4월 1일 아연 조간 회의 요약
밤사이, LME 아연은 3,185.5달러/mt에 개장했습니다. 장 초반 LME 아연은 일평균선 부근에서 등락하며 유럽 거래 시간대에 3,158달러/mt까지 하락한 후, 야간장에 진입한 이후 롱포지션 증가로 LME 아연이 강하게 상승하여, 중심가가 3,220달러/mt 부근으로 이동했습니다. 최종적으로 3,214달러/mt로 높게 마감하여 32달러/mt, 즉 1.01% 상승했습니다. 거래량은 13,644롯으로 증가했고, 미결제약정은 1,851롯 증가한 210,000롯입니다. 밤사이, SHFE 아연 최근월물 2605 계약은 23,555위안/mt에 개장했습니다. 장 초반 SHFE 아연이 23,515위안/mt까지 하락한 후, 롱포지션 증가로 SHFE 아연이 강하게 상승하여, 최종적으로 장중 고점인 23,695위안/mt에 마감하여 130위안/mt, 즉 0.55% 상승했습니다. 거래량은 37,739롯으로 감소했고, 미결제약정은 528롯 감소한 91,015롯입니다.
거시경제: 로이터 조사: OPEC의 3월 산유량은 COVID-19 팬데믹 정점 이후 최저 수준을 기록; 버핏: 주식 시장 밸류에이션은 여전히 매력이 부족; 이란 대통령: 이란은 요구 사항이 충족되면 전쟁을 끝낼 의사가 있음; 미군 항공모함 부시가 중동에 배치 중; 트럼프, 이란 전쟁이 2~3주 안에 끝날 것이라고 밝힘; 국내선 유류할증료 인상 통지가 철회됨; 국내 기업의 해외 상장을 위한 내외 통화 통합 자금 관리 정책이 4월 1일부터 시행; 중앙은행: 점진적 정책과 기존 정책의 통합 효과를 충분히 발휘하도록 권고.
현물 시장:
상하이: 상하이 정제 아연 구매 심리는 2.06, 출하 심리는 2.65였습니다. 어제 동중국 하류 기업들은 구매에 적극적이지 않았습니다. 선물 시장 아연 가격은 높은 수준을 유지했고, 일부 하류 업체는 원자재 재고가 충분하여 어제도 관망세를 이어갔으며, 공급자들은 낮은 가격에 출하를 꺼렸습니다. 현물 프리미엄은 전날 대비 대체로 안정적이었으며, 전반적인 현물 거래는 부진했습니다.
광둥: 광둥 정제 아연 구매 심리는 2.05, 판매 심리는 2.73이었습니다. 아연 가격 중심이 높아진 영향으로 최근 광둥 시장 현물 거래가 부진했습니다. 트레이더들은 출하 의욕이 높았지만 하류 수요 둔화로 인해 현물 프리미엄 상승이 제한되어 등락을 반복하는 추세를 보였습니다.
톈진: 톈진의 정제 아연 구매 심리는 1.88, 출하 심리는 2.39였습니다. 어제 아연 가격은 고가에서 계속 등락했습니다. 허베이의 환경 보호가 하류 가동률에 지속적으로 영향을 미쳐 하류 아연 잉곳 재고가 높은 수준을 유지했습니다. 소수 기업은 주문 즉시 구매에 주력했으며, 시장 거래는 트레이더 중심으로 이루어졌습니다. 트레이더 출하 프리미엄은 대체로 안정적이었고 소폭 상승했으나 전반적인 시장 거래는 부진했습니다.
닝보: 오전 선물 시장의 아연 가격이 높은 수준을 유지했으며, 닝보 트레이더들의 시세는 전날과 거의 변동이 없었습니다. 현물 프리미엄은 견조했고, 하류 기업들은 주문량에 따라 구매했으며 현물 거래는 평범한 수준이었습니다.
사회 재고: 3월 31일 기준 LME 아연 재고는 775톤 감소한 114,500톤으로 0.67% 감소했습니다. SMM에 따르면 3월 30일 기준 중국 내 재고는 지속적으로 감소했습니다.
아연 가격 전망: 밤사이 LME 아연은 3일 연속 상승세를 기록했으며, 아래로는 20일 이동평균선의 지지를 받았고 위로는 40/60일 이동평균선의 저항을 받았습니다. 밤사이 중동 지정학적 갈등이 완화될 가능성에 대한 기대감으로 미 달러 지수가 하락하고 비철금속이 상승했습니다. 또한 LME 아연 재고 감소가 지속되면서 LME 현물-3M 스프레드는 소폭의 콘탱고 상태를 유지했으며, 구조적 리스크가 여전히 존재하여 세션 내내 아연 가격 상승을 이끌었습니다. 밤사이 SHFE 아연은 윗꼬리가 없는 양봉 캔들을 형성했으며, 아래로는 5/10일 이동평균선의 지지를 받았습니다. 밤사이 해외 시장의 영향을 받아 아연 가격이 상승세를 보였습니다. 그러나 펀더멘털 측면에서 4월 국내 제련소 생산량은 전월 대비 1만 톤 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 아연 가격이 높은 수준에서 하류 기업들의 구매 의욕이 감소하고 재고 감소 속도가 둔화되었으며, 취약한 국내 펀더멘털이 추가 상승을 제한할 것으로 보입니다. 제련소의 성수기 소비 실적과 원자재 공급에 유의해야 한다.
데이터 출처 표시: 공개 정보를 제외한 모든 데이터는 공개 정보, 시장 소통, SMM의 내부 데이터베이스 모델을 바탕으로 SMM이 처리·도출한 것으로 참고용으로만 제공되며, 의사 결정을 위한 조언이 될 수 없습니다.
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