[SMM 분석] 철강 수출 소폭 반등: 반제품이 향후 성장의 주요 동력이 될 것인가?

4월 14일, 해관총서 데이터에 따르면 2026년 3월 중국의 철강 수출은 913만 5,000톤으로 전월 대비 129만 8,000톤 증가, 전월 대비 16.6% 증가했으며, 1~3월 누적 철강 수출은 2,471만 7,000톤으로 전년 동기 대비 9.9% 감소했습니다.

2026년 3월 중국의 철강 수입은 51만 2,000톤으로 전월 대비 14만 3,000톤 증가했으며, 1~3월 누적 철강 수입은 133만 9,000톤으로 전년 동기 대비 14.1% 감소했습니다.

3월 중국 철강 수출, 전월 대비 증가

2월의 영업일수 감소와 춘절 연휴 등의 영향으로 3월 철강 수출은 계절적 반등을 보였습니다. 앞서 SMM의 수출 수주 조사 데이터 역시 이러한 추세를 암시했는데, 국내 판매자들이 1월 중하순부터 점차 수주를 재개하면서 수출 수주가 전월 대비 비교적 높은 증가율을 유지했습니다. 한편, 2026년 2월 글로벌 제조업 PMI는 51.2%로 전월 대비 0.2%포인트 상승하며 2개월 연속 50% 이상을 기록했고, 아시아·유럽·미주 모두 전월 대비 상승했습니다.

3월 중국 철강 수입, 전월 대비 증가

수입 측면에서는 1~3월 중국의 누적 철강 수입이 133만 9,000톤으로 전년 동기 대비 14.1% 감소했으며, 순 철강 수출은 2,337만 8,000톤에 달했습니다.

단기 철강 수출 전망

중국물류구매연합회에 따르면, 2026년 3월 글로벌 제조업 PMI는 51.2%로 전월 대비 0.5%포인트 상승해 11개월 연속 50% 이상을 기록했으며, 유럽·미주·아시아 일부 경제권의 주도 속에 중동 지역의 지정학적 긴장과 공급망 차질은 지속되었습니다. 중국 제조업 신규 수출 주문 지수는 2월 49.1%로 전월 대비 4.1%포인트 상승하며 비교적 뚜렷한 반등세를 나타냈습니다.

세계철강협회가 모니터링한 데이터에 따르면, 2026년 2월 글로벌 조강 생산량은 전년 동기 대비 2.2% 감소한 1억 4,180만 톤이었습니다. 이 중 중국의 생산 감소는 주로 춘절 연휴로 인한 실질적 가동 중단과 연휴 이후 높은 재고로 철강사들이 선철 생산량을 적극 조정한 데 기인합니다. 중국을 제외한 세계 생산량도 전월 대비 8.75%나 크게 감소했으며, 지역별 생산 계획 속도에서 뚜렷한 차이가 나타났습니다. 특히 중동 지역은 지정학적 충돌과 관세로 인해 생산량이 현저히 줄었습니다. 중국 외 생산 위축, 특히 중동 지역의 감소는 중국 수출, 특히 반제품 수출에 기회를 창출했습니다.

차트 1 - 이란의 제품군별 수출 데이터

2026년 4월 13일 기준, 인도·터키·CIS의 HRC 수출 가격(FOB)은 각각 톤당 505달러, 625달러, 495달러였으며, 중국의 HRC 수출 가격(FOB)은 톤당 485달러였습니다. 현재 중국의 HRC 수출 가격은 이들 국가 대비 각각 톤당 20달러, 140달러, 10달러 낮습니다. 이는 미국-이란 갈등 격화로 중국 외 철강 비용이 중국보다 훨씬 더 크게 상승했음을 보여주며, 중국 철강 수출의 가격 우위를 더욱 부각시킵니다.

차트 2 - 글로벌 주요 시장 HRC 가격

SMM의 최신 철강사 수출 선적 데이터에 따르면, 이번 달 HRC 수출 계획 물량은 85만 1,000톤으로 지난달 실제 수출 대비 6만 7,000톤 증가하여 전월 대비 8.5% 증가했습니다.

SMM의 철강 수출 수주 데이터에 따르면, 중국 내외에서 생산이 점차 재개되면서 3월 철강 수출 수주는 2월 대비 13.98% 증가했습니다. 이란의 동남아시아 수출 공백으로 인해 반제품 증가가 가장 두드러졌으며, 완제품 증가는 상대적으로 제한적이었습니다.

모든 요인을 종합해 볼 때, 수주와 선적이 점차 회복되면서 SMM은 4월 철강 수출이 전월 대비 계속 반등할 것으로 예상합니다. 다만, 제품 카테고리별로 차이가 나타날 수 있어 8일 발표되는 해관총서 데이터에서는 증가량이 상대적으로 제한적일 것으로 보이며, 20일 발표되는 품목별 데이터에서는 반제품이 상대적으로 양호한 실적을 보일 수 있습니다.

차트 3 - SMM 철강 수출 수주

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