SMM, 4월 22일:
글로벌 신에너지 및 AI 산업이 높은 호황을 유지하고, 전통 소비자 전자제품이 계절적 성수기에 접어들면서 동박 및 고속 연결 제품 수요가 전반적으로 회복되었습니다. 2026년 3월 중국의 동박 수출은 월간 사상 최고치를 기록했습니다. 전력 및 ESS 분야는 주문이 꾸준히 증가하며 높은 호황을 유지했고, AI 관련 주문도 견조했으며, 모든 규격의 동박 수요가 낙관적이었습니다. 3월 동박 기업의 가동률은 전년 동월 대비 및 전월 대비 모두 상승했습니다. 이러한 펀더멘털에 힘입어 AI 컴퓨팅 인프라의 핵심 부품인 동 케이블 고속 연결 제품의 수요 기대감은 계속 개선되었습니다. 업계의 자본 심리가 공명하면서 동 케이블 고속 연결 테마주는 4월 22일 전반적으로 강세를 보였습니다. 22일 종가 기준 동 케이블 고속 연결 테마는 2.29% 상승했습니다. 종목별로는 Far East Holdings가 상한가를 기록했고, Hengtong Optic-Electric, ZTT, Shenlan Technology, Changxin Bochuang, Zhaolonginterconnect, Kingsinno 등이 상승을 주도했습니다.
뉴스
[국무원: 컴퓨팅 파워 배치 및 엣지 컴퓨팅 파워 개발을 질서 있게 추진, 지능형 컴퓨팅 클라우드 서비스 시스템 개선]국무원은 ‘서비스업 확장 및 질적 개선 촉진에 관한 의견’을 발표했습니다. 이에 따르면 산업인터넷 혁신 발전 프로젝트를 심화 추진하고, 산업 데이터 기반 구축을 진전시키며, 데이터 협력 컨소시엄을 육성하고, 다수의 고품질 산업 데이터셋을 구축합니다. 또한 데이터 어노테이션 및 인증과 같은 전문 서비스를 발전시키고, 데이터 권리 확정, 평가 및 가격 책정을 위한 분류·등급 메커니즘 구축을 모색합니다. 컴퓨팅 파워 배치와 엣지 컴퓨팅 파워 개발을 질서 있게 추진하고, 지능형 컴퓨팅 클라우드 서비스 시스템을 개선할 것입니다. 도시 정보 모델링 플랫폼 및 건물 정보 모델링 기술의 적용이 가속화될 것입니다.
[중국 지능형 컴퓨팅 파워 규모 1882 EFLOPS 달성]장윈밍 공업정보화부 부부장은 21일 컴퓨팅 파워 인프라가 인공지능 발전을 견인하는 핵심 기반이 되었다고 밝혔습니다. 3월 말 기준 중국의 지능형 컴퓨팅 파워 규모는 1,882EFLOPS에 달했다. 같은 날 국무원 신문판공실이 개최한 기자회견에서 장윈밍은 최근 공업정보화부가 중소기업에 대한 보편적 컴퓨팅 파워 지원, 컴퓨팅-전력 협조 등 핵심 분야에서 지속적으로 힘을 쏟고 있으며, 컴퓨팅 파워 산업이 긍정적인 발전 추세를 보이고 있다고 밝혔다. 컴퓨팅 파워 기반 ‘공개 경쟁’ 이니셔티브의 심층 추진, 컴퓨팅-전력 협조 관련 정책 연구 및 표준 제정, 발전-송전망-부하-저장(발전·망·부하·저장)과 녹색전력 직결의 가속화된 도입 추진 등으로 산업 혁신 역량이 강화됐다. 또한 최근 2년간 컴퓨팅 파워 허브를 중심으로 70개 이상의 컴퓨팅 파워 회랑을 구축하고, 도시권 ‘밀리초 컴퓨팅’ 특별 이니셔티브를 시행하는 등 네트워크 전송도 한층 원활해졌다.
[국가 첨단 컴퓨팅 산업 혁신센터 칭다오 기지 공식 출범]수궁(Sugon)에 따르면 4월 22일 국가 첨단 컴퓨팅 산업 혁신센터 칭다오 기지가 칭다오시 라오산구에서 공식 출범했다. 국가 첨단 컴퓨팅 산업 혁신센터는 2018년 국가발전개혁위원회(NDRC) 승인을 받아 설립된 국가급 산업 혁신 플랫폼으로, 첨단 컴퓨팅 분야의 핵심 기술 돌파를 달성하고 국제 경쟁력을 갖춘 산업 클러스터를 육성하는 것을 목표로 한다. 이번에 출범한 칭다오 기지는 수궁이 참여해 공동 구축했으며, 지역 산업의 강점을 활용해 기술 R&D, 연구 성과의 사업화, 산업 인큐베이팅을 통합한 첨단 컴퓨팅 혁신 플랫폼을 조성하고, 산업 자원을 한층 결집해 지역 산업의 지능형 고도화를 견인하며, 칭다오 및 산둥성의 디지털 경제 발전에 강력한 ‘컴퓨팅 파워 동력’을 주입할 예정이다.
[위안둥홀딩스: 2026년 1분기 순이익 9,662만 8,400위안, 전년 동기 대비 110.36% 증가]위안둥홀딩스는 4월 22일 2026년 1분기 보고서를 공시했다. 회사는 영업수익 53억 2,500만 위안을 기록해 전년 동기 대비 9.26% 증가했으며, 모회사 귀속 순이익은 9,662만 8,400위안으로 전년 동기 대비 110.36% 증가했다.
[릭다: 400G/800G 제품 소량 납품 달성, 생산 능력 확대 추진]릭다는 투자자 관계 활동 기록을 공시했다. 이 회사는 광, 전기, 마이크로파, 고속 데이터, 유체 연결에 대한 종합 솔루션을 동시에 제공할 수 있는 우수 공급업체로, 전원 공급, 고속 전송, 액체 냉각 등 AI 응용 제품군도 배치했다. 고속 구리 케이블 커넥터 관련 제품은 주로 쑤저우 리촹 연결 기술 유한회사가 주도하고 있으며, 계획 제품으로는 AEC, DAC, ACC 고속 구리 케이블 제품, 고속 보드 투 보드 커넥터, 고속 I/O 커넥터 등 제품군이 포함된다. 현재 리촹은 400G/800G 제품의 소량 납품을 달성하고 생산 능력 확대를 추진 중이며, 더 높은 속도의 여러 제품도 계획대로 진행되고 있다.
[퉁관 동박: 동사의 고주파 고속 PCB 동박은 5G 통신 장비, 고연산 서버 등 네트워크 장비 및 네트워크 커넥터에 폭넓게 사용 가능]퉁관 동박은 3월 23일 투자자 소통 플랫폼에서 동사의 고주파 고속 PCB 동박이 5G 통신 장비, 고연산 서버, 데이터센터, 스위치 등 네트워크 장비 및 네트워크 커넥터에 폭넓게 사용될 수 있다고 밝혔다.
[신홍예: 지능형 컴퓨팅 시나리오를 위한 고속 구리 케이블 연결 분야에서 전담 기술 연구 진행]신홍예는 3월 17일 소통 플랫폼에서 회사가 컴퓨팅 파워 데이터센터와 전산-전력 시너지 산업의 발전 동향을 주시하고 있으며, 핵심 사업 및 기술적 강점을 활용해 업계 동향을 지속 추적하고 관련 분야 진출 및 구축 기회를 신중히 평가할 것이라고 밝혔다. 현재 AI 지능형 컴퓨팅 산업은 광과 구리 솔루션의 병행 발전 및 시너지 추세를 보이고 있다. 동사는 핵심 구리 케이블 기술 우위를 바탕으로 지능형 컴퓨팅 시나리오를 위한 고속 구리 케이블 연결 분야의 전담 기술 연구에 착수했다. 한편, 업계 기술 발전에 발맞춰 동사는 광섬유 관련 분야에서 미래 지향적 기술 연구와 시장 추적을 유지하고 있으며, 업계 수요, 기술 개발 및 자체 전략 기획에 따라 관련 구축을 꾸준히 추진할 것으로 예상된다.
AI 관련 주문은 여전히 뜨겁고, 전 동박 규격 수요는 낙관적
SMM에 따르면, 2026년 3월 중국 동박 기업의 가동률은 전년 동기 대비 및 전월 대비 모두 상승했다. 중국 춘절 이후 하류 수요가 빠르게 회복되면서, 3월 리튬 배터리 동박 및 전자회로 동박의 생산과 판매가 모두 증가하여 전체 업계 가동률이 약 90%에 육박했다. 최종 수요 측면에서는 전력 및 ESS 부문이 높은 호황을 유지하며 주문이 꾸준히 증가했다. 전통적인 소비 가전 업계는 성수기로 순조롭게 전환되었으며, AI 관련 주문은 여전히 뜨겁고 전 동박 규격의 수요는 낙관적인 모습을 보였다.
글로벌 신에너지 및 AI 산업 높은 호황 — 3월 동박 수출, 사상 최대 월간 기록 경신
중국 관세총서 데이터에 따르면, 2026년 3월 중국의 동박(HS 코드: 74101100, 74102190) 수입량은 8,220.04톤으로 전년 동기 대비 11.88%, 전월 대비 27.59% 증가했다. 중국의 3월 동박 수출량은 6,663.48톤으로 전년 동기 대비 56.19%, 전월 대비 38.23% 증가했다. 통계에 따르면, 2026년 3월 중국의 동박 수출입 모두 높은 수준으로 증가했으며, 특히 수출은 월간 사상 최고치를 기록했다. 글로벌 신에너지 및 AI 산업이 높은 호황을 보이고 있으며, 계절적 소비 성수기의 낙관적 수요가 더해졌다.
각계 의견
화시증권 연구 보고서는 현 시점에서 대외 지정학적 리스크가 지속되고 있으며, 시장의 위험 선호도가 단기 시장 변동성에 영향을 미칠 수 있다고 언급했다. AI는 단기적으로 핵심 투자 테마로 유지되며, 수급 불균형에 따른 국산 컴퓨팅 파워와 컴퓨팅 파워 임대, 그리고 실적 가시성이 높은 광모듈 및 광섬유 케이블 부문이 주목을 받을 전망이다. 컴퓨팅 파워 수급 불균형은 심화되고 있으며, 컴퓨팅 파워 소비가 급증하면서 3대 클라우드 제공업체들이 일제히 가격을 인상하고 있다. 한편, 현재 수급 불균형은 업스트림 칩 및 컴퓨팅 파워 임대 산업의 견조한 수요를 반영하며, 협상력 강화로 가격이 인상되어 국내 AI 칩 및 컴퓨팅 파워 임대 업체에 이익이 됩니다. 다른 한편으로는 AI 서비스 비용 상승이 다운스트림 애플리케이션 개발로 전가되어, 다운스트림 산업 통합을 가속화하고 컴퓨팅 파워 활용 효율성을 높일 가능성이 있습니다.
창장증권은 지정학적 갈등이 글로벌 공급망 재편을 가속화하면서 '세계의 공장'으로서 중국의 대체 불가능성을 높이고 있으며, 관련 수출 체인 및 제조업 선도 자산이 '희소성 프리미엄'을 받을 수 있다고 보았습니다. 배분 측면에서는 중동 분쟁의 변동성에 관계없이 세 가지 주요 테마를 확고히 추구해야 합니다. 첫째, 갈등으로 변하기 어려운 AI 추세 — 컴퓨팅 파워, 저장 용량, 전력 설비와 같은 AI 인프라 및 'HALO' 자산 기회에 주목합니다. 둘째, 에너지 혁명을 가속화하는 갈등의 시급성 — 리튬 배터리, 수소 에너지와 같은 신에너지 분야 및 비철금속, 석유, 석탄을 포함한 원자재 상품에 집중합니다. 셋째, 화학, 철강, 조미료 등 실적이 점차 개선될 것으로 예상되는 경기 주기 바닥권 섹터입니다. 데이터에 따르면 A500 ETF 사우스차이나가 추종하는 CSI A500 지수는 A주 우량 대형주 및 중형주 선도 기업을 포괄하며, 신흥 제조업, 소비 업그레이드 등 핵심 분야에 고르게 분포되어 있고 신품질 생산력에 중점을 둡니다. 투자자는 A500 ETF 사우스차이나 및 그 피더 펀드를 통해 한 번에 접근할 수 있습니다.
화타이증권 연구 보고서는 최근 몇 년간 800G 및 1.6T 광모듈 수요의 빠른 증가와 3.2T 시대의 도래와 함께 광모듈 업스트림 핵심 소재의 발전 기회가 유망하다고 판단했습니다. 이 보고서는 InP 기판과 박막 리튬 나이오베이트 두 주요 산업의 성장 논리를 체계적으로 검토했습니다. InP 기판은 광칩의 핵심 업스트림 원자재로서 광칩 제조사의 수요 급증으로 혜택을 받고 있으며, 업계는 공급 부족 추세를 보이고 있습니다. 박막 리튬 니오베이트 기반 변조기는 저전력, 고대역폭 장점을 바탕으로 향후 3.2T 플러그형 솔루션의 도입이 본격화되며 산업 체인 전반에 큰 성장 잠재력을 지닐 것으로 전망된다.
산시증권 연구 보고서에 따르면, NVIDIA는 NVLINKFusion 생태계 확장을 위해 Marvell에 20억 달러를 전략적으로 투자했다고 밝혔다. 현지 시간 3월 31일, NVIDIA와 Marvell은 NVIDIA NVLINKFusion을 통해 Marvell을 NVIDIA의 AI 팩토리 및 AI-RAN 생태계와 연결하는 전략적 파트너십을 발표했다. Marvell은 맞춤형 XPU와 NVLINKFusion 호환 확장 네트워크를 제공하고, NVIDIA는 Vera CPU, ConnectX NIC, Bluefield DPU, NVLINK 인터커넥트, SpectrumX 스위치 등의 지원 기술과 랙 규모 AI 컴퓨팅을 제공할 예정이다. Marvell은 AWS, 마이크로소프트, 구글 등을 고객으로 둔 세계 최고의 ASIC 맞춤 서비스 제공업체 중 하나로, 광모듈 DSP 및 EIC의 주요 글로벌 공급업체이며, CelestialAI 인수를 통해 CPO 배포에 주력해 왔다. 우리는 NVIDIA의 Marvell 전략적 투자가 메모리 시맨틱스, 고속 SERDES, 슈퍼노드 시스템 분야에서 Marvell의 설계 역량을 강화하고 NVLINKFusion 생태계 확장을 촉진할 것으로 기대한다. NVIDIA의 NVLINK Scaleup 기술은 NVLINK SERDES, NVLINK 칩렛, NVLINK 스위치, 랙 규모 확장 아키텍처(NVLINK SPINE, 구리 케이블 시스템, 혁신적 기계 아키텍처, 전원 공급, 액체 냉각 기술 포함)를 아우르는 종합 솔루션이다. NVIDIA는 GTC 2026에서 루빈 NVL72, 루빈 울트라 NVL144, LPX 256, ETL 256 등을 포함한 완전한 구리 연결 랙 규모 솔루션을 공개했다. 산시증권은 Marvell의 참여가 구리 연결의 유효 시장을 확대할 것으로 내다봤다. NVIDIA는 CPO를 파인만 세대 Scaleup 기술의 가장 중요한 변혁 중 하나로 자리매김했으며, Marvell의 실리콘 포토닉스 기술과 결합하여 CPO 침투율이 점진적으로 증가할 것으로 우리는 예상한다.
쑤저우증권은 후지다에 대해 “중국 RF 커넥터 업계의 선두 주자”라고 평가했다. 이 회사는 커넥터, 케이블, 케이블 어셈블리 및 마이크로파 부품의 연구개발, 판매, 서비스를 전문으로 하며, 중국 및 중국 외 시장에서 선도적 위치를 점하고 있습니다. 1998년 설립 이후 RF 상호연결 분야에 주력해 왔으며, 지배주주인 AVIC 옵트로닉스의 지원 아래 전통적인 범용 RF 커넥터에서 항공우주용 RF 케이블, 칩 통합 패키징용 고급 세라믹 제품, 능동·수동 마이크로파 부품( RF 링크) 등 고급 신제품군으로 점차 사업을 확장했습니다. 2025년에는 매출 8억 8,100만 위안, 지배주주 귀속 순이익 7,800만 위안을 달성하여 전년 대비 각각 15.5%, 52.0% 증가했습니다. 이 회사는 5개 핵심 분야에 주력하며 고급 커넥터의 폭넓은 전망을 확보하고 있습니다: 1) 국방 정보화 부문의 수요가 견조하게 유지되며 신제품이 상당한 잠재력을 보였습니다. 2) 민간 항공우주 위성 분야가 새로운 성장 동력으로 부상했습니다. 3) 반도체 장비 산업에서 고급 RF/전기 커넥터의 수요가 시급합니다. 4) 고급 전자 측정 기기 국산화 공급망이 기회를 맞고 있습니다. 5) 고속 동선 케이블과 양자 통신 케이블 제품이 데이터센터 건설 붐의 수혜를 누리고 있습니다. 데이터센터 인프라의 대규모 성장으로 고속 전송 제품이 점차 시스템 레벨 솔루션으로 발전하고 있습니다. 이 회사의 고속 동선 케이블은 400G 부품을 중심으로 제품군을 확장하여 국제 선도 수준에 도달했으며, 양자 통신 분야에서는 극저온 초전도 케이블을 배치하고 초기 소량 공급을 실현하여 점진적인 상용화가 기대됩니다.
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