4.2 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트
선물: 전일 야간에 알루미늄 합금 2605 계약은 상승 후 장 후반 하락으로 전환했습니다. 약 23,500위안/톤에서 시작하여 장중 23,635위안/톤의 고점까지 상승했다가 하락 압력으로 23,320위안/톤의 저점을 기록한 후, 전 거래일 정산가 대비 40위안/톤(0.17%) 상승한 23,595위안/톤으로 마감했습니다. 거래량은 1,307계약으로 전주 대비 3,277계약 감소했으며, 미결제약정은 5,792계약으로 438계약 감소했습니다. 기술적으로 KDJ 지표는 장 후반 급락하여 단기 조정 필요성을 시사했으며, DKX 지표의 장·단기선은 평탄해져 매수세와 매도세 간의 힘겨루기가 심화되었음을 나타냈습니다. 전반적으로 야간 거래는 23,500위안/톤 부근에서 등락했으며, 23,600~23,650위안/톤 구간에서 뚜렷한 저항을, 23,300위안/톤에서는 비교적 강한 지지를 보였습니다. 단기적으로 이 계약은 박스권 등락을 이어갈 전망입니다.
일일 현·선물 가격차: SMM 데이터에 따르면 4월 2일 SMM ADC12 현물 가격의 최근월물 주조 알루미늄 합금 계약(AD2605) 10:15 종가 대비 이론적 프리미엄이 945위안/톤으로 소폭 축소되었습니다.
일일 보증재고: SHFE 데이터에 따르면 4월 2일 기준 주조 알루미늄 합금 등록 보증재고는 전 거래일 대비 111톤 증가한 32,723톤입니다. 지역별로는 상하이 1,942톤(변동 없음), 광둥 13,566톤(214톤 감소), 장쑤 3,331톤(627톤 증가), 저장 9,044톤(302톤 감소), 충칭 3,634톤(변동 없음), 쓰촨 1,206톤(변동 없음)입니다.
알루미늄 스크랩: 어제 현물 1차 알루미늄은 전 거래일 대비 30위안/톤 상승했으며, 알루미늄 스크랩 시장은 전반적으로 보합세였습니다. 다음 주 알루미늄 스크랩 시장은 고점 부근에서 강보합세를 보일 것으로 예상되며, 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)의 주류 가격대는 20,800~21,300위안/톤(세금 제외)입니다. 공급 측면에서는 “리버스 인보이싱”과 같은 규제 정책이 단기적으로 실질적인 완화를 보이기는 어려울 것으로 보입니다. 타이트한 규정 준수 공급과 화물 보유 심리가 지속되면서 가격 하단을 지지할 것입니다. 수요 측면에서는 성수기 회복이 기대에 미치지 못했고, 최종 사용자 주문 회복 모멘텀도 부진했으며, 주로 필요 시 구매하는 패턴이 이어질 것으로 예상됩니다. 단기적으로는 중동 지정학적 갈등이 전 세계 알루미늄 제련소 가동 능력, 하류 최종 사용자 주문, 그리고 역청구서 정책의 이행 진척도에 미치는 실제 영향에 주의를 기울여야 하며, 고점에서 알루미늄 가격의 급등락 위험에 경계해야 합니다.
규소 금속: 이번 주 규소 금속 시장은 약세 조정을 이어갔으며, 일부 등급의 거래 중심 가격이 소폭 하락했습니다. 4월 2일 기준, SMM 동부 중국 산소 취입 #553 규소는 9,000-9,200위안/톤으로 전주 대비 100위안 하락; #441 규소는 9,300-9,400위안/톤으로 전주 대비 50위안 하락; #3303 규소는 10,100-10,300위안/톤으로 전주 대비 100위안 하락했습니다. 지역별 규소 기업의 가동률은 상승과 하락이 교차했으며, 전체 변동은 제한적이었습니다. 가장 거래가 활발한 규소 금속 선물 계약 가격은 8,300위안/톤으로 복귀했으며, 대부분의 규소 생산업체는 여전히 광범위하게 손실을 보고 있습니다. 아래쪽 비용 지지가 강화되었고, 시장은 저점에서 조정을 이어가고 있습니다.
중국 외 시장: 수입 ADC12 오퍼는 $3,320-3,380/mt 범위에 머물렀으며, 즉시 수입 손실은 여전히 2,000위안/톤 이상을 유지하여 이론적 수입 창은 닫혀 있습니다.
요약: 목요일, ADC12 시장 가격은 대체로 안정적이었습니다. 하류 구매는 신중했고, 전반적인 시장 거래는 부진했습니다. 일부 기업은 4월 주문 전망에 대해 비관적이었고, 관망 심리가 강화되었으며, 수요는 계속해서 가격에 약한 지지를 제공했습니다. 시장의 주요 모순은 원자재 비용 지지에서 소비 모멘텀 부족으로 전환되었으며, 완성 알루미늄 합금 잉곳 가격 상승폭이 원자재 측 상승분보다 현저히 작아 산업 이윤이 축소되었습니다. 공급 측면에서, 주요 기업의 가동률은 전월과 동일한 59.5%였습니다. 청명절 기간 동안 주요 기업은 정상 생산을 유지하지만, 일부 중소기업은 주문 부족으로 인해 단계적으로 생산을 중단할 계획이어서 업계 전체 가동률이 소폭 하락할 것으로 예상됩니다. 원가 지지가 약화되고 있으며, 수요 회복은 더디고 기대는 엇갈리고 있습니다. 휴일로 인한 차질까지 더해져, 단기적으로 시장이 뚜렷한 상승 모멘텀을 형성하기 어려울 것이며, ADC12 가격은 좁은 범위 내에서 횡보세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 앞으로는 연휴 이후 실제 소비 동향과 거시 심리 변화가 가격에 전달되는 방식에 주목해야 합니다.
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