SMM 알루미나 모닝 코멘트 4.10
선물:야간 거래 세션에서 가장 활발히 거래된 알루미나 선물 계약 AO2605는 2,643위안/톤에 개장하여 최고 2,665위안/톤, 최저 2,622위안/톤을 기록한 후 전일 대비 31위안 하락한 2,641위안/톤에 마감했습니다. 미결제약정은 2,876계약 증가한 181,200계약으로, 매수세력과 매도세력이 시장에서 계속 대결을 펼치고 있습니다. 기술적 관점에서, 종가는 MA5(2,679.40), MA10(2,762.00), MA30(2,684.90) 아래에 위치하여 상승 움직임에 일정한 차트상 저항이 있음을 나타냈습니다. 한편, MACD 지표의 DEA(-19.09)가 DIF(-57.41)를 상향 돌파했으며, "데드 크로스가 지속"되고 있고 히스토그램은 -76.03을 기록했습니다. 알루미나 선물은 단기적으로 약세장이 예상되며, 지정학적 영향, 신규 설비 가동 계획, 재고 변동에 지속적인 관심을 기울여야 합니다.
업계 업데이트:
1) 중국 외 알루미나 거래: 2026년 4월 9일, 중국 외 지역에서 3만 톤의 알루미나가 호주 웨스턴오스트레일리아 FOB 가격 톤당 306달러에 거래되었으며, 5월 선적 예정입니다.
광석:2026년 4월 9일 기준, SMM 보크사이트 수입 지수는 톤당 68.41달러로 전일 대비 변동이 없었습니다. SMM 기니 FOB 평균 가격은 톤당 38.5달러로 전일 대비 변동이 없었습니다. SMM 기니 보크사이트 CIF 평균 가격은 톤당 68.5달러로 전일 대비 변동이 없었습니다. SMM 호주 저온 보크사이트 CIF 평균 가격은 톤당 61.5달러로 전일 대비 변동이 없었습니다. SMM 호주 고온 보크사이트 CIF 평균 가격은 톤당 56.5달러로 전일 대비 변동이 없었습니다. 말레이시아 보크사이트 CIF 평균 가격은 톤당 52달러로 전일 대비 변동이 없었습니다. 말레이시아 보크사이트 CIF(세척) 평균 가격은 톤당 62.5달러로 전일 대비 변동이 없었습니다. 가나 보크사이트 CIF 가격은 톤당 76.5달러로 전일 대비 변동이 없었습니다. 터키산 보크사이트 CFR 가격은 톤당 78달러로 지난 금요일 대비 변동이 없었습니다. 전반적으로 국내 광석 공급은 비교적 충분하며, 광석 가격은 대체로 안정세를 보였습니다. 수입 광석의 경우, 해상 운임 변동을 배경으로 일부 광산이 선적량을 조절하면서 광석 가격에 일정한 지지력을 제공하고 있습니다. 그러나 알루미나 정제소의 재고는 여전히 높은 수준(약 92일)을 유지했으며, 알루미나 정제소들의 구매 의사는 약했습니다. 구매자와 판매자 간 가격 협상이 계속되었습니다. 광석 가격은 단기적으로 고점에서 변동할 것으로 예상되며, 시장은 기니의 '쿼터제' 정책 이행과 앞으로의 해상 운임 동향에 주목해야 합니다.
현물 가격:2025년 4월 9일 기준, SMM 알루미나 지수는 2,771.37위안/톤으로 전월 대비 9.86위안/톤 하락했습니다; SMM 산둥 알루미나 지수는 2,752.63위안/톤으로 전월 대비 13.9위안/톤 하락; SMM 허난 알루미나 지수는 2,802.74위안/톤으로 전월 대비 15.3위안/톤 하락; SMM 산시 알루미나 지수는 2,791.73위안/톤으로 전월 대비 11.89위안/톤 하락; SMM 구이저우 알루미나 지수는 2,809.29위안/톤으로 전월 대비 4.96위안/톤 하락; SMM 광시 알루미나 지수는 2,762.94위안/톤으로 전월 대비 5.17위안/톤 하락했습니다.
현물-선물 가격 스프레드 일일 보고서:SMM 데이터에 따르면, 4월 9일 SMM 알루미나 지수는 오전 11시 30분 기준 주력 계약의 최신 거래 가격 대비 95.37위안/톤 프리미엄을 기록했습니다.
창고증권 일일 보고서:4월 9일, 등록된 알루미나 창고증권 총량은 전 거래일 대비 12,355톤 증가한 464,500톤을 기록했습니다. 지역별로: 산둥은 6,035톤 증가한 58,035톤; 허난은 17,710톤으로 변동 없음; 광시는 301톤 증가한 29,753톤; 간쑤는 49,847톤으로 변동 없음; 신장은 6,019톤 증가한 309,200톤이었습니다.
중국 외 시장:2026년 4월 9일 기준, 서호주 FOB 알루미나 가격은 320달러/톤, 해상 운임은 31.35달러/톤, USD/CNY 매도 환율은 약 6.85였습니다. 이는 국내 주요 항구 판매 가격으로 환산 시 약 2,800.97위안/톤에 해당하며, 알루미나 지수 가격보다 29.6위안/톤 높은 수준입니다. SMM 모델에 따르면, 수입 창구는 닫힌 상태였습니다.
요약:
공급 측면에서, 이번 주 목요일 기준 주간 업계 가동률은 0.26%포인트 소폭 상승했습니다. 이는 주로 광시 지역의 신규 가동 프로젝트가 느린 생산량 증가 단계에 있으면서 주간 생산량을 소폭(6,000톤) 증가시킨 데 기인하며, 전체 업계 공급은 계속 증가하고 있습니다. 재고 측면에서는 현물 시장의 공급이 전반적으로 타이트한 가운데, 일부 기업들이 여전히 자체 재고를 소진하면서 공장 재고가 9,000톤 감소했습니다. 한편, 알루미나 정제소 재고는 6,000톤 소폭 증가했는데, 이는 광시 지역의 생산량 확대에 따른 신제품 재고 축적이 주 원인입니다. 워런트 측면에서는 선물과 현물 간 가격 스프레드가 이전에 수익 마진을 제공했기 때문에, 기존에 등록되었던 워런트가 인도 창고로 운송되었고, 이로 인해 알루미나 선물 재고가 증가했습니다. 항구 재고는 이번 주 32,000톤 감소했는데, 이는 주로 이전에 항구에 도착했던 알루미나가 중동으로 환적되면서 항구 재고가 감소했기 때문입니다. 종합하면, 국내 알루미나 시장은 소폭의 재고 증가를 나타냈으며, 이는 워런트 등록 증가가 전체 재고 수준을 소폭 끌어올린 데 주로 기인합니다. 다음 주 전망으로는, 현재 워런트 재고가 점차 한계치에 근접하고 있으며, 신규 가동된 알루미나 정제소 설비의 지속적인 생산량 증가가 재고 증가 추세를 계속 견인할 것으로 예상됩니다. 알루미나 재고는 다음 주에도 소폭 증가세를 이어갈 것으로 보입니다.
[공개된 정보 이외의 데이터는 공개 정보, 시장 커뮤니케이션 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델에서 도출되었으며, SMM에서 가공한 것으로 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]
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