[분쟁 영향]
2026년 2월 28일 중동 분쟁 발발은 글로벌 알루미늄 시장 역학을 크게 교란시켜 알루미늄 가격 변동성을 심화시켰습니다.
런던금속거래소(LME) 알루미늄 가격은 긴장 고조와 함께 급등하여 2월 27일 톤당 3,156.5달러에서 3월 초 톤당 3,519.5달러로 최고치를 기록했습니다. 이후 시장 심리가 점차 안정화되면서 3월 말 가격은 톤당 3,200~3,300달러 수준으로 하락했습니다.
3월 28일, 이란 산업 단지에 대한 공격에 대응하여 이란은 알루미늄 바레인, 에미레이트 글로벌 알루미늄 등 주요 지역 알루미늄 생산업체를 표적으로 삼았고, 카타르 알루미늄은 불가항력을 선언했습니다. 이러한 전개로 중동 1차 알루미늄 생산이 제한되면서 시장 유동성이 긴축되고 공급 불확실성이 증가했습니다.
공급 차질로 인해 글로벌 알루미늄 가용성이 감소했으며, 특히 아시아 내 중국 외 지역에 큰 영향을 미쳤습니다. 4월에 접어들며 LME 알루미늄 가격은 톤당 3,400~3,500달러로 반등했고, 4월 중순에는 톤당 3,600달러를 돌파한 후 톤당 3,500~3,600달러 범위에서 등락했습니다.
[해운 차질]
분쟁은 초기에 중동 전역의 운송 시스템을 마비시켰으며, 호르무즈 해협이 가장 심각한 영향을 받았습니다. UAE, 사우디아라비아, 카타르, 이란, 쿠웨이트 등 주요 알루미늄 수출국들은 심각한 물류 제약에 직면했습니다.
전통적으로 호르무즈 해협을 통과하던 수출품이 크게 제한되면서 시장 참가자들은 홍해 항만으로의 육상 운송 등 대체 물류 경로를 채택할 수밖에 없었습니다. 이러한 조정으로 운임 비용이 크게 증가하고 납품 소요 기간이 연장되었습니다.
4월에는 분쟁이 홍해 지역으로 확대되면서 대체 해운 경로가 더욱 제한되었습니다. 대부분의 유럽-아시아 선박이 희망봉을 경유하는 항로로 변경하면서 운임 비용과 운송 시간이 모두 증가했습니다.
SMM 시장 조사에 따르면, 화물 납품 지연이 3~5주에 달했으며, 컨테이너 운임 비용은 최대 60~70% 급등했습니다.
[1차 알루미늄 및 가공]
중동 수출 감소로 일본, 태국, 인도, 한국 등 주요 아시아 소비국 전반에 걸쳐 1차 알루미늄 공급이 긴축되었습니다.
2024년 중동은 640만 8천 톤의 1차 알루미늄 및 주요 알루미늄 제품을 수출했으며, 이 4개국이 약 20.8%(133만 1천 톤)를 차지했습니다. 2025년 수출은 607만 1천 톤으로 감소했으며, 이들 국가의 수입량은 약 121만 5천 톤(~20%)이었습니다.
1차 알루미늄 합금 및 빌렛(특히 6xxx 계열)에 대한 수요는 견조하게 유지되었습니다. SMM 데이터에 따르면, 분쟁 발발 후 동남아시아 6063 빌렛 가공비는 톤당 200~250달러에서 250~300달러로 상승했으며, 톤당 300~310달러까지 최고치를 기록했습니다.
시장 피드백에 따르면 6xxx 빌렛 수요가 회복되고 있으며, 4월 말레이시아와 태국 모두 내수 및 수출 거래가 크게 증가했습니다. 하류 구매 심리가 개선되면서 1~2월에 관찰된 약세 시장 상황을 상쇄했습니다.
1차 주조 합금에 대한 수요도 강화되었습니다. 알루미늄 가격 상승, 중동 공급 감소, 그리고 자동차(특히 태국)와 같은 하류 부문의 성장으로 A356, AlSi10MnMg, AlSi10FeMg 등의 합금에 대한 문의가 증가했습니다.
특히 저탄소 알루미늄에 대한 관심도 증가했는데, 이는 EU의 탄소국경조정제도(CBAM)와 같은 국제적 탈탄소 정책에 대한 공감대가 높아지고 있음을 반영합니다. 1차 알루미늄 공급이 긴축되는 상황에서 대체 지역의 알루미늄 반제품 수입은 점점 더 실행 가능한 옵션이 될 수 있습니다.
[2차 알루미늄]
1차 알루미늄 생산 외에도, 중동은 분쟁 이전 신흥 재활용 및 가공 허브 역할을 하며 알루미늄 스크랩 및 2차 합금의 주요 공급처였습니다.
인도와 한국은 중동 스크랩의 주요 수입국입니다. 2024년 이 지역은 62만 8천 톤의 알루미늄 스크랩을 수출했으며, 인도와 한국이 각각 62.6%와 13.5%를 차지했습니다. 2025년 총 수출량은 76만 6천 톤으로 증가했으며, 인도로 48만 9천 톤, 한국으로 10만 1천 톤이 수입되었습니다.
분쟁 속에서 일본과 한국 구매자들은 동남아시아, 특히 말레이시아와 태국으로 소싱을 다변화하여 ADC12 2차 알루미늄 합금 수요를 증대시켰습니다. 이러한 전환은 동남아시아 FOB 가격과 일본 CIF 가격 모두를 뒷받침했습니다.
4월에는 분쟁이 지속적으로 확대되면서 인도로부터의 추가 수요가 촉발되었으며, SMM 데이터에 따르면 동남아시아에서 수천 톤 규모의 추가 문의와 거래가 발생했습니다.
SMM은 2026년 3월부터 태국과 말레이시아의 ADC12 FOB 가격 추적을 시작했습니다. 가격은 3월 2일 톤당 3,000달러에서 4월 27일 톤당 3,365달러로 상승하여 톤당 365달러 인상되었습니다. 시장 활동은 견조하게 유지되었으며, 일본, 한국, 인도로의 수출이 강세를 보였고, 중국, 싱가포르 등 다른 지역으로의 선적도 꾸준히 이루어졌습니다. 일부 생산업체는 6월 말에서 7월까지 주문이 확보된 것으로 알려졌습니다.
원자재 측면에서는 LME 알루미늄 가격 상승으로 수입 및 국내 스크랩 가격이 모두 상승했습니다. 태국에서는 알루미늄 케이블 스크랩이 4월 톤당 11만 5천~12만 태국 밧(3,560~3,710달러)에 도달하여 빌렛 생산업체의 혼합 비용을 크게 증가시켰습니다.
스크랩 가격 상승에 따라 일부 빌렛 생산업체는 스크랩 사용을 줄이고 1차 알루미늄 의존도를 높였습니다. 한편, 텐스 스크랩 가격 상승으로 거래량이 감소하면서 ADC12 생산업체들은 비용 구조 최적화를 위해 구리 함량이 높은 재료 등 대체 스크랩 유형으로 대체했습니다.
중동으로부터의 스크랩 공급 감소는 경쟁을 심화시켰으며, 특히 인도가 대체 시장에서 조달을 늘리면서 동남아시아의 공급이 긴축되고 가격이 상승했습니다.
[전망]
중동 분쟁은 아시아 및 글로벌 알루미늄 무역 흐름을 근본적으로 재편했으며, 동남아시아의 알루미늄 가공 부문에 대한 압박을 가중시켰습니다.
분쟁이 지속될 경우, 글로벌 알루미늄 무역은 더욱 지역화되고, 아시아의 원자재 가용성은 더욱 위축되며 서방 시장 내부 순환은 강화될 가능성이 높습니다.
중국은 국내-국제 가격 스프레드 확대로 알루미늄 반제품 및 2차 합금의 수출 차익거래 기회가 열리면서 핵심적인 균형 공급자로 부상할 수 있습니다.
그러나 동남아시아는 원자재 부족과 경쟁 심화, 특히 인도로 인한 압박이 증가할 수 있습니다. 동시에 저탄소 정책 강화와 서방 공급망 리쇼어링으로 지역 경쟁력이 더욱 도전받을 수 있습니다.
반대로, 분쟁 완화 및 물류 경로 정상화는 공급 제약을 완화하여 알루미늄 제품 및 2차 합금 가격에 하방 압력을 가할 수 있으며, 시장이 점차 분쟁 이전 상황으로 복귀할 수 있습니다.
[비고]
본 보고서에서 언급된 "중동 18개국"에는 다음이 포함됩니다:
걸프 협력 회의(GCC):
사우디아라비아, 아랍에미리트, 카타르, 쿠웨이트, 오만, 바레인
레반트 지역:
이스라엘, 요르단, 레바논, 시리아, 팔레스타인
기타 주요 지역 국가:
이란, 이라크, 튀르키예, 이집트, 키프로스, 리비아, 예멘
1차 알루미늄 및 관련 주요 알루미늄 제품에는 다음 HS 코드가 포함됩니다:
- 7601 – 비가공 알루미늄
- 7604 – 알루미늄 봉, 로드 및 프로파일
- 7605 – 알루미늄 선
- 7606 – 알루미늄 판, 시트 및 스트립, 두께 0.2mm 초과
- 7607 – 알루미늄 포일
- 7608 – 알루미늄 관
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