【SMM 분석】 전쟁으로 황폐화된 이란 철강 산업: 핵심 공장 피격, 1400만 톤 조강 생산능력 위협

모바라케 제철소와 후제스탄 제철소의 갑작스러운 가동 중단으로 이란 조강 생산량의 약 3분의 1이 위험에 처했으며, 이로 인해 중동 지역의 주요 반제품 철강 공급원이 차질을 빚을 위기에 놓였습니다. 핵심 일관제철소 두 곳의 가동이 중단되면서 이란의 수출 가능 물량, 특히 빌릿과 슬래브가 감소할 것으로 예상되는 가운데, 내수는 대체로 안정세를 유지하고 있습니다. 이러한 변화는 역내 공급을 조이고 반제품 철강 가격을 지지할 가능성이 높으며, 구매자들이 대체 공급처를 찾으면서 무역 흐름의 방향을 바꾸어 주변 시장 전반에 변동성을 확대할 수 있습니다.

전쟁 전 철강 생산 및 생산 능력: 규모는 크지만 가동률은 낮은 기반

분쟁 발발 전까지 이란은 규모가 크지만 가동률이 낮은 철강 생산 기반을 유지했습니다. 이란은 지속적으로 세계 10대 조강 생산국에 이름을 올렸으며, 2025년 생산량은 약 3,180만 톤에 달했고, 2010년 이후 연평균 성장률은 6.7%를 기록했습니다. 이러한 생산 수준은 약 5,820만 톤으로 추정되는 명목 조강 생산 능력과 비교하여 달성된 것으로, 전쟁 전 생산 능력 가동률은 약 53%에 불과함을 시사합니다. 이처럼 낮은 가동률은 불충분한 설비 능력보다는 제재, 에너지 공급 제약, 수출 물류 등 구조적 제약 요인을 부각시킵니다. 이란의 장기 산업 전략은 이러한 과잉 설비 구조를 더욱 뚜렷이 보여줍니다. 제7차 5개년 개발 계획에 따라 이란은 2026년까지 5,500만 톤의 조강 생산 능력을 목표로 삼았습니다. 2024년까지 조강 생산 능력은 이미 약 5,120만 톤에 도달했으며, 이는 확장 단계가 대체로 완료되었지만 실제 생산량은 설비 능력에 훨씬 못 미쳤음을 의미합니다. 이는 철강 부문이 에너지 가용성, 자금 조달, 수출 접근성 등의 개선을 조건으로 상당한 이론적 상승 잠재력을 보유하고 있음을 뜻했습니다. 산업 구조는 대형 국영 및 준공영 생산업체가 지배하는 고도로 집중된 형태입니다. 중동 최대 철강 생산업체인 모바라케 제철소와 후제스탄 제철소는 국가 조강 생산량의 약 35.5%를 차지하며 이란 일관제철 공급망의 중추를 형성하고 있습니다. 생산 활동 외에도, 이들 기업은 국내 압연 공장에 반제품 강재를 공급하고 특히 빌릿과 슬래브 형태로 수출 잉여분을 창출하는 데 중요한 역할을 합니다. 따라서 이들 주요 생산업체의 차질은 이란의 실질 생산 능력, 생산량 및 무역 수지에 불균형적인 영향을 미칩니다.

조강 생산 충격: 2대 주요 통합 생산업체 가동 중단

2026년 3월 27일, 미국과 이스라엘의 공습으로 이스파한의 모바라케 제철소와 아바즈의 후제스탄 제철소가 타격을 입었습니다. 이 두 곳은 이란 최대 규모의 통합 제철 단지입니다. 이들 시설은 국가 철강 공급망에서 서로 다른 보완적 역할을 수행합니다. 모바라케는 주로 자동차 및 제조업용 판재를 생산하고, 후제스탄은 빌릿, 블룸, 슬래브와 같은 반제품 강재를 수출 시장용으로 생산하는 데 집중합니다. 따라서 이들의 가동 중단은 국내 완제품 강재 공급과 수출용 반제품 생산 모두에 영향을 미칩니다. 후제스탄 제철은 2025년에 약 420만 톤의 조강을 생산했으며, 이란의 대표적인 빌릿 및 슬래브 수출업체 중 하나입니다. 모바라케 제철은 같은 해 약 710만 톤을 생산하여, 이 지역 최대의 판재 생산업체이자 다운스트림 산업의 핵심 공급업체입니다. 두 회사는 합쳐서 이란 조강 생산량의 약 3분의 1(35.5%)을 차지합니다. 이러한 집중도는 이들 시설의 부분적 가동 중단만으로도 국가 생산량과 실질 가동률에 의미 있는 감소로 이어진다는 것을 뜻합니다.

초기 피해 평가에 따르면 생산 라인이 중단되었으며, 예비 부품 조달 상황과 보안 여건에 따라 수리 및 생산 재개까지 6개월에서 1년이 소요될 수 있습니다. 영향을 받은 총 생산 능력은 연간 약 1,400만 톤으로 추정됩니다. 이란의 설비 능력은 지리적으로 소규모 전기로(EAF) 미니밀, 철근 생산업체, 반일관 생산 현장에 분산되어 있지만, 모바라케와 후제스탄은 통합 일차 철강 생산에서 불균형적으로 큰 비중을 차지합니다. 그 결과, 가동 중단으로 인해 상류 조강 공급이 감소하여 하류 압연 공장의 원료 공급이 타이트해지고, 하류 설비가 가동 중인 경우에도 완제품 생산이 제한됩니다.

구조적 취약성: 전력·가스 중단, 제철소 피해 증폭

주요 제철소에 대한 직접적인 물리적 피해를 넘어, 이란의 에너지 인프라 차질이 철강 생산 영향을 크게 확대하고 있습니다. 이란 산업 부문의 핵심 천연가스 공급원인 남파르스 가스전 공격 이후 다수의 생산자가 가스 및 전력 부족에 직면했습니다. 이는 특히 중요한데, 조강 생산의 약 92%가 DRI–EAF 공정에 의존하고 있어 철강 산업 전체가 에너지 차질에 구조적으로 민감하기 때문입니다. 가스 원료 공급 중단은 DRI 생산을 직접 제한하며, 전력 부족은 제강 작업을 제약하여 조강 생산을 공동으로 감소시킵니다.

이러한 에너지 제약은 직접적 영향을 받은 두 곳의 제철소를 넘어 파급됩니다. 물리적 피해가 없는 공장들도 가스 부족이나 불안정한 전력 공급으로 인해 가동률을 낮춰 운영될 수 있습니다. 이는 철강 부문에 복합적 충격을 초래합니다. 핵심 일관 설비의 직접적 손상, 시스템 전반의 에너지 가용성 감소, 상호 연결된 상·하류 공정의 재가동 지연 등이 그것입니다. 따라서 생산 회복은 손상된 제철소 복구뿐만 아니라 에너지 인프라 복원에도 달려 있습니다. 휴전 시나리오에서도 이러한 제약의 결합으로 전쟁 전 가동률로 빠르게 복귀하는 것은 어려울 것입니다.

수요 동향: 위축 후 재건

분쟁 이전, 이란의 실제 철강 소비량은 비교적 안정적인 성장을 보였으며, 최근 몇 년간 2,000만~2,200만 톤 수준에서 변동하며 완만한 장기 확장세를 보였습니다. 이는 국내 수요가 비교적 안정적이며, 급속한 산업 확장보다는 건설 및 인프라 활동에 주로 기인했음을 나타냅니다. 실제로 이란은 오랫동안 국내 수요를 철강 생산의 주된 수요처로 간주하고, 나머지 생산량을 탄력적인 수출 잉여분으로 처리해 왔습니다. 이는 기술적 또는 외부 충격으로 생산이 감소할 때 정책결정자와 철강 생산업체가 심각한 국내 공급 부족을 용인하기보다 가치사슬의 외곽(대외 부문)을 조정해 국내 시장을 보호하는 경향이 있음을 의미한다. 이란의 경우 생산 손실은 수출 감소를 통해 흡수될 가능성이 더 크며, 그 결과 단기적으로 국내 소비는 대체로 안정적으로 유지될 수 있다.

이러한 내향적 학습 편향은 이란의 무역 이력에서는 잘 드러나지 않는다. 지난 10년간 국내 생산이 증가하는 동시에 철강 수입은 감소했는데, 이는 해외 공급을 자국 내 설비·생산능력으로 대체했기 때문이다. 예를 들어 2016~2025년 사이 철강 수입은 전년 대비 약 11.2% 감소했으며, 국내 경제가 성장하는 가운데서도 가능할 때마다 내부 생산으로 소비를 충당하려는 구조적 선호가 있음을 보여준다. 이러한 패턴을 고려하면, 주요 일관제철소에 대한 폭격으로 인한 이번 생산 충격은 국내 소비의 즉각적 붕괴라기보다 우선순위 재정렬로 전개될 가능성이 크다. 이런 관점에서 겉으로 보이는 철강 소비는 비교적 안정적인 지표로 남지만, 공급망 상층부의 긴축을 가린다:

• 하류 수요자(건설사, 자동차 업체, 기계 생산업체)는 납기 지연, 제품군 축소, 품질 대체에 직면할 수 있다.

• 따라서 소비의 안정성은 충격이 경미하다는 신호가 아니라, 국내 수요 수준을 보전하려는 의도적 선택이라는 구조적·정치적 성격을 띤다.

다만 시간이 지나면 구조적 변화가 나타날 수 있다. 가동 중단이 지속되고 수출 축소만으로 국내 수요 균형을 맞추기에 부족하다면, 이란은 고급 평판재나 코팅 제품을 선별적으로 수입해야 할 수 있으며, 이는 최근의 산업 자립 서사를 뒷받침해 온 논리를 뒤집는 결과가 된다. 이는 이란의 무역 구조를 저부가가치 반제품 철강을 수출하고 고부가가치 완제품을 수입하는 방향으로 이동시킬 것이다. 피해를 입은 일관제철소는 자동차, 제조, 파이프 용도에 쓰이는 평판재의 핵심 공급처였으며, 이들 부문은 제품 요구 수준이 더 높고 소형 EAF(전기로) 기반 제철소의 생산물로 대체하기가 더 어렵다. 설령 이러한 소형 EAF 공장이 물리적으로 가동 가능하더라도, 에너지 부족으로 인해 생산을 증대하고 설비 가동률을 최적화하는 능력에는 제약이 있다전쟁으로 인한 발전 및 가스 처리 인프라, 즉 사우스파르스 가스전 및 관련 전력망 요소의 피해는 산업 부문 전반에 걸쳐 가스 및 전력 공급 제한을 초래했다. 한때 부분적인 전력 부족 상태에서 가동되던 철강 제조업체들은 이제 더욱 엄격한 할당에 직면하여, 많은 전기로 기반 제철소들이 부분 교대 근무, 교차 생산 일정 또는 비효율적인 가동 모드로 운영될 수밖에 없게 되었다. 이러한 에너지 기반의 가동률 제한은, 기계적 생산 능력 자체가 온전하더라도 분산된 전기로 기반 제철소들이 주요 일관제철소의 고급 판재류 생산 손실을 완전히 상쇄할 수 없음을 의미한다. 결과적으로 이란은 빌릿 수출을 지속하되 그 물량은 감소하고, 고부가가치의 판재류 및 특수강 제품은 선택적으로 수입할 가능성이 있다. 이러한 시나리오에서 겉보기 소비는 안정적으로 유지되겠지만, 공급 구성은 수입 증가와 수출 감소 쪽으로 이동할 것이다. 반대로, 경제적 혼란으로 국내 수요가 약화된다면 겉보기 소비는 소폭 감소할 수 있으며, 이는 생산 감소와 건설 관련 부문의 활동 위축을 모두 반영할 것이다.

단기적으로 재건 수요가 가장 가시적인 수요 지지 요인이다. 전쟁으로 피해를 입은 철강 공장, 관련 전력 인프라 및 물류 거점들은 재건을 위해 새로운 구조용 강재, 후판, 철근을 필요로 하며, 인근 도시 및 산업 단지의 피해 인프라 역시 건설용 철강 수요를 추가로 발생시킨다. 이러한 재건 사이클은 수요 하방을 지지하고 기초 철강 부문의 소비를 뒷받침할 수 있다. 그러나 재건 수요는 즉각적이지도 않고 이전의 손실을 완전히 상쇄하기에 충분하지도 않다. 이는 일반적으로 시차를 두고 나타나며, 재정 능력, 안보 상황 및 프로젝트 동원 속도에 달려있다. 따라서 그 기여는 즉각적이기보다 점진적이다. 동시에 기저 수요 여건은 약화되고 있다. 전쟁 관련 산업 시설 및 물류 네트워크 피해는 생산을 직접 중단시키고 다운스트림 부문 전반의 조달을 지연시킨다. 특히 모바라케 제철의 자회사인 세피드다슈트 설비와 연관된 자동차 공급망에 대한 영향은 차량, 기계류 및 제조업에 사용되는 판재류 수요를 더욱 위축시킨다.

중기적으로는 상업 및 민간 부문 수요 약화가 재건 주도의 수요 증가를 상쇄할 수 있다. 통화 변동성, 제재 관련 금융 제약, 고조된 불확실성 및 상승하는 인플레이션이 특징인 광범위한 경제 환경은 민간 부문 건설, 부동산 투자 및 산업 확장을 위축시킨다. 물리적 피해가 국지적인 것과 달리, 위축된 투자 심리는 경제 전체의 수요에 영향을 미친다. 분쟁의 직접적인 영향을 받지 않은 부문조차 신중한 자본 배분과 불확실한 수요 전망으로 인해 철강 소비를 줄일 수 있다. 개발사들은 신규 프로젝트를 연기하고, 자동차 완성차 업체들은 생산량을 줄이며, 기계 제조업체들은 설비 투자 계획을 미룰 수 있는데, 이 모두 재량적 성격의 프로젝트에 투입되는 철강 물량을 감소시킨다. 이러한 상업적 수요 둔화는 투기적 건설 및 고급 제조 투자가 신용 여건 및 거시 경제적 위험에 가장 민감한 가치 사슬의 상위 단계에서 특히 두드러진다. 이러한 하방 압력은 재건 주도 수요의 일부를 상쇄하므로, 전반적인 철강 소비는 급증하기보다 전반적으로 안정세를 유지하거나 소폭 감소할 가능성이 더 높음을 시사한다.

더욱 중요한 점은, 국가 우선순위 및 전략적 수요가 배분 계층의 최상위에 위치한다는 것이다. 국가는 군산업 인프라, 전략적 에너지 프로젝트 및 핵심 운송 거점을 보호하려는 강력한 유인을 가지고 있으며, 공식적·비공식적 배분 규칙, 우선적인 접근 권한 및 잠재적 보조금을 통해, 다른 사용자들이 더 높은 비용과 긴 리드 타임에 직면하더라도 국가 안보와 필수 서비스를 지원하는 시설로의 철강 공급을 보장한다. 이러한 우선순위 수요 계층은 가격 및 희소성으로부터 격리될 가능성이 높다. 이러한 세 가지 요인의 상호 작용 결과, 2026년 이란의 총 철강 수요는 전반적으로 큰 변동 없이 유지되거나 소폭 감소할 가능성이 높으며, 증가할 가능성은 낮다. 중요한 점은 이러한 역학 관계가 근본적인 약세에도 불구하고 겉보기 철강 소비가 상대적으로 안정적으로 보일 수 있는 이유를 설명하는 데 도움을 준다는 것이다. 정책적 우선순위와 공급 재배분은 단기적으로 국내 가용성을 유지하여 둔화된 최종 사용자 수요를 가릴 수 있다. 실제 조정은 지표면 아래에서 발생하며, 약화된 상업 활동이 지연되었지만 부상하는 재건 수요에 의해 상쇄된다.

전반적으로 가장 유력한 결과는 이란의 겉보기 철강 소비가 단기적으로 약간의 하방 위험을 안고 전반적으로 안정된 상태를 유지할 것이라는 점이다. 재건 수요와 위축된 상업적 투자의 상호 작용은 수요 붕괴를 막아주는 반면, 생산 손실은 주로 수출 감소와 선택적 수입을 통해 흡수된다. 이는 생산 충격이 총 국내 철강 소비를 크게 변화시키기보다 무역 흐름과 공급 구성을 재편한다는 점을 시사한다.

압박받는 무역 흐름: 수출 능력 상실과 물류 혼란이 맞물리다

이란은 오랫동안 철강 순수출국으로 운영되어 왔으며, 해외 선적 물량은 반제품 및 건설 관련 철강에 집중되어 있다. 2025년 수출은 약 810만 톤의 빌릿, 220만 톤의 철근, 그리고 약 90만 톤의 열연 제품이 주를 이루었으며, 주로 인근 걸프 국가와 더 넓은 중동 시장으로 유입되었다. 이러한 지역 구매자들은 자체 다운스트림 압연 공장의 경쟁력 있는 원료로서 이란산 빌릿에, 인프라 및 건설 프로젝트를 위해 이란산 철근 및 열연 제품에 의존해 왔다. 이러한 수출 흐름의 전체 구조는 모바라케 철강 회사와 후제스탄 철강 회사의 생산 프로필과 밀접하게 연결되어 있으며, 이 두 회사는 모두 고급 판재류 및 대규모 반제품 생산의 핵심 노드 역할을 한다. 따라서 이 두 일관제철소의 가동 중단은 단순히 이란 해외 선적의 일부를 감소시키는 것이 아니라, 특히 소규모 분산 제철소로는 대규모 대체 생산이 어려운 빌릿과 고급 판재류에 대한 국가의 유효 수출 능력을 직접적으로 감소시킨다.

전쟁으로 인한 혼란의 즉각적인 결과는 특히 일관제철소 생산에 의존도가 높은 부문에서 수출 물량의 급격한 감소이다. 단기적으로 빌릿과 판재류 가용성이 타이트해져, 걸프 지역과 중동 전역의 지역 구매자들이 사우디아라비아, UAE, 인도, 중국과 같은 대체 공급처를 찾도록 강요한다. 이들 시장이 조달처를 다각화함에 따라, 이란이 한때 강력한 가격 대비 품질 우위를 점했던 고품질 판재류 및 프리미엄급 건설 부문을 중심으로 지역 무역에서 이란의 점유율이 일시적으로 약화될 수 있다. 이러한 변화는 조강 생산의 제약이 수출 감소로 직접 전파되는 생산 충격의 상류적 특성을 반영한다.

물류 제약은 무역 흐름 충격을 더욱 악화시키며, 제철소 가동 중단과 에너지 할당제에 더해 또 한 겹의 혼란을 추가한다. 분쟁 초기 단계에서 이란은 호르무즈 해협을 실질적으로 폐쇄했으며, 이후 엄격한 조정 절차하에 필수 물품을 운송하는 선박에 한해 제한적 통행을 허용했다. 이는 선박 일정의 불확실성을 야기하고, 보험료를 증가시키며, 정상적인 무역 경로를 교란하여 철강 수출 실행 능력을 전반적으로 축소시켰다. 일부 제철소가 여전히 가동되어 수출 가능한 물량을 생산할 수 있다 하더라도, 해당 물량을 지역 시장으로 안정적으로 선적할 수 있는 능력은 높은 운임 프리미엄, 긴 리드 타임, 그리고 항로 변경 위험으로 인해 제약을 받는다. 따라서 철강 부문은 핵심 일관제철소 가동 중단으로 인한 수출 능력 감소, 철강 이동을 지원하는 물류 네트워크의 혼란, 그리고 소규모 전기로 기반 공장들의 가동률에 대한 에너지 기반 상한선이라는 삼중 충격에 직면한다. 이러한 요인들은 단기적으로 이란의 철강 무역 흐름을 심각하게 제약하며, 지역 수급 균형을 재편하고, 이 국가가 글로벌 철강 무역 생태계 내에서 스스로를 위치시키는 방식을 변경시킨다.

시장 영향: 이란산 반제품 철강 공급의 단기적 감소

모바라케 철강 회사와 후제스탄 철강 회사의 가동 중단은 국내 소비에 즉시 영향을 주기보다는 이란의 수출 잉여분을 감소시킬 것으로 예상된다. 일시적 휴전이 이루어지더라도, 일관 설비와 지원 인프라의 복구에 수개월이 소요될 수 있어 철강 생산 회복은 빠르지 않을 가능성이 높다. 이러한 지연은 이란이 전통적으로 핵심 지역 공급자 역할을 해 온 반제품 철강 시장, 특히 빌릿과 슬래브의 공급을 타이트하게 할 가능성이 높다. 단기적으로, 이란은 국내 공급을 우선시하기 위해 수출 물량을 줄여 중동 구매자들에 대한 공급 가용성을 감소시키고, 지역 반제품 시장에 완만한 가격 지지를 제공할 가능성이 높다.

여러 구조적 요인이 이러한 혼란을 장기화할 수 있다.

• 안보 위험: 지속되는 교전은 재건을 지연시키고 생산 손실을 연장할 수 있다.

• 기술 및 제재 제약: 장비 및 예비 부품에 대한 제한적 접근은 복구 효율성과 생산 능력 가동률을 감소시킬 수 있다.

• 재정 압박: 재건 및 국방 지출은 투자를 지연시키고 생산 능력 회복 속도를 늦출 수 있다.

국내적으로, 철강 가격은 원료 공급 부족으로 인해 강보합세를 보일 수 있지만, 수출이 먼저 조정됨에 따라 소비는 안정적으로 유지될 것으로 예상된다. 가동 중단이 지속될 경우, 이란은 저급 봉강 수출을 유지하면서 고급 판재류 및 도금 제품의 수입을 선택적으로 늘릴 수 있다. 전반적으로 가장 유력한 시장 결과는 이란의 수출 감소, 안정적인 국내 수요, 완만한 지역 가격 지지, 그리고 대체 공급자로의 일시적 무역 흐름 전환이다.