원유 5% 이상 상승, 금속 혼조세, LME 니켈, SHFE 은, 규소금속 1% 이상 상승, 폴리실리콘 또다시 상한가 [SMM Daily Review]

SMM 4월 20일:

금속 시장:

일일 종가 기준, 국내 시장의 비철금속은 대부분 상승했으며, 상하이 알루미늄과 상하이 니켈만 하락했습니다. 상하이 알루미늄은 1.49%, 상하이 니켈은 0.9% 하락했습니다. 나머지 금속은 상승했으며, 상하이 아연이 0.69% 상승했고 기타 금속은 0.6% 미만의 상승폭을 기록했습니다. 산화알루미늄 최근월물은 0.43% 상승한 반면, 알루미늄 합금괴 최근월물은 1.31% 하락했습니다.

또한, 탄산리튬 최근월물은 2.6%, 규소금속 최근월물은 1.05% 상승했으며, 폴리실리콘 최근월물은 장중 다시 상한가를 기록하며 42,955위안/톤으로 9% 상승 마감했습니다. 유럽 컨테이너선 운임 최근월물은 0.38% 상승한 2,103.2를 기록했습니다.

철금속은 스테인리스강이 0.47% 하락한 것을 제외하고 모두 상승했습니다. 열연코일(1.17% 상승), 철근(1.24% 상승), 철광석(1.16% 상승) 모두 1% 이상 상승했습니다. 원료탄은 2.77%, 코크스는 2.27% 상승했습니다.

해외 시장: 15:07 기준, LME 니켈이 1.36% 상승하며 가장 큰 폭으로 오른 것을 제외하고 모든 금속이 하락했습니다. 나머지는 하락세를 보였으며, LME 구리가 0.63% 하락하며 가장 큰 낙폭을 기록했습니다.

귀금속: 15:07 기준, COMEX 금은 1.5%, COMEX 은은 2.67% 하락했습니다. 중국 시장에서는 상하이 금이 0.08% 하락하고 상하이 은이 1.34% 상승했습니다.

또한, 백금 최근월물은 0.18%, 팔라듐 최근월물은 0.18% 하락했습니다.

오늘 15:07 기준 시장 데이터

거시경제 전선

중국:

[국가에너지국: 1~3월 전 사회 전력 사용량 2조 5,141억 kWh, 전년 동기 대비 5.2% 증가]국가에너지국이 3월 전력 사용 데이터를 발표했습니다. 1~3월, 전 사회 전력 사용량은 2조 5,141억 kWh로 전년 동기 대비 5.2% 증가했습니다. 산업별로 보면, 1차 산업은 336억 kWh로 7.1% 증가했습니다. 2차 산업은 1조 5,987억 kWh로 4.7% 증가했으며, 이 중 공업 전력 사용량은 1조 5,836억 kWh로 4.9% 증가, 첨단 기술 및 장비 제조업은 2,746억 kWh로 8.6% 증가했습니다. 3차 산업은 4,833억 kWh로 8.1% 증가했으며, 이 중 전기차 충전·배터리 교체 서비스와 인터넷 데이터 서비스의 전력 사용량은 각각 376억 kWh와 229억 kWh로 53.8%와 44.0%의 높은 증가율을 기록했습니다. 도시 및 농촌 주민 생활 전력 사용량은 3,985억 kWh로 3.4% 증가했습니다.

[4월 LPR 동결: 5년물과 1년물 모두 11개월 연속 변동 없음]4월 LPR이 발표되었습니다. 중국인민은행은 1년물과 5년물 LPR을 각각 3%와 3.5%로 유지하며 11개월 연속 동결했습니다.

[포산시 상업용 주택 '보상 판매' 정책 발표! 1차 대상에 22개 주택 프로젝트 포함]최근, 포산시 주택도시농촌건설국이 '1차 상업용 주택 "보상 판매" 사업 조직에 관한 통지'를 공식 발표했습니다. 이는 단순한 장려 문건이 아니라, 모델 혁신과 정책 패키지를 통해 주택 교체 과정의 장애 요소를 해결하는 솔루션입니다. 부동산 시장을 '일방적 거래'에서 '신·구 주택 간 선순환'으로 전환시켜 주민, 기업, 시장이 함께 상생하는 것을 목표로 합니다. 포산 보상 판매 정책의 혁신성은 여러 부동산 기업이 사업에 참여한다는 점에 있습니다. 포산 안거, 찬청 안거, 난하이 유거, 순더 청톄, 가오밍 공항 건설, 싼수이 안거가 매입 주체로 나서고, 포산 청발, 포산 도시 갱신, 포산 롄즈, 허웨 야지, 순콩 청터우, 융더리 상업, 싼수이 찬파, 먀오후이 부동산이 신규 주택 자원을 제공합니다. 이 모델은 협상을 통해 기존 주택 가치를 결정하고 '계약 해지 보호 기간'을 설정하여 무리한 가격 인하를 방지함으로써 '기존 주택 매도, 신규 주택 매수'의 순환 고리를 완성하고 시장 안정 장치 역할을 합니다. (포산 발표)

미국 달러:

15:07 기준, 미 달러 지수는 0.03% 상승한 98.26을 기록했습니다. 중신증권 연구 보고서에 따르면, 미 연준의 미란 이사 등 경제학자 3명이 최근 '연준 대차대조표 재구성 사용자 가이드'라는 제목의 워킹페이퍼를 공동 발표했으며, 그 구조는 앞서 화제가 되었던 '글로벌 무역 시스템 재구성 사용자 가이드'와 유사합니다. 이 논문은 연준이 대차대조표를 큰 폭으로 축소할 수 없다는 기존 견해에 도전하며, 준비금 수요는 주로 규제 환경에 의해 결정되므로 규제 프레임워크 조정, 예비적 동기 억제 및 기타 준비금 수요 원인 해결을 통해 예상치 못한 시장 스트레스 없이 대차대조표 축소를 달성할 수 있다고 주장합니다. 몬테카를로 시뮬레이션을 통해 추정한 잠재적 대차대조표 축소 규모는 1조 2천억 달러에서 2조 1천억 달러 사이입니다. 당사는 이 '대차대조표 축소 가이드'가 어느 정도 현실적 실현 가능성을 가지고 있지만, 일부 제안은 다소 이상적이라고 판단합니다. (진스 데이터 앱)

CME '페드워치'에 따르면: 연준이 4월에 금리를 25bp 인상할 확률은 0.5%, 동결할 확률은 99.5%입니다. 6월까지 금리를 25bp 누적 인하할 확률은 4.5%, 동결 유지 확률은 95%, 25bp 누적 인상 확률은 0.5%입니다. (진스 데이터 앱)

거시경제 전선:

오늘 독일 3월 PPI 월간 변동률, 캐나다 3월 CPI 월간 변동률 등의 데이터가 발표될 예정이며, 독일 메르츠 총리와 라가르드 유럽중앙은행 총재의 연설에도 주목할 필요가 있습니다. 트럼프 대통령은 미국 대표단이 20일 저녁 이슬라마바드에 도착해 협상할 것이라고 밝혔지만, 이란은 이슬라마바드에서 2차 회담이 열린다는 보도를 부인했습니다.

원유:

15:07 기준, 양대 시장 유가가 급등했습니다. WTI는 6.42%, 브렌트유는 5.9% 상승했습니다. 이란이 호르무즈 해협을 다시 봉쇄하면서 유가가 급등했습니다.

19일(현지시간), 이라크 석유부 관리는 호르무즈 해협 봉쇄로 향후 3일간 약 400만 배럴의 이라크산 원유 수출이 차단될 것이라고 밝혔습니다. 이란 혁명수비대 해군은 18일 성명을 통해 미국이 휴전 약속을 위반하고 이란 항구와 선박에 대한 해상 봉쇄를 해제하지 않아, 이날 저녁부터 호르무즈 해협을 봉쇄한다고 밝혔습니다. (CCTV 뉴스)

원유 트레이딩 회사 군보르의 게리 페데르센 대표는 중동 긴장이 원유 수요의 계절적 둔화와 충돌하면서 석유 시장이 더 큰 혼란에 직면해 있으며, 원유 가격이 더욱 급격하고 예측 불가능한 변동을 보일 가능성이 커지고 있다고 경고했습니다. (진스 데이터)

국제에너지기구(IEA)는 2분기 전 세계 원유 수요가 하루 150만 배럴 감소하여 코로나19 팬데믹 이후 최대 감소폭을 기록할 것으로 전망했습니다. OPEC의 전망은 상대적으로 약세를 보여 하루 50만 배럴 감소할 것으로 예측했습니다. (진스 데이터)

중금 연구 보고서는, 이란 사태가 7주차에 접어들면서 상황이 한 차례 반전 국면을 맞았다고 분석했습니다. 1차 평화 협상은 '결렬'되었지만, 미국과 이란이 호르무즈 해협 항행 재개를 '선포'하면서 시장의 낙관적 심리가 크게 고조되었으며, 이후 반전이 있었음에도 불구하고 이러한 흐름은 여전히 유효합니다. 이는 당사의 기본 시나리오 가정에 대체로 부합합니다. 단기적인 반전 가능성은 여전히 존재하지만, 트럼프 대통령이 중간선거를 고려해야 하고 포괄적이고 통제 불능의 확전은 양측 모두에게 이익이 되지 않으므로, 중기적으로 상황이 완전히 통제 불능 상태에 빠지는 것은 기본 시나리오가 아닙니다. 이 시나리오에서 브렌트유 가격 중심은 2분기와 3분기에 걸쳐 배럴당 80달러 선까지 점차 하락할 것이며, 연준은 여전히 금리 인하가 가능할 것입니다. (진스 데이터 앱)

SMM 일일 리뷰

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