록, 전년 대비 5.11% 증가했습니다. 상장사 귀속 순이익은 1억 7,300만 위안으로, 2024년 2억 8,700만 위안 순손실에서 흑자 전환했습니다. 회사는 모든 주주에게 10주당 0.29위안의 현금 배당을 제안했으며, 무상증자 및 자본잉여금의 주식 전환은 없습니다. 회사의 4분기 순이익은 -2,000만 위안, 3분기 순이익은 3,000만 위안이었습니다. 이에 따라 4분기 순이익은 전분기 대비 흑자에서 적자로 전환했습니다. 애널리스트 컨센서스 4분기 순이익 전망치는 1억 6,900만 위안이었으나, 집계된 4분기 순이익은 -2,000만 위안으로 예상치를 하회했습니다.

[JL MAG 희토: 1분기 순이익 1억 9,300만 위안, 전년 대비 20.09% 증가]JL MAG 희토는 2026년 1분기 영업 수익이 20억 3,600만 위안으로 전년 대비 16.05% 증가했다고 발표했습니다. 상장사 귀속 순이익은 1억 9,300만 위안으로 전년 대비 20.09% 증가했으며, 기본주당순이익은 0.14위안/주로 전년 대비 16.67% 증가했습니다.

많은 기업이 1분기 긍정적인 실적을 발표했는데, 이는 1분기 Pr-Nd 산화물 가격의 현저한 상승과 밀접한 관련이 있습니다. SMM의 1분기 Pr-Nd 산화물 가격 추이를 살펴보면, 3월 31일 Pr-Nd 산화물 평균 가격은 72만 1,500위안/톤으로, 2025년 12월 31일 평균 가격 60만 6,500위안/톤 대비 11만 5,000위안/톤 상승하여 1분기 상승률은 18.96%입니다. 올해 1분기 Pr-Nd 산화물 평균 가격은 74만 5,955.36위안/톤으로, 2025년 1분기 평균 42만 9,605.26위안/톤 대비 31만 6,350.1위안/톤 증가, 전년 대비 73.64% 상승했습니다.

4월 29일 Pr-Nd 산화물 가격 1% 가까이 상승

현물 시장. 4월 29일 Pr-Nd 산화물은 톤당 77만~77만 5,000위안에 호가되었으며， 평균 가격은 톤당 77만 2,500위안으로 전 거래일 대비 0.98% 상승했다。 휴일이 다가오고 뉴스 요인이 더해지면서 Pr-Nd 산화물 시장에서 관망 심리가 강했다。 업스트림 공급업체들은 가격을 굳게 고수했지만， 다운스트림 금속 공장들은 고가 공급에 대한 수용도가 제한적이었고， 시장 거래는 부진했다。 특별한 뉴스가 없는 한， 희토류는 단기적으로 횡보할 것으로 예상된다。

기관 의견

화위안증권은 Pr-Nd 산화물 가격이 횡보했다고 밝혔다。 지난 2주 동안 Pr-Nd 산화물은 2.44% 상승한 톤당 77만 6,000위안， 디스프로슘 산화물은 0.36% 상승한 톤당 137만 5,000위안， 터븀 산화물은 0.41% 상승한 톤당 611만 위안을 기록했다。 공급 측면에서는 정책과 공급 타이트함이 지지력을 제공했으며， Pr-Nd 산화물 현물 공급이 여전히 부족하고 업스트림 공급업체들의 저가 판매 의지가 낮았다。 수요 측면에서는 다운스트림 자성 재료 기업들의 주문이 약하고 구매 의지가 낮아 전반적인 거래가 부진했다。 중국북방희토와 바오강연합철강 간의 2분기 희토정광 거래 가격은 전분기 대비 44.61% 상승하여 희토류 가격 중심의 상향 이동을 뒷받침했다。 추천 종목: 라이징 비철금속， 중국희토， 중국북방희토， JL MAG 희토， 닝보윈성， 정하이 마그네틱 머티리얼 등。

중신증권 연구 보고서는 중국의 희토류 수출 통제 강화로 인해 중국 외 지역에서 일부 희토류 산화물의 공급 부족과 상당한 가격 상승이 발생했으며， 첨단 세라믹 생산이 희토류 산화물에 의존하기 때문에 이전에 고급 세라믹 시장을 지배했던 일본과 미국 생산업체들은 원자재 가격 급등 및 공급 중단 위험에 직면해 있다고 지적했다。 이러한 지속적인 상황은 중국 고급 세라믹 생산업체들의 해외 진출과 시장 점유율 확보 노력을 가속화할 것으로 예상되며， 역사적인 기회를 맞이할 것이다。 투자자들은 수출 능력을 갖춘 다른 고급 세라믹 생산업체에 주목할 것을 권고한다。

샹차이증권은 희토류 공급이 가속적으로 타이트해지고 있다고 지적했다 — 분리 업체들이 잇따라 감산을 시행하고， 폐자재 업체들은 환경 보호 검사로 인해 생산량 변동을 겪고 있으며， 실제 Pr-Nd 공급 감소 기대가 뚜렷하다。한편, 하류 자성 재료 기업들은 장기 계약 주문을 안정적으로 유지하며 재고를 낮은 수준으로 관리하고 있습니다. 필요에 따라 주문을 확정하고 재고를 보충하려는 의지가 강화되며, 단기 수요가 눈에 띄게 방출되고 있습니다. 여기에 업계의 전략적 가치 포지셔닝 강화와 유동성 완화 지원이 더해지며, 이 분야의 가격 탄력성이 두드러지고 희토류 가격은 앞으로도 상승세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

뱅크오브아메리카의 전략가 마이클 하트넷은 투자자들이 향후 수년간 원자재 시장에 집중적으로 투자해야 한다고 언급했습니다. 이 자산군이 글로벌 지정학적 및 거시경제적 혼란으로부터 혜택을 볼 것이기 때문입니다. 중동 전쟁과 AI 경쟁으로 공급망에 대한 관심이 높아지고 있으며, 각국 정부는 급등하는 에너지 및 기타 천연자원 가격이 산업과 소비자에게 미치는 영향을 제한하는 동시에, 제조 및 기술에 필수적인 희토류와 같은 주요 광물의 공급 확보를 위해 노력하고 있습니다. 2020년대 남은 기간 동안, 투자자들이 위험, 인플레이션, 약세 달러에 대비한 위험 회피를 모색함에 따라, 원자재가 주식을 대체하여 '채권 외 전부 매수' 거래의 큰 승자가 될 것입니다. 재정 과잉 확장은 향후 몇 년간 "국채 시장의 약세장 랠리가 강세장보다 가능성이 더 크다"는 것을 의미합니다.

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