금속 대부분 하락; SHFE 아연과 코크스 2% 이상 하락; 탄산리튬과 SHFE 주석 하락 주도; 폴리실리콘 4거래일 연속 하락 [SMM 중간 리뷰]

SMM 뉴스, 4월 28일:

비철금속 시황:

정오 마감 기준, 국내 시장 비철금속은 거의 전 품목 하락했습니다. SHFE 구리 0.6% 하락, SHFE 알루미늄 1.24% 하락, SHFE 납 0.18% 하락, SHFE 아연 2.46% 하락, SHFE 주석 1.88% 하락, SHFE 니켈 0.58% 상승.

또한, 거래량 최대 주조 알루미늄 선물은 1.17% 하락했고, 거래량 최대 알루미나 선물은 0.69% 하락했습니다. 거래량 최대 탄산리튬 선물은 1.98% 하락했습니다. 거래량 최대 실리콘 메탈 선물은 0.41% 하락했습니다. 거래량 최대 폴리실리콘 선물은 전 3거래일의 하락세를 이어가며 4.11% 하락했습니다.

철강 금속은 대부분 하락했습니다. 철광석 1.62% 하락, 철근 0.88% 하락, 열연코일 0.97% 하락, 스테인리스 강 1.66% 상승. 원료탄과 코크스: 거래량 최대 원료탄 계약은 1.3% 하락, 거래량 최대 코크스 계약은 2.52% 하락했습니다.

해외 시장 비철금속, 11시 39분 기준, LME 비철금속은 혼조세를 보였습니다. LME 구리 0.02% 소폭 상승. LME 알루미늄 0.25% 하락, LME 납 0.31% 하락, LME 아연 0.84% 하락. LME 주석 0.32% 상승. LME 니켈 0.65% 상승.

귀금속, 11시 39분 기준, COMEX 금 0.1% 하락, COMEX 은 0.45% 하락. 국내 귀금속 시장: 거래량 최대 SHFE 금 선물은 0.89% 하락, 거래량 최대 SHFE 은 선물은 1.65% 하락.

또한, 정오 마감 기준, 거래량 최대 백금 선물은 1.27% 하락, 거래량 최대 팔라듐 선물은 1.95% 하락했습니다.

정오 마감 기준, 거래량 최대 유럽 컨테이너 운임 지수 선물은 0.47% 상승한 2,208.1포인트를 기록했습니다.

4월 28일 11시 39분 기준 주요 계약의 정오 선물 호가:

현물 및 펀더멘털

구리:오늘 광둥 1호 전기동 현물 가격(최근월물 대비): 고급 구리는 톤당 320위안 프리미엄, 전 거래일 대비 40위안/톤 상승; 표준 구리는 톤당 230위안 프리미엄, 전일 대비 30위안/톤 상승; SX-EW 구리는 톤당 170위안 프리미엄, 전일 대비 30위안/톤 상승. 광둥 #1 전기동 평균 가격은 102,320위안/톤으로 전 거래일 대비 765위안/톤 하락했으며, SX-EW 동 평균 가격은 102,215위안/톤으로 전 거래일 대비 770위안/톤 하락했습니다. 현물 시장: 오늘 광둥 재고가 다시 증가했는데, 이는 주로 도착 물량 증가와 출고 감소에 기인합니다...

거시 동향

중국:

[국무원 국유자산감독관리위원회: 신에너지 자동차 및 인공지능 등 핵심 분야에 지속 주력하며 신흥 산업 발전 가속화]국무원 국유자산감독관리위원회 당위원회가 《연구와 탐구》에 발표한 서명 기사에 따르면, 15차 5개년 계획 기간 동안 제2 성장 곡선 개척에 주력하고 기업별 맞춤형 정책을 추진하여 신성장동력의 순조로운 전환을 촉진하며, 미래 경쟁을 선도할 신흥 주력 산업군을 신속히 육성해 첨단 제조업을 중추로 하는 현대 산업 체계 구축을 뒷받침해야 합니다. 전통 산업 전환과 신흥 산업 발전의 통합 추진을 주문했습니다. 지능화·녹색화·통합화 방향을 고수하며 "AI+" 이니셔티브를 심화·확대하고, 기술 업그레이드와 설비 교체를 가속화하며, 핵심 분야의 에너지 절약 및 탄소 감축을 적극 추진해 전통 산업의 전환에 박차를 가할 것입니다. 동시에 "일부 선도, 일부 추격, 일부 육성" 접근법에 따라 기업의 자원 부존과 산업 기반을 바탕으로 차별화된 배치를 견지하고, 신에너지·항공우주 등 분야의 강점을 공고히 하며, 신에너지 자동차·인공지능·신소재 등 핵심 분야의 추진력을 이어가고, 양자 정보·핵융합·저공 경제 등 미래 유망 트랙을 선제적으로 육성하여 신흥 산업의 발전 모멘텀을 강화할 계획입니다. (진10 데이터)

[광둥성: 자동차 및 가전 등 대형 내구 소비재 교체 지원 강화]《광둥성 국민경제 및 사회발전 제15차 5개년 계획 개요》가 정식 발표되었습니다. 여기에는 대규모 소비 업그레이드 이니셔티브가 포함되었습니다. "재정 보조금 + 기업 할인 + 금융 지원" 모델을 추진하여 자동차·가전 등 대형 내구 소비재 교체 지원을 확대하고 "광둥 우수 쇼핑" 등 소비 진작 정책을 지속 시행합니다. 자동차 교체·폐차 갱신 정책을 실시하고, 여건이 되는 도시의 신차 구매 보조금 지급을 장려합니다. 자동차 개조·임대 등 애프터마켓 소비를 확대합니다. 자동차·전자제품·가전·가구의 재활용 체계 구축을 서두릅니다. 새 모델로 도시 마을 재개발을 적극적이고 신중하며 질서 있게 추진하고, 보장형 주택 공급을 확대하여 주거 소비 수요를 더 잘 충족시킵니다.

중국 인민은행이 공개 시장에서 435억 위안 규모의 7일물 역레포를 실시했으며, 운영 금리는 1.40%입니다. 오늘 만기 도래한 역레포는 50억 위안입니다.

미국 달러:

11시 39분 기준, 달러 지수는 0.02% 상승한 98.5를 기록했습니다. 의회예산국(CBO)은 최근 미국의 관세 정책 조정으로 10년간 연방 재정 적자가 1조 1,000억 달러 늘어날 수 있으나 불확실성이 크다고 밝혔습니다. CBO 국장 스와겔은 대법원이 트럼프 대통령의 비상 경제 권한을 통한 관세 부과를 무효화하면서 10년간 재정 적자가 2조 달러 증가할 것이며, 이 손실을 메우기 위한 트럼프 대통령의 기타 무역 조치로 인한 수입은 8,000억~9,000억 달러라고 설명했습니다. 스와겔은 "대법원이 일부 관세를 폐지하고 정부가 일부를 재부과함에 따라 10년간 재정 적자는 약 1조 1,000억 달러 증가할 것"이라며 "정부의 관세 부과·조정 권한이 막대해 전체 과정 종료 전까지 정확한 적자 규모를 특정하기 어렵다"고 말했습니다.

브리지워터 어소시에이츠 창립자 레이 달리오는 4월 27일 현지 시각, 지속적인 인플레이션 압력과 경기 둔화 속에서 정책 입안자들이 신중해야 한다고 강조했습니다. 그는 월요일 "우리는 의심의 여지없이 스태그플레이션 국면에 있다"며 미국 경제가 스태그플레이션 환경에 빠졌다고 경고했습니다. 차기 연준 의장 케빈 워시가 금리 인하를 선택한다면 정책 실수가 될 것이라고 지적했습니다. CME "FedWatch"에 따르면, 4월 미국 연준 금리 동결 확률은 100%입니다. 6월까지 25bp 금리 인하 누적 확률은 4.5%, 동결 확률은 95.5%로 집계됐습니다. (진10 데이터)

데이터 측면:

오늘 발표 예정인 데이터로는 4월 11일 주간 미국 ADP 고용 변동, 미국 2월 FHFA 주택가격지수 전월 대비, 미국 2월 S&P/CS 20개 도시 비계절 조정 주택가격지수 전년 동월 대비, 미국 4월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 미국 4월 리치먼드 연은 제조업 지수, 그리고 4월 28일 기준 일본은행 목표 금리 등이 있습니다. 또한 일본은행 우에다 가즈오 총재의 통화정책 기자회견과 금리 결정 및 경제 전망 보고서 발표도 주목됩니다.

기타 통화:

[일본은행 예상대로 금리 동결, 3명의 위원은 인상 주장]일본은행이 화요일 금리를 동결했지만, 중동 분쟁에 따른 인플레이션 압력을 우려한 9명의 정책 위원 중 3명이 금리 인상을 제안했습니다. 6대 3 표결은 우에다 가즈오 총재 취임 이래 최대 이견이었습니다. 이틀간의 회의 후 일본은행은 단기 정책 금리를 0.75%로 유지했으며, 이는 시장의 광범위한 예상과 일치합니다. 타카다 하지메, 타무라 나오키, 나카가와 준코 위원이 1.0%로 인상에 반대표를 던졌습니다. 나카가와 준코는 중동 불확실성에도 불구하고 경제 흐름과 완화적 금융 여건에서 물가 리스크가 상방에 치우쳐 있다고 주장했습니다. 타무라 나오키는 물가 리스크가 상당히 상방으로 기울어져 있어 정책 금리를 중립 금리 수준에 근접시켜야 한다고 봤습니다. 타카다 하지메는 일본의 물가 안정 목표가 기본적으로 달성됐으며, 중국 외 요인으로 촉발된 가격 인상의 2차 효과로 물가 리스크가 명확히 상방으로 치우쳤다고 평가했습니다. 우에다 가즈오 총재는 추후 결정에 대해 브리핑할 예정입니다. (진10 데이터 APP) 미쓰이스미토모 은행의 수석 FX 전략가 스즈키 히로후미는 3인의 인상 찬성표가 다소 놀랍고 나카가와 준코 위원이 인상 지지로 돌아섰다고 분석했습니다. 일본 내에서는 중동 충격이 소비 심리에 영향을 주고 있어 자체로 우려되며, 이 충격이 물가로도 전이될 것으로 예상됩니다. 금융 시장에서 엔화는 계속해서 평가절하 압력을 받고 있습니다. 전반적으로 일본은행은 금리 인상 성향을 유지할 수밖에 없으며, 중동 긴장 완화가 확인되면 6~7월경 추가 인상이 예상됩니다. (진10 데이터)

원유:

11시 39분 기준, 양대 유종 유가가 상승해 WTI 1.02%, 브렌트유 0.8% 올랐습니다. 미국-이란 교착 상태가 이어지며 시장 심리는 전반적으로 신중합니다.

월스트리트저널에 따르면, 미 해군의 봉쇄와 교착된 협상 속에 이란은 파괴적인 생산 중단을 막기 위해 필사적으로 새 원유 저장법을 찾고 있습니다. 국내 유류가 쌓이자 이란은 "쓰레기 저장소"라 불리는 유휴 시설을 재가동하고 임시 용기로 전환하며 철도 수출을 시도하고 있습니다. 이러한 비전통 조치는 인프라 위기를 지연시키고 호르무즈 해협 대치에서 미국의 영향력을 약화시키기 위함입니다.

화타이증권은 연구 보고서에서 호르무즈 해협 통행 차질과 제한적인 우회로, 중동 유전 재가동에 수개월이 소요되는 점, 해협 재개 후 원유·정제유·에너지 화학 제품의 글로벌 전략적 재고 축적 등을 감안할 때 중기 유가 중심이 높게 유지될 전망이라며 2026년 브렌트유 평균 유가 전망치를 배럴당 90달러로 유지한다고 밝혔습니다. (진10 데이터)

현물 시장 개요:

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